康德莱: 对于上海康德菜企业发展集团股份有限公司向不特定对象刊行可转机公司债券苦求文献的审核问询函的回话文书

股票简称：康德莱                        股票代码：603987         对于 上海康德莱企业发展集团股份有限公司  向不特定对象刊行可转机公司债券  苦求文献的审核问询函的回话文书               保荐东说念主（主承销商）            （上海市静安区新闸路 1508 号）                二〇二四年四月 上海证券交易所：   贵所于 2024 年 3 月 21 日出具的《对于上海康德莱企业发展集团股份有限公 司向不特定对象刊行可转债苦求文献的首轮审核问询函》（上证科审（再融资） 〔2024〕66 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。按照贵所要求，上海康 德莱企业发展集团股份有限公司（以下简称“康德莱”、“刊行东说念主”或“公司”） 与光大证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“保荐东说念主”）、北京德恒律 师事务所（以下简称“讼师”或“刊行东说念主讼师”）、立信司帐师事务所（特殊普 通合资）（以下简称“呈报司帐师”）等干系方已就审核问询函中提到的问题进 行了逐项落实并回话，对苦求文献进行了相应的补充。本审核问询函回话中所使 用的术语、称呼、缩略语，除独特说明之外，与其在召募说明书（呈报稿）中的 含义同样。         类别                        字体 审核问询函所列问题               黑体（不加粗） 审核问询函问题回话、中介机构核查见识      宋体（不加粗） 召募说明书补充、改造泄露内容          楷体（加粗）   本回话文书中部分整个数与各加数径直相加之和在余数上有互异，系由四舍 五入变成。      根据呈报材料，1）本次召募资金拟用于“康德莱坐蓐车间扩容升级改造项 目”“医用耗材家具研发总部基地名目”和补充流动资金；2）“康德莱坐蓐车 间扩容升级改造名目”扩大了公司一次性使用打针包（好意思容针）、预灌装打针器 等原有家具的坐蓐规模，新增了一次性使用分叉针、一次性使用活检针系列等新 家具；3）“医用耗材家具研发总部基地名目”主要用于期间研究、新家具开发、 试验检测、小/中试车间以及东说念主员办公等。      请刊行东说念主说明：（1）本次募投名目是否触及新家具、新期间，与公司现存 业务的区别与议论，是否属于投向主业，并贯串东说念主员、期间、斥地、劝诫及干系 家具坐蓐所需文凭与批文取得情况等，说明募投名目实施的可行性，并对上述情 况进行风险辅导；（2）“医用耗材家具研发总部基地名目”的具体斥地内容、 营运模式，并贯串公司业务开展情况、现存房屋面积、职工东说念主数、同业业平均水 对等，说明该名目实施的必要性、合感性，以及新建房屋的必要性及新增房屋面 积的合感性；（3）贯串行业近况及发展趋势、竞争形状、下搭客户需求、同业 业公司及刊行东说念主现存及在建拟建产能、产能利用率、在手订单及客户拓展情况等 身分，说明本次募投名目的必要性、产能狡计的合感性以及产能消化纪律。      请保荐机构核查并发标明确见识。      回话：      一、本次募投名目是否触及新家具、新期间，与公司现存业务的区别与联 系，是否属于投向主业，并贯串东说念主员、期间、斥地、劝诫及干系家具坐蓐所需 文凭与批文取得情况等，说明募投名目实施的可行性，并对上述情况进行风险 辅导      （一）本次募投名目是否触及新家具、新期间      刊行东说念主本次向不特定对象刊行可转机公司债券的召募资金总和不超越东说念主民 币 50，000 万元（含 50，000 万元），扣除刊行用度后拟投资于以下名目：                                                 单元：万元 序号          名目称呼                名目投资金额        拟使用召募资金  序号               名目称呼                 名目投资金额         拟使用召募资金                   整个                      56，297.38      50，000.00       本次募投名目中，只消康德莱坐蓐车间扩容升级改造名目触及到产线投建，  各家具的应用边界、功能脾气及是否属于新家具、新期间应用的情况如下： 家具大                                                    新家具、新期间情        细分家具            应用边界              功能脾气  类                                                        况判断                                       钝针的想象不错幸免对                                       组织的切割，何况能有                                       效地遁藏血管和神经，                   用于以好意思容为目的的局       一次性使用                           因而能减少打针后肿胀      已有产业化坐蓐，                   部填充手术中移植自体       打针包（好意思容                          以及淤血的发生率，还      不属于新家具，未                   组织或东说念主工材料植入的       针）                              能有用地幸免透明质酸      应用新期间。                   打针。                                       进入血管引起栓塞而导                                       致的其他并发症的发                                       生。       一次性使用       同胞具为定制好意思容针针                          已有产业化坐蓐，                                       便于卑劣厂家快速进行       定制好意思容针       管配件，用于高端定制好意思                         不属于新家具，未                                       深加工。       系列          容针深加工。                              应用新期间。                                                       新家具，已有小批                                       半槽式针管，在不拔出                   用于对面部进行穿刺，建                         量坐蓐和销售，涉       一次性使用                           引导针的情况下可导入                   立钝末端打针针刺入真                          及期间属于公司成       破皮诱掖针                           钝末端打针针，方便使                   皮组织的诱掖通说念。                           熟边界，未应用新 医好意思类                                   用。                                                       期间。                   通过经皮打针的方法，把       一次性使用                                           新家具，已有中试                   特定的填充剂（或打针       打针针                             具有超细针尖，穿刺疼      坐蓐，触及期间属                   物）打针到目的位置，从       （31-34G 超                       痛感极低等脾气。        于公司进修边界，                   而达到填充、塑形、除皱       细）                                              未应用新期间。                   等目的。                                       穿刺和植入一次完成，      新家具，已有中试       一次性使用                                       植发效率高，对植发部      坐蓐，触及期间属       毛囊移植装  用于毛发移植边界。                                       位毁伤小，植发奏凯率      于公司进修边界，       置（植发针）                                       高，收复快。          未应用新期间。       一次性使用                                       新家具，已有中试                   通过经皮打针的方法，把         具有超细针尖、通说念多、       无菌打针针                                       坐蓐，触及期间属                   特定的填充剂（或打针          出药快等脾气，可用于       （四头飞特                                       于公司进修边界，                   物）打针到目的位置，从         眼周精细调和。       针）                                          未应用新期间。                   而达到填充、塑形、除皱       一次性使用                           具有超细针尖，通说念多、 新家具，已有中试                   等目的。       无菌打针针                           出药快等脾气，针管长 坐蓐，触及期间属       （九头水光                       度可转机，可用于脸部       于公司进修边界，       针）                          好意思容打针。            未应用新期间。                                                    已有产业化坐蓐，       预灌装打针    主要用于预灌装生理盐         根据客户需要，提供整                                                    不属于新家具，未       器系列      水。                 套打针器。                                                    应用新期间。                                   根据客户需要，提供注       已有产业化坐蓐，       预灌装打针    主要用于预灌装生理盐                                   射器组件，由客户自行       不属于新家具，未       器组件      水。                                   拼装。              应用新期间。                                                    已有产业化坐蓐，       预灌装打针                对预灌装打针器起到一                配套预灌装打针器使用。                         不属于新家具，未       器护帽                  种保护作用。                                                    应用新期间。                                   该家具动作一种新式的                静脉留置针家具的用量                                   药械组合面孔，集成了                日益增多，在临床上，留                                   药物储存和临床使用两                置针在换药和输液间隔                                   大功能，能最大限制减                要进行冲管和封管，冲管 药包材   预灌封聚丙                       少药物因储存及移动过       新家具，触及期间                一般用生理盐水，封管用  类    烯打针器组                       程的吸附变成的铺张，       属于公司进修领                预装好肝素钠的打针器。       合件                          同期幸免混浊和交叉污       域，未应用新期间。                同胞具用于不同药物治                                   染。预灌封打针器与药                疗的过失，通过肝素帽给                                   物具有邃密的相容性，                留置针导管内打针肝素                                   能确保药物储存过程的                钠达到封管目的。                                   踏实性。                预灌封打针器被称为第                三代打针器，动作一种新        同胞具是具有被迫安全                型药械一体家具，集成了        装配（SD）的 PFS 允许       自毁式预灌                                        新家具，触及期间                药物储存和临床使用两         打针器，使用后穿刺针       封打针器组                                        属于公司进修领                大功能，是疫苗、生物制        部分可自动缩回到安全       合件                                           域，未应用新期间。                剂和高端医药家具的重         装配中，不错按捺针刺                要包装面孔和载体，是长        受伤。                年消费的必需品。                                   无毁伤针尖弯头想象，       已有产业化坐蓐，       胸腔针管/尖   同胞具为配件。            保险患者安全；高弹性       不属于新家具，未                                   透明软管，方便不雅察。       应用新期间。                适用于东说念主体硬脊膜外腔                神经封锁（简称硬膜外麻                                   独到的想象可大大镌汰       已有产业化坐蓐，       一次性使用    醉）、蛛网膜下腔封锁（简                                   戳破硬脊膜的风险和保       不属于新家具，未 穿刺介   麻醉用针     称腰椎麻醉）、硬膜外和                                   证导管的到手穿入。        应用新期间。  入类            腰椎融合麻醉、神经封锁                局部麻醉。                射频调和期间是根据 X        动作传统神经阻断术之                线平片或 CT 片测量准确      一的射频疗法，以其微       新家具，触及期间       一次性使用                定位，在 C 型臂 X 光机     创、反作用小、安全性       属于公司进修领       射频消融针                的监视下穿刺进针，到位        高、可相通实施等优点       域，未应用新期间。                后按射频仪的操作规程         在难受的调和中显露出           进行准确聚拢，将与穿刺        邃密的调和效果和发展           针相匹配的手术电极置         出路。该期间是当今微           入穿刺针内，对目的部位        创调和慢性难受、独特           精确输出高频电磁波，使        是顽固性神经痛的应用           局部组织产生高温，起到        最鄙俚的调和方法，穿           热凝固或切割作用，以治        刺针刺入射频作用点是           疗难受。               射频调和期间中十分重                              要的方法。           一次性使用分叉针主要           用于猴痘疫苗接种，方法                      新家具，触及期间   一次性使用                      结构简便，方便使用，           是用分叉针吸附微量疫                       属于公司进修领   分叉针                        可大规模坐蓐           苗液后屡次穿刺皮肤完                       域，未应用新期间。           成疫苗接种。           活检是“活体组织检验”        一次性使用全自动活检           简称，亦称外科病理学检        针用于从肝脏、肾脏、           查，是指应会诊、调和的        前哨腺、乳腺、淋讨好、                                            新家具，触及期间           需要，从患者体内切取、        软组织肿瘤等东说念主体组织                                            属于公司进修领           钳取或穿刺等取出病变         获取标本进行活检，超   一次性活检                                    域，系基于公司现           组织，进行病理学检验的        省略的全自动操作模式   针系列                                      有活检针类家具技           期间。它是会诊病理学中        操作便捷、快捷，采样                                            术研发想象，未应           最重要的部分，对绝大多        马上，前/后扳机两个击                                            用新期间。           数送检病例都能作念出明         发扳机，横持/直持两种           确的组织病理学会诊，被        持持方式，便于医师根           动作临床的临了会诊。         据履行情况弃取。           体外受精-胚胎移植期间           是当今调和不孕症的重           要技巧之一。体外受精-                              本名目是开发体外受精           胚胎移植是指在当然周                              -胚胎移植中的卵母细           期中或在用东说念主促性腺激                              胞采集器，该家具与 B   新家具，已有中试           素刺激多个卵泡发育，当   援救生殖系                      超配套使用，经由阴说念    坐蓐，触及期间属           卵泡进修时，将其从卵巢   列                          从卵泡中采集卵母细     于公司进修边界，           中取出，然后，在体外加                              胞。有单腔和双腔型，    未应用新期间。           入经过处理的精子，待卵                              双腔型有冲洗功能，增           子受精并分裂成 2-8 个分                              加取卵奏凯率。           裂球时，将幼胚从体外移           植到受方子宫内，任其继           续发育成长到足月分娩。   要而论之，公司本次募投名目既触及到原有家具的坐蓐扩建也触及到新家具 的产线投建，公司新家具所触及期间均属于公司的进修边界，属于公司进修期间 在不同边界的应用，新家具的产线投建不触及新期间。   （二）与公司现存业务的区别与议论，是否属于投向主业   本次募投名目分别为“康德莱坐蓐车间扩容升级改造名目”、“医用耗材产 品研发总部基地名目”以及“补充流动资金”，本次募投名目均围绕公司主营业 务开展，与公司现存业务之间的区别和议论如下： 公司现存业务        本次募投名目                 区别与议论                                公司原有坐蓐车间为十万级净化车间，                                跟着药包材类等家具对坐蓐环境的要                                求握住耕作，公司本次将原有十万级净                                化车间改造为万级净化车间，通过升级            康德莱坐蓐车间扩容升级改                                车间坐蓐环境踏实家具性量，提高精益            造名目                                坐蓐才调。本名目在公司既有业务的基                                础上新增了部分新家具的坐蓐，不错丰                                富公司家具矩阵，进一步耕作公司中枢 公司主营业务为                                竞争力，赋能主业提质增效、协同发展。 医用穿刺针、医用                                通过斥地研发总部基地的斥地，增设研 输注器械等医疗                                发所需的试验检测斥地、研发斥地、模 器械的研发、生                                具研究及中试斥地，对输注类、医好意思类、 产、销售和服务。                                药包材类、穿刺介入类、肠内养分类等            医用耗材家具研发总部基地                                应用处所赓续开展系列研发课题，引入            名目                                干系边界专科东说念主才，故意于公司耕作研                                发实力，丰富公司穿刺输注家具在多场                                景应用边界下的家具线，保持行业最初                                地位，为公司的主业发展夯实了基础。                                用于知足公司日常坐蓐、运营的资金需            补充流动资金                                求。   如上表所述，本次召募资金投资名目均围绕公司主营业务伸开，一是通过生 产车间扩容升级改造名目的斥地，打造万级净化车间，新建医好意思类、药包材类、 穿刺介入类三大坐蓐线，提高家具的精益坐蓐才调，快速扩大公司主营业务规模； 二是通过医用耗材家具研发总部基地名目的斥地，加强基础期间的研究开发，推 进家具鼎新和期间鼎新，促进家具更新换代，快速耕作公司研发实力，保持行业 最初地位；三是补充流动资金用于知足公司日常坐蓐、运营的资金需求，同期优 化钞票欠债结构，耕作公司的盈利才融合抗风险才调。   要而论之，公司本次募投名目与公司主业具有高度干系性和协同性，妥贴募 投名目投向主业的干系要求。   （三）贯串东说念主员、期间、斥地、劝诫及干系家具坐蓐所需文凭与批文取得 情况等，说明募投名目实施的可行性     在照料方面，公司照料团队具有多年在医用穿刺边界从事坐蓐、筹备和照料 的劝诫，积蓄了大量的行业资源。在研发方面，公司长期防范研发戎行的斥地， 组建了一支超越 400 东说念主的年青化、专科化的研发团队，确保企业能够在热烈的行 业竞争中提供赓续的期间研究维持。在坐蓐方面，公司领有超越 2500 东说念主的坐蓐 东说念主员，涵盖了斥地东说念主员、车间照料东说念主员、操作工等岗亭东说念主员，为本次募投名目提 供了丰富的坐蓐劝诫。此外，公司一直提防职工培训，通过耕作照料东说念主员的概述 教养、专科期间东说念主员的专科技能，促进公司的业务发展。实足的东说念主员储备为本次 募投名目的实施奠定了东说念主员基础。本次募投名目将根据名目斥地的履行需要，从 已有主干东说念主员团队中专诚组建坐蓐筹备戎行，贯串社会招聘对名目欠缺岗亭进行 合理补充，确保本名目能够按照议论高效完成。     公司长期对峙产、学、研一体化的科技鼎新计谋，深耕医用穿刺行业多年， 具有丰富的期间储备和研发上风。经过多年研发积蓄，终结 2023 年 9 月 30 日， 公司形成 335 项境内专利和 6 项境外专利。公司动作宇宙医用打针器（针）程序 化期间委员会委员单元、宇宙医用输液器具程序化期间委员会委员单元、宇宙齿 科斥地程序化期间委员会委员单元，屡次承担国度程序和行业程序的制订和改造 任务，已牵头或参与制定或改造了 7 项国度程序和 15 项行业程序。公司赓续研 发并积蓄了多项本次募投名目拟应用的储备期间，具体情况如下： 期间称呼                  期间脾气                    应用情况 焊管及固溶   一语气在线自动焊合，一语气焊合可到达 1000 米以上，焊缝均匀，质料稳                                              大都量坐蓐应用 处理期间    定。 金属名义处   对针管名义遴荐了仿生非光滑名义处理期间。通过针管内壁特殊处理，                                              大都量坐蓐应用 理期间     减少了针管内壁对于细胞的毁伤，更好地知足了临床需求。 电化处理技   先进独到的电化工艺，有用对摒除针管刃口的虚锋进行处理，提高了                                              大都量坐蓐应用 术       狠恶度。 硅化处理技         在针管名义形成仿生成膜，提高针管润滑性能，减少痛感。           大都量坐蓐应用 术 针尖在线检   针管检测遴荐图像视觉限度系统，终结自动在线全检，并能自动剔除       大都量坐蓐应用 测期间     不对格品。 针管调质处   通过对针管进行真空调质处理，大大耕作针管硬度，使家具在使用中                                          大都量坐蓐应用 理期间     更狠恶及安全。   本次募投名目围绕公司主营业务开展，所触及期间均属于公司历久积蓄的储 备期间，并已大都量坐蓐应用。因此，公司已领有实施本次名目的期间储备，能 够保险本名目的到手实施。   本次募投名目在实施过程中，将采购注塑机、拌料机、吸塑包装机、UDI 扫码仪等各类坐蓐及援救斥地，并贯串过往坐蓐劝诫合理狡计产线，进一步耕作 坐蓐效率。本次募投名目主要家具的坐蓐工序与现存家具具有相似性，公司现存 坐蓐线的部分斥地也同样适用于本次募投名目家具的坐蓐。公司经过多年的坐蓐 筹备，与上游斥地供应商已建立邃密的合作关系，并针对斥地的安装、调试、使 用、维修以及坐蓐线的布局和狡计积蓄了非常进修的劝诫，能够保证干系斥地符 合募投名目的需求。   医用穿刺器械触及多学科交叉边界，在履行坐蓐筹备中需大量使用专用斥地、 特定原辅材料、特定工艺与期间决窍。公司在医用穿刺输注器械边界深耕二十余 年，掌持了医用穿刺器械中枢关节与期间，凭借着工艺期间、坐蓐管控、家具性 量等方面的期间上风，在阛阓设立了邃密的品牌形象，家具销往全球五十多个国 家和地区。公司在产能蔓延、家具结构拓展等方面有较为丰富的劝诫储备。   我国第一类医疗器械实行家具备案照料，第二类、第三类医疗器械实行家具 注册照料（以下简称“CMD 注册”）。我国医疗器械家具进入国外阛阓时，需 要通过入口国干系医疗器械监督照料机构的认证或注册才不错在当地销售，其中 销往好意思国时需要取得 FDA 注册，销往欧洲时需要取得 CE 认证。本次募投名目 拟投产的家具目的销售阛阓、必备文凭与批文以及进展情况如下：                    目的销售市                  审批进展情 家具大类      细分家具                 必备文凭与批文                      场                      况                      目的销售市                      审批进展情 家具大类      细分家具                     必备文凭与批文                        场                          况                                                 FDA 注册完        一次性使用打针包      欧洲、好意思国、 FDA 注册，                                   CE 注册、                                        CMD      成，CE 注册        （好意思容针）         中国等    注册                  完成、CMD                                                 注册完成                                  同胞具为针管配件，不属        一次性使用定制好意思容     国内及国外                                  于最终产成品，无需家具        -        针系列           坐蓐厂商                                  注册或认证                                                 CE 注册完        一次性使用破皮诱掖                                成、预测                      欧洲、中国等      CE 注册、CMD 注册        针                                        2025 年完成                                                 CMD 注册                                                 FDA 注册完        一次性使用打针针      欧洲、好意思国、 FDA 注册，                                   CE 注册、                                        CMD      成，CE 注册        （31-34G 超细）   中国等    注册                  完成、CMD                                                 注册完成 医好意思类                                                 预测 2025 年                                                 完成 CE 注        一次性使用毛囊移植                      欧洲、中国等      CE 注册、CMD 注册   册，CMD 已        装配（植发针）                                                 完成一类备                                                 案                                                 预测 2025 年                                                 完成 CE 注        一次性使用无菌打针                      欧洲、中国等      CE 注册、CMD 注册   册、预测        针（四头飞特针）                                                 CMD 注册                                                 预测 2025 年                                                 完成 CE 注        一次性使用无菌打针                      欧洲、中国等      CE 注册、CMD 注册   册、预测        针（九头水光针）                                                 CMD 注册                      国内及国外       同胞具需妥贴客户要求，        预灌装打针器系列      干系医疗器       本公司关节无需取得注         -                      械坐蓐厂商       册或备案                      国内及国外       同胞具需妥贴客户要求，        预灌装打针器组件      干系医疗器       本公司关节无需取得注         -                      械坐蓐厂商       册或备案 药包材类                      国内及国外                                  同胞具为配件，无需家具        预灌装打针器护帽      干系医疗器                          -                                  注册或认证                      械坐蓐厂商                                                 预测 2025 年        预灌封聚丙烯打针器     国内干系药                                  CMD 备案         完成 CMD        组合件           品坐蓐厂商                                                 备案                    目的销售市                         审批进展情 家具大类     细分家具                      必备文凭与批文                      场                             况                                                  预测 2025 年        自毁式预灌封打针器   国内干系药                                  CMD 备案          完成 CMD        组合件         品坐蓐厂商                                                  备案                    国内及国外                                  同胞具为配件，无需家具        胸腔针管/尖      干系医疗器                              -                                  注册或认证                    械坐蓐厂商                                                  CMD 注册完                                                  成、预测        一次性使用麻醉用针   中国、好意思国等        CMD 注册、FDA 注册                                                  FDA 注册                                                  预测 2025 年        一次性使用射频消融                                 完成 CE 注                    好意思国、欧洲等        FDA 注册，CE 注册        针                                         册以及 FDA 穿刺介入                                             注册  类                                               预测 2025 年                                                  完成 CE 注        一次性使用分叉针    好意思国、欧洲等        FDA 注册，CE 注册                                                  册以及 FDA                                                  注册                                                  预测 2025 年                                                  完成 CE 注        一次性活检针系列    好意思国、欧洲等        FDA 注册，CE 注册                                                  册以及 FDA                                                  注册                                                  取卵针预测        援救生殖系列      中国            CMD 注册          2024 年完成                                                  CMD 注册   本次募投名目拟投产的家具部分已注册，其他正在履行或需要履行注册经由 的家具与公司已有家具工艺访佛，干系家具属于公司进修期间在不同应用场景下 的扩展应用，预测后续完成备案或注册不存在履行性贫瘠。   要而论之，本次募投名目中，固然部分家具公司以往未进行过产业化坐蓐销 售，属于新家具，但仍属于公司已有业务板块遮蔽的边界，属于公司进修期间在 不同边界的应用，新家具的产线投建不触及新期间。本次募投名目拟投产的家具 部分已注册，其他正在履行或需要履行注册经由的家具与公司已有家具工艺访佛， 预测后续完成备案或注册不存在履行性贫瘠。公司在东说念主员团队、期间才调、斥地 选型及运营劝诫方面都已较为进修，本次募投名目的实施具有可行性。   （四）风险辅导情况     公司已在召募说明书“第三节风险身分”之“三、其他风险”之“（一）与 募投名目干系的风险”中补充“5、募投名目实施的可行性风险”，具体如下：     “5、募投名目实施的可行性风险     本次召募资金投资于“康德莱坐蓐车间扩容升级改造名目”“医用耗材产 品研发总部基地名目”和“补充流动资金”。上述名目的实施故意于公司筹备 规模的扩大，耕作公司的研发才融合家具期间水平，促进公司筹备事迹的耕作。 关联词，本次召募资金投资名目的斥地议论能否按时完成、名目的实施过程等存 在着一定不确定性。同期，公司对召募资金投资名目在工艺期间、斥地选型、 工程斥地决策等方面均经过缜密分析和遴择，但在名目具体实施过程中，工程 进程、工程质料、投资成本变动等身分也仍存在一定的不确定性。东说念主员储备或 劝诫储备不成知足名目需求、家具价钱的变动、阛阓其他替代家具出现、竞争 敌手的情况及公司照料、销售等纪律能否匹配等身分均将对名目的预期收益产 生影响。因此，公司本次刊行召募资金投资名目能否奏凯实施存在一定的不确 定性。     公司本次募投名目中的“康德莱坐蓐车间扩容升级改造名目”所触及的拟 投产家具部分已注册或备案，其他正在履行或需要履行注册或备案经由的家具 与公司已有家具工艺访佛，干系家具属于公司进修期间在不同应用场景下的扩 展应用，预测后续完成备案或注册不存在履行性贫瘠。若上述部分拟投产家具 无法完成备案、注册或注册、备案进程不如预期，则将对部分拟投产家具的投 产进程、效益终结产生不利影响。”     二、“医用耗材家具研发总部基地名目”的具体斥地内容、营运模式，并 贯串公司业务开展情况、现存房屋面积、职工东说念主数、同业业平均水对等，说明 该名目实施的必要性、合感性，以及新建房屋的必要性及新增房屋面积的合理 性     （一）“医用耗材家具研发总部基地名目”的具体斥地内容、营运模式     “医用耗材家具研发总部基地名目”均用于公司私用，不存在用于对出门租 或者出售的情形，具体斥地内容、营运模式如下：       具体斥地内     面积 序号                                    营运模式         容      （平方米）                            用于新家具小试与中试坐蓐、工艺考据等方面以及生意                            化定制服务的研发，适合家具升级迭代带来的对研发环       小/中试车间       及配套仓储                            出来，省俭现存产线因研刊行径带来的产能损耗并提高                            研发效率。                            打造具有先进的模具、工装制造和精密模具想象制造中       模塑期间中                心，引入 3D 期间等建模期间，把先进的三维扫描与三       心                    维建模期间应用到家具想象研发之中，将更多的临床医                            生鼎新念念维快速变为现实。                            用于公司家具的物理、化学、生物等方面的质料检测；                            新家具研发的材料研究与分析、药物相容性分析与研                            究、计量刚烈、期间与工艺考据检测、老化考据与检测；                            坐蓐环境检测。                            用于产学研名目孵化、临床医工名目孵化、学问产权申                            报与后果转机等运营模式，通过上述责任终结研发目                            标，建立临床与研发的联动机制，拓展丰富家具管线、                            夯实和耕作公司科技鼎新才调。       展览展示及                用于新家具发布路演，医学及期间研讨会，行家议论会       学术会议厅                等方面。      （二）贯串公司业务开展情况、现存房屋面积、职工东说念主数、同业业平均水 对等，说明该名目实施的必要性、合感性，新建房屋的必要性及新增房屋面积 的合感性；      公司动作国内少数领有医用穿刺器械完好意思产业链的坐蓐企业之一，产业链生 产关节涵盖从钢带焊合、减壁、退火、减径、校直到裁切、磨刃、清洗、检测、 注塑、拼装、包装、灭菌等各个关节。公司在上海、浙江、广东、广西设立四大 制造基地，形成坐蓐筹备规模化效应，通过产业调整与资源整合，终结了医用穿 刺针与医用输注器械家具的会通发展。      当今公司总部位于上海市嘉定区飞腾路 658 号，该部分地皮性质为工业用地， 该基地既是公司坐蓐基地亦是公司总部，公司坐蓐、研发、阛阓、行政、财务等 东说念主员均在此办公，跟着上海坐蓐基地的扩产能，职工办公面积逐步减少。本名目 建成后，上海市嘉定区飞腾路 658 号将缓缓全部转为坐蓐基地，畴昔将对上海市 嘉定区飞腾路 658 号干系部门办公形势与该基地进行职能的从头分派和整合。   跟着公司业务规模握住蔓延，公司为了在行业中保持邃密竞争力，赓续加大 研发参加，陆续伸开了医好意思类、穿刺介入类、药包材类等干系边界的研究责任， 公司现存办公场所、研发形势、研发设施有限，不及以撑持公司畴昔日益增多的 研刊行径。本名目的斥地故意于丰富公司家具结构，耕作研发实力，保持行业领 先地位。   要而论之，医用耗材家具研发总部基地名目妥贴公司的业务开展情况以及未 来发展需求，具有必要性及合感性。   医用耗材家具研发总部基地名目的实檀越体为上海康德莱企业发展集团股 份有限公司，实施地点为上海。终结文书期末，公司在上海的自有房屋和租借房 屋面积如下：                    自有房屋     用途           数目（处）            面积（平方米） 坐蓐及办公                         3        50，087.09 职工寝室                         10         1，497.27     小计                       13        51，584.36                    租借房屋     用途           数目（处）            面积（平方米） 仓储以及办公                        2        12，677.00     小计                        2        12，677.00     整个                       15        64，261.36   终结文书期末，公司在上海自有房屋整个为 13 处，面积整个为 51，584.36 平方米，主要用于坐蓐、办公以及职工寝室。因公司自有房屋面积不及，公司还 在上海租借有 2 处房屋，面积整个为 12，677.00 平方米，主要用于仓储及办公。   要而论之，公司当今自有或租借房屋均存在明确用途，不具备安祥承载医用 耗材家具研发总部基地名目狡计需求的场所，公司现存房屋面积使用饱和，已不 能知足历久发展需求，本名目新建房屋具有必要性与合感性。         公司在各文书期末，职工东说念主数分别为 5，040 东说念主、5，429 东说念主、4，276 东说念主以及 4，299       东说念主，因 2022 年度公司对瑛泰医疗（曾用名为上海康德莱医疗器械股份有限公司，       以下简称“瑛泰医疗”）不再纳入合并报表，公司职工有所减少。跟着公司业务       的发展，公司将连接加速股东期间研发东说念主员招聘培养议论，握住扩充东说念主员储备，       因此需要通过新建房屋以知足东说念主才引进和职工对办公场所的需求。         终结文书期末，公司领有研发东说念主员 426 东说念主，其中在上海办公的研发东说念主员为       一方面公司根据历久业务发展狡计，将利用上海地舆位置上风缓缓扩充研发东说念主员，       因此本名目狡计能够容纳 500 名研发东说念主员的办公场所。本名目建成后能够有用改       善研发东说念主员办公环境，故意于公司赓续股东研发名目。         要而论之，本名目新建房屋具有必要性，新增房屋面积具有合感性。         经查询，同业业可比公司募投名目中不存在访佛总部研发基地名目的情形，       因此中式了同地区的生物医药类上市公司进行对比分析。艾力斯在其 2020 年 IPO       时募投名目有“总部及研发基地名目”，君实生物在其 2022 年再融资时募投项       目有“上海君实生物科技总部及研发基地名目”，上述两个募投名目均位于上海，       与康德莱本次“医用耗材家具研发总部基地名目”具有一定可比性，具体情况如       下：                                                                                          研发                                                                           每平     职工                                                                     研                    东说念主员 公司名                                   地上头积        总投资         职工    发                    东说念主均         主营业务        募投名目   营业收入                                           营收     面积  称                                    （㎡）         （万元）        东说念主数    东说念主                    面积                            （亿元）                                           （万     （㎡                                                                     员                    （㎡                                                                           元）     ）                                                                                          ）       从事肿瘤调和领                  总部及研发基                                                                  227.3 艾力斯   域的鼎新药研                   7.91   31，380.00   55，597.56   870   138   2.52   36.07                  地名目                                                                      9       发、坐蓐和销售。                                                                                           研发                                                                            每平     职工                                                                      研                    东说念主员 公司名                                   地上头积        总投资         职工     发                    东说念主均           主营业务     募投名目    营业收入                                            营收     面积     称                                 （㎡）         （万元）        东说念主数     东说念主                    面积                            （亿元）                                            （万     （㎡                                                                      员                    （㎡                                                                            元）     ）                                                                                           ）         从事新药的研发         及干系期间的转   上海君实生物 君实生                                               120，588.0   2，96         让和服务以及新   科技总部及研      14.53   50，121.00                      995   2.90   16.93   50.37 物                                                        0      1         药的坐蓐和销    发基地名目         售。         从事医用穿刺         针、医用输注器   医用耗材家具 康德莱     械等医疗器械的   研发总部基地      31.19   36，706.59   38，570.52          385   8.50   8.58    95.34         研发、坐蓐、销   名目         售和服务。           从名目总面积角度分析，本名目拟斥地 36，706.59 平方米的研发总部基地，         名目总面积介于艾力斯和君实生物之间，不存在大幅超出同类型名目总面积的情         况。从公司营收规模角度分析，公司 2022 年度营业收入为 31.19 亿元，本名目         每平方米对应营业收入为 8.50 万元，高于同地区生物医药类上市公司。从东说念主均         面积角度分析，本名目公司总东说念主数东说念主均面积为 8.58 平方米，研发东说念主员东说念主均面积         为 95.34 平方米，不存在大幅超出同类型名目的情况。因此，本名目与同地区生         物医药类上市公司比拟，不存在紧要互异，具有必要性与合感性。           要而论之，医用耗材家具研发总部基地名目妥贴公司的业务开展情况以及未         来发展需求，具有必要性及合感性，该名目与同地区生物医药类上市公司同类项         目不存在紧要互异，新建房屋具有必要性，新增房屋面积具有合感性。           三、贯串行业近况及发展趋势、竞争形状、下搭客户需求、同业业公司及         刊行东说念主现存及在建拟建产能、产能利用率、在手订单及客户拓展情况等身分，         说明本次募投名目的必要性、产能狡计的合感性以及产能消化纪律           （一）医用穿刺行业近况及发展趋势、竞争形状、下搭客户需求           （1）医用穿刺行业情况   医用穿刺器械多应用于输注调和边界，而输注调和是临床上最常用、最基础 的调和技巧，因此医用穿刺器械有较大的刚性需求，阛阓消费量巨大，是医疗器 械行业消费量最大的细分行业。20 世纪 80 年代以来，东说念主口老龄化和家庭保健需 求的快速增长推动了全球医用穿刺器械行业快速发展。   全球阛阓中，西洋等进展国度经济实力坚强，医疗用度开销占 GDP 的比例 较高，跟着老龄东说念主口的增长，这些国度对中高端医用穿刺器械家具的需求比较旺 盛。中东地区国度多为浊富的产油国，领有邃密的医疗条件，连年来逐步成为医 用穿刺器械家具出口的主要目的地之一。而非洲多数国度当今还莫得建立起完善 的医疗器械坐蓐体系，所使用的器械及斥田主要依赖入口，因此其医用穿刺器械 阛阓发展后劲巨大。   全球范围内医用穿刺器械的主要厂商来自于好意思国、日本、德国和中国。国外 比较大的厂商有好意思国 BD 公司、日本尼普洛株式会社、日本泰尔茂株式会社、德 国贝朗医疗集团公司等。当今，医用穿刺器械的坐蓐正由进展国度向中国等发展 中国度移动。中国医用穿刺器械的制变成本远低于国际的坐蓐基地，且制造工艺 达到国际阛阓的程序要求，出口阛阓的发展为国内医用穿刺器械坐蓐企业创造了 较快的发展机遇。   根据 Grand View Research 的数据，全球打针穿刺阛阓规模稳步上升，2019 年全球打针穿刺阛阓规模为 145.8 亿好意思元，预测 2026 年将达到 257 亿好意思元，年 复合增长率约为 8.5%。根据 2021 年的数据，其中中国占全球阛阓的 31%，为最 大打针器的消费国，好意思国以 18%位列第二，日本和德国分居第三和第四。   基于宇宙医疗机构高大的诊疗东说念主次基数，以及跟着我国住户生流水平逐步提 高带来的住户招揽输注调和、疫苗接种、会诊检验以及专科诊疗频次的增多，穿 刺器械动作调和边界中使用最鄙俚、消费量最大的医疗器械，其需求保持着较快 增长。根据中金企信国际参谋统计，2017-2021 年，中国打针穿刺类家具阛阓规 模由 202.9 亿元增长至 290.6 亿元，年均复合增长率为 9.4%，且预测 2026 年将 达到 523.1 亿元，2021-2026 年均复合增长率将进一步耕作至 12.5%。同期，随 着“一带沿途”股东、国际单干细化，国际阛阓对中国打针穿刺家具的需求也在 握住扩大，阛阓规模有望进一步扩大。   （2）医好意思行业情况   连年来我国住户东说念主均可支配收入踏实提高，住户对形象照料的意志缓缓增强， 伴跟着“颜值经济”的崛起以及住户对医好意思贯通度的提高，我国住户对医好意思的接 受程度越来越高，非手术类医好意思凭借调和效果好、功效丰富、收复时辰短、并发 症出现风险小等上风，在医好意思行业中占据重要塞位，非手术医好意思行业受到了医好意思 消费者的醉心。   根据 Frost&Sullivan 统计数据显露，在非手术类医好意思方面，2017 年我国非手 术类医好意思阛阓规模约为 401 亿元，到 2021 年我国非手术类医好意思阛阓规模扩大至 率约为 20.99%。在打针类医好意思方面，2017 年我国打针类医好意思阛阓规模约为 206 亿元，预测到 2027 年我国打针类医好意思阛阓规模发展至 1，255 亿元，年复合增长 率约为 19.81%。在我国住户对打针类医好意思需求握住提高的配景下，打针器、注 射针、好意思容针等医好意思打针器械动作打针类医好意思的症结器具，医好意思打针器械行业迎 来了发展机遇。   （3）药包材行业情况   历久以来，传统的打针用药物包装不时遴荐西林瓶或安瓿，使用时抽入打针 器后再进行打针。传统的打针药物包装不利于方便储存，在药物抽入时可能发生 混浊，何况变成药物铺张。为了减少以上情况的发生，越来越多制药企业驱动使 用预灌封打针器。预灌封打针器是一种将“药物储存”和“打针功能”游刃有余 的打针器，是一种新式药物预充包装。比拟于传统的“药瓶+打针器”方式，预 灌封打针器领有用药剂量准确、减少造作使用药物几率、使用方便、无混浊、便 于储存等上风，鄙俚应用于疫苗、好意思容家具、生物成品、生化类家具、抗血栓药 等高产值家具的包装。   跟着患者对打针器安全性、踏实性愈发防范，预灌封打针器的应用边界将逐 渐丰富，畴昔预灌封打针器将缓缓取代传统型玻璃安瓿、西林瓶、普通打针器， 预灌封打针器阛阓发展踏实。根据 Frost&Sullivan 预测数据显露，2021 年中国预 灌封打针器包装阛阓空间约为 28.39 亿元，预测到 2025 年中国预灌封打针器包 装阛阓将发展至 55.80 亿元，2021 年至 2025 年期间年复合增长率约为 18.4%。   医用穿刺器械主要厂商主要来自好意思国、日本、德国和中国。国外着名且规模 较大的医用穿刺器械厂商有好意思国 BD 公司、日本尼普洛株式会社、日本泰尔茂株 式会社、德国贝朗医疗集团等。国内较大的同业业公司主要有威高股份 （01066.HK）、三鑫医疗（300453.SZ）、遴荐股份（301122.SZ）以及江西洪达 医疗器械集团有限公司等。   医疗器械边界行业规模较大，阛阓相对溜达。根据前瞻产业研究院统计，2021 年我国医用穿刺器械行业内坐蓐厂家超越 500 家，但其中 90%以上是中小企业， 具备规模化的大中型企业不及 10%。根据弗若斯特沙利文统计，2021 年我国医 用穿刺器械行业中绝大多数中小企业由于自身阛阓与坐蓐规模较小，外购穿刺针 与好处穿刺器件经拼装后出售。在年产能超越 1 亿支无菌家具的 30 余家大中型 企业中，国内约 10 家一线厂家的无菌家具年产能超越 10 亿支，但这些厂家大部 分仍需全部或部分外购穿刺针，行业内具有完好意思产业链坐蓐才调的企业数目较少。   根据前瞻产业研究院《中国打针穿刺器械行业阛阓前瞻与投资计谋狡计分析 文书》统计，我国打针穿刺器械行业阛阓形状溜达，威高股份、康德莱阛阓占有 率位居行业前哨，分别在 10%和 5%傍边。   （二）同业业公司扩产议论   根据公开获取的阛阓数据，连年来，同业业公司在产能及扩产议论具体情况 如下： 公司称呼         现存产能或产量             预测扩产能       预测投产时辰                                 年产 9.2 亿支        根据其年度文书泄露的数据，2022 年度产量   （套）医用注      预测 2024 年 9 月 遴荐股份        为 12.55 亿支               射穿刺器产业      30 日投产                                 园斥地名目                                 一次性输注穿                                 刺类医疗器械        根据其年度文书泄露的数据，2022 年度产量               预测 2024 年 12 月 五洲医疗                            技改及扩建项        为 73.80 亿支                           31 日投产                                 目，未泄露具                                 体产能数据                                 未泄露干系扩 威高股份   未泄露                                        -                                 产能名目              根据其年度文书泄露的数据，2023 年度产量     未泄露干系扩   三鑫医疗                                                      -              为 5.93 亿支                  产能名目         我国打针穿刺器械行业阛阓形状溜达，中小企业较多，具备规模化坐蓐的企   业较少。根据公开获取的阛阓数据，同业业公司遴荐股份、五洲医疗亦在进行产   能扩建。公司在期间储备、阛阓开拓、规模化坐蓐、照料才调等多方面较竞争对   手有光显的竞争上风。公司本次募投名目新增产能规模具有合感性，产能消化风   险较为可控。         （三）现存及在建拟建产能、产能利用率         本次募投名目中触及到扩产能的家具在 2022 年的产能利用率情况如下： 家具大类    序号          家具类型         产能（万支）        产量（万支）      产能利用率（%）               一次性使用打针包（好意思容针） 医好意思类      1    一次性使用定制好意思容针系列             274.4        256         93.29               一次性使用破皮诱掖针               预灌装打针器系列 药包材类          预灌装打针器组件 穿刺介入类         公司深耕医用穿刺输注器械行业二十余年，凭借过硬的家具性量、坚强的产   品托福才调，取得了欧盟 CE 认证、国内 CMD 认证等专科认证，在行业内获取   广博客户的认同。跟着公司医用穿刺输注器械业务的马上发展，产线的产能利用   率赓续增多。终结 2022 年末，公司医好意思类、药包材类、穿刺介入类产线的产能   利用率已超越 90%，因此公司本次扩产能具有必要性。         除本次募投名目外，公司不存在在建或拟建名目触及到本次扩产能之家具。         （四）在手订单及客户拓展情况   终结当今，公司本次扩产能所触及家具国际销售在手订单超越 3000 万元， 在国内销售订片面，公司在手订单周期较短，且本次刊行募投名目产能斥地周 期较长，故当今在手订单无法对应本次募投名目新增产能。本次募投名目家具市 场空间增速较快，公司竞争上风杰出，客户储备实足且需求昌盛，预测能够消化 本次募投新增产能。   医用穿刺器械的卑劣行业主要为各级病院过火他医疗机构。在国内阛阓方面， 公司对峙深耕长三角一体化示范区、京津冀都市经济圈、粤港澳大湾区等经济发 达地区的医疗器械产业阛阓契机，在北京、上海、广东、广西、江苏、浙江、湖 南、四川等省市布局渠说念，积蓄了上海中医药大学附属晨曦病院等大都三级甲等 病院客户资源。在国外阛阓方面，公司加强欧洲阛阓的自主品牌营销体系斥地， 同期进一步加强与西洋辅导边界巨头的深度合作，公司家具销往好意思国、欧洲、南 好意思、中东、东南亚等五十多个国度和地区。募投名目家具客户开拓情况如下： 家具大类                   客户拓展情况         医好意思类家具是公司连年来积极拓展的家具细分，公司主要遴荐经销方式销售， 医好意思类         已积蓄了 300 家傍边经销商客户。         公司预灌装打针器系列及组件等家具已终结销售，预灌封聚丙烯打针器组合 药包材类    件、自毁式预灌封打针器组合件两款新家具均是为两家药企进行配套研发，         家具研制奏凯后径直向两家药企进行销售。         公司胸腔针管/尖、一次性使用麻醉用针系列家具已终结销售，已与国内、欧 穿刺介入类         洲、好意思国客户建立议论，赓续股东新家具的考据及注册责任。      （五）新增产能消化纪律   经过多年的发展，公司凭借在工艺期间、坐蓐管控、家具性量等方面的中枢 竞争力，与行业内优质客户建立了历久踏实的合作关系，积蓄了大都三级甲等医 院客户资源，这些客户亦然本次募投名目干系家具的主要目的客户。   公司将进一步了解客户的发展狡计，实时响应并知足不同客户多端倪、多范 围的互异化需求，加大对现存客户需求的二次开发力度，增强客户粘性，深入挖 掘其阛阓后劲，握住提高现存中枢客户的订单转变率以消化本次募投名目新增产 能。   通过与现存着名客户建立的历久踏实的合作关系，公司在行业的着名度握住 提高，镌汰了公司新客户的阛阓开拓难度。公司将加强国表里阛阓推广和客户跟 踪服务，全面挖掘潜在客户，拓展国表里阛阓。公司将充分利用现存销售渠说念， 并根据行业发展趋势、阛阓需乞降竞争情况，加大新客户拓展契机。同期，握住 加强营销戎行斥地、完善销售汇聚布局，消化本次新增产能。   （六）本次募投名目的必要性、产能狡计的合感性   在政策饱读吹及需求昌盛的配景下，我国医用穿刺输注器械阛阓迎来了新的发 展机遇。公司本次募投名目新建医好意思类、药包材类、穿刺介入类三大坐蓐线，提 高家具的精益坐蓐才调。名目建成后，公司能够快速扩大医用穿刺输注器械业务 规模，为卑劣用户提供踏实、安全的医用穿刺输注器械，有助于公司提高营收规 模。本次募投名目触及家具的产能利用率较高，公司亟需扩大坐蓐规模，消弱产 线坐蓐压力，知足卑劣握住增长的客户需求。当今，公司在手订单昌盛，客户拓 展情况较好，能够有用维持合座产能狡计的终结。   要而论之，公司本次募投名目家具均具备目的客户或目的阛阓，干系家具市 场规模可不雅，能充分施展公司相对竞争上风，名目具有必要性，产能狡计合理。   四、中介机构核查情况   （一）核查程序   针对上述事项，保荐东说念主履行了如下核查程序： 的区别与议论以及是否投向主业进行了访谈； 本次募投名目触及到的家具注册情况进行了访谈； 营运模式以及畴昔总部狡计进行了访谈； 房屋的必要性与合感性。   （二）核查见识   经核查，保荐东说念主合计： 投建，公司新家具所触及期间均属于公司的进修边界，属于公司进修期间在不同 边界的应用，新家具的产线投建不触及新期间。公司本次募投名目与公司主业具 有较高干系性和协同性，妥贴募投名目投向主业的干系要求。本次募投名目拟投 产的家具部分已注册，其他正在履行或需要履行注册经由的家具与公司已有家具 工艺访佛，预测后续完成备案或注册不存在履行性贫瘠。公司在东说念主员团队、期间 才调、斥地选型及运营劝诫方面都已较为进修，本次募投名目的实施具有可行性。 公司已在召募说明书“第三节风险身分”之“三、其他风险”之“（一）与募投 名目干系的风险”中补充“5、募投名目实施的可行性风险”。 品研发总部基地名目”妥贴公司的业务开展情况以及畴昔发展需求，具有必要性 及合感性，该名目与同地区生物医药类上市公司同类名目不存在紧要互异，新建 房屋具有必要性，新增房屋面积具有合感性。 可不雅，能充分施展公司相对竞争上风，公司针对新增产能具有有用的消化纪律， 名目具有必要性，产能狡计合理。      根据呈报材料，本次向不特定对象刊行可转机公司债券的召募资金总和不超 过东说念主民币 50，000 万元，扣除刊行用度后拟用于“康德莱坐蓐车间扩容升级改造 名目”“医用耗材家具研发总部基地名目”以及补充流动资金。      请刊行东说念主说明：（1）各子名目投资金额的具体内容、测算依据及测算过程， 贯串本次募投名目中非成人性开销的金额情况，测算本次募投名目中履行补充流 动资金的具体数额过火占本次拟召募资金总和的比例，单元基建造价、单元斥地 参加的合感性，基建面积、斥地数目与新增产能的匹配关系；（2）贯串公司货 币资金余额及使用安排、日常筹备积蓄、资金缺口、公司钞票欠债率与同业业可 比公司的对比等情况，分析本次召募资金规模的合感性；（3）名目效益测算的 具体情况、测算过程及测算依据，说明增长率、毛利率、预测净利率等收益方针 的合感性，贯串毛利率、里面收益率、投资文书期等症结方针与同业业同类名目 的对比情况说明名目效益测算的严慎性和合感性；（4）本次新增钞票折旧摊销 情况及对公司畴昔筹备事迹的影响，并完善募投名目效益未达预期的风险辅导； （5）公司针对上述事项履行的决策程序和信息泄露情况。      请保荐机构核查并发标明确见识。      回话：      一、各子名目投资金额的具体内容、测算依据及测算过程，贯串本次募投 名目中非成人性开销的金额情况，测算本次募投名目中履行补充流动资金的具 体数额过火占本次拟召募资金总和的比例，单元基建造价、单元斥地参加的合 感性，基建面积、斥地数目与新增产能的匹配关系      （一）各子名目投资金额的具体内容、测算依据及测算过程      公司本次向不特定对象刊行可转机公司债券的召募资金总和不超越东说念主民币                                              单元：万元 序号          名目称呼             名目投资金额        拟使用召募资金 序号              名目称呼                         名目投资金额          拟使用召募资金                 整个                             56，297.38        50，000.00      各子名目投资金额的具体内容、测算依据及测算过程如下：      （1）具体投资数额安排明细      本名目总投资为 5，400.00 万元，其中成人性开销部分 4，455.15 万元，拟使用 召募资金金额为 5，400.00 万元，投资金额的具体内容如下：                                                                单元：万元 序号         名目    投资总和          是否为成人性开销        占比（%）         拟参加召募资金       整个         5，400.00     -                     100.00       5，400.00      （2）测算过程      A、建筑工程用度      本名目斥地工程费主要由装修工程费、配套工程费两部分组成，具体组成及 测算过程如下表所示： 序号     功能区域      建筑面积（㎡）                 装修单价（万元/㎡）        投资总和（万元）       净化车间                    3，400.00            0.27            918.00       仓库                       950.00             0.02             19.00        整个                     4，870.00            0.30           1，480.65      B、斥地购置用度      本名目斥地购置用度 2，974.50 万元，具体如下表所示：                                                           单元：个/套/台、万元     序号           斥地称呼                      斥地数目              购置金额     整个                                        125.00            2，974.50      本次募投名目部分斥地属于行业通用斥地，与公司现存坐蓐斥地不存在紧要 互异，在测算斥地成本及安装成本时，公司根据自身名目劝诫，参考斥地价钱区 间，并向供应商询价得到参考价钱，斥地购置费具有合感性。      C、贪图费      本名目贪图费按建筑工程用度和斥地购置用度之和的 3%狡计，为 133.65 万 元。      D、铺底流动资金      本名目根据公司议论财务方针以及名目斥地需要，为保证坐蓐和筹备广大进 行，配置铺底流动资金 811.20 万元。      （1）具体投资数额安排明细      本名目总投资为 38，570.52 万元，其中成人性开销部分 37，410.52 万元，拟使 用召募资金金额为 32，273.13 万元，投资金额的具体内容如下：                                                                单元：万元 序号         名目    投资总和           是否为成人性开销     占比（%）           拟参加召募资金 序号      名目       投资总和        是否为成人性开销            占比（%）         拟参加召募资金       整个         38，570.52          -                 100.00        32，273.13      （2）测算过程      A、地皮购置用度      根据公司与上海市嘉定区狡计和当然资源局坚硬的《国有斥地用地使用权出 让合同》，地皮购置用度为 6，297.38 万元。      B、建筑工程用度      本名目斥地工程费主要由土建装修工程费、配套工程费两部分组成，具体构 成及测算过程如下表所示：                              建筑面         土建单价        装修单价（元/        投资总和 建筑物称呼      楼层    功能区域                              积（㎡）        （元/㎡）         ㎡）           （万元） A栋                 展览展示及学                 术会议厅            顶层   机房等设施         424.59      2，600.00       1，950.00     193.19 B栋              办公及配套                             建筑面           土建单价        装修单价（元/       投资总和 建筑物称呼       楼层       功能区域                             积（㎡）          （元/㎡）         ㎡）          （万元）             顶层   机房等设施         131.20      2，600.00      2，000.00      60.35 C栋             配套   备餐间            34.00      2，600.00      6，000.00      29.24 D 门卫        1    门卫             43.00      2，600.00      1，000.00      15.48 地下部分        1    泊车场、东说念主防     10，320.55      6，500.00       200.00     6，914.77 配套工程             -                  -             -             -    4，800.00        整个                                         -             -   27，283.14       C、斥地购置用度       本名目斥地购置用度 3，830.00 万元，具体如下表所示：                                                          单元：个/套/台、万元 序号                      斥地称呼                           斥地数目         购置金额 序号                         斥地称呼                          斥地数目      购置金额                            整个                              69.00    3，830.00       D、软件购置用度       本名目软件购置用度 220.00 万元，具体如下表所示：                                                                 单元：套、万元   序号                 软件称呼                  斥地数目               购置金额                 整个                                4.00               220.00       E、贪图费       本名目贪图费按建筑工程用度、斥地购置用度、软件购置用度之和的 3%计 算，为 939.99 万元。   本次召募资金拟使用 12，326.86 万元补充流动资金，占本次召募资金总和的 司日常筹备所需采购斥地、采购原材料以及支付职工薪酬等。本次补充流动资金 测算以 2020-2022 年公司筹备情况为基础，按照销售百分比法测算畴昔收入增长 所产生的干系筹备性流动钞票及筹备性流动欠债的变化，从而对公司畴昔坐蓐经 营行径中流动资金缺口进行测算。运营资金缺口测算依据如下：   （1）营业收入增长率   文书期各年，公司营业收入分别为 264，538.20 万元、309，702.48 万元和 金需求量进行测算。   （2）流动资金需求测算的取值依据   本次募投名目补流测算中式应收账款、预支款项和存货动作筹备性流动钞票 测算方针，中式应付单子、应付账款、预收款项、合同欠债、应付职工薪酬、应 交税费动作筹备性流动欠债测算方针。在公司筹备行径及资金盘活情况历久踏实 的假设前提下，预测公司畴昔三年各科目与营业收入保持较踏实的比例关系，按 照 2022 年度各科目占营业收入比重的平均值动作本次测算的比重。   （3）狡计公式   各年流动资金占用额=各年末筹备性流动钞票-各年末筹备性流动欠债；   各年新增流动资金需求（即流动资金缺口）=各年末流动资金占用额-上年末 流动资金占用额；   预测的各项筹备性流动钞票=预测营业收入×各名目占比值；   预测的各项筹备性流动欠债=预测营业收入×各名目占比值。   （4）补充流动资金总和确切定依据   本次募投名目补充流动资金规模即以 2023-2025 年三年新增流动资金需求之 和为依据确定。                                                                              单元：万元                           基期                                     预测期        名目 一、营业收入          311，883.18                      338，642.76      367，698.30   399，246.82 二、筹备性流动钞票： 应收账款             96，825.95            31.05     105，133.62      114，154.08   123，948.50 预支款项              5，856.03             1.88       6，358.48        6，904.03        7，496.40 存货               47，546.55            15.24      51，626.04       56，055.55       60，865.12 筹备性流动钞票整个       150，228.53            48.17     163，118.14      177，113.67   192，310.02 三、筹备性流动欠债： 应付单子              9，701.21             3.11      10，533.57       11，437.35       12，418.68 应付账款             31，258.42            10.02      33，940.40       36，852.48       40，014.43 预收款项                  0.36             0.00              0.39         0.42            0.46 合同欠债              5，053.78             1，62       5，487.39        5，958.21        6，469.43 应付职工薪酬            9，514.33             3.05      10，330.66       11，217.03       12，179.45 应交税费              3，362.76             1.08       3，651.28        3，964.56        4，304.72 筹备性流动欠债整个        58，890.86            18.88      63，943.69       69，430.06       75，387.16 四、流动资金占用额        91，337.67            29.29      99，174.44      107，683.61   116，922.86 五、流动资金需求                                          7，836.77        8，509.17        9，239.25        六、畴昔三年流动资金缺口整个                                                            25，585.19       如上表所示，公司畴昔三年流动资金缺口整个 25，585.19 万元，本次募投项 目中补充流动资金为 12，326.86 万元，未超越上述金额，具有合感性。       （二）贯串本次募投名目中非成人性开销的金额情况，测算本次募投名目 中履行补充流动资金的具体数额过火占本次拟召募资金总和的比例       本次募投名目中成人性开销情况如下所示：                                                                              单元：万元                                        拟使用召募              是否使用召募 序号      名目组成   投资金额          比例                                              成人性开销                                          资金                资金参加                  康德莱坐蓐车间扩容升级改造名目                                       拟使用召募           是否使用召募 序号      名目组成   投资金额         比例                                 成人性开销                                         资金             资金参加                    医用耗材家具研发总部基地名目                              补充流动资金       如上表所示，本次募投名目拟使用召募资金投向非成人性开销的内容包括： “康德莱坐蓐车间扩容升级改造名目”的贪图费 133.65 万元，铺底流动资金 流动资金 12，326.86 万元。本次募投名目拟使用召募资金投向非成人性开销整个       要而论之，本次召募资金中补充流动资金的比例未超越召募资金总和的 30%， 妥贴《上市公司证券刊行注册照料办法》第四十条及《证券期货法律适宅心见第       （三）单元基建造价、单元斥地参加的合感性，基建面积、斥地数目与新 增产能的匹配关系       “康德莱坐蓐车间扩容升级改造名目”建筑工程费 1，480.65 万元，主要用于 对净化车间、援救区域、仓库进行装修升级，总建筑面积为 4，870.00 平方米；                                        “医 用耗材家具研发总部基地名目”建筑工程费 27，283.14 万元，主要用于新建研发 总部基地，总建筑面积为 47，027.14 平方米。       （1）康德莱坐蓐车间扩容升级改造名目     本名目单元基建造价与同业业上市公司对比情况如下：                                                               单元基建造                                      建筑工程费 证券代码       公司称呼      名目称呼                         面积（㎡）         价                                      用（万元）                                                               （万元/㎡）                   一次性输注穿刺类医            五洲医疗   疗器械技改及扩建项            6，990.22   35，829.00       0.20    Z                   目                   年产 9.2 亿支（套）医            遴荐科技   用打针穿刺器械产业           11，141.53   44，100.00       0.25    Z                   园斥地名目            三鑫医疗                        6，222.00   55，048.00       0.11    Z              产名目                     平均单元基建造价                                      0.18                   坐蓐车间扩容升级改       刊行东说念主                              1，480.65    4，870.00       0.30                   造名目   注：上述信息均来自公开信息查询，其中“云南三鑫医疗器械坐蓐名目”将说念路、绿 化等投资额扣减。     如上表所示，同业业上市公司募投名目单元基建造价区间为 0.11-0.25 万元/ 平方米，平均单元基建造价为 0.18 万元/平方米。刊行东说念主坐蓐车间扩容升级改造 名目单元基建造价为 0.30 万元/平方米，高于同业业上市公司平均值，主要是因 为坐蓐车间扩容升级改造名目是打造万级净化车间，比同业业的坐蓐车间斥地成 本更高，具备合感性。     （2）医用耗材家具研发总部基地名目     经查询，同业业可比公司募投名目中不存在访佛总部研发基地名目的情形。 同地区的上市公司中，艾力斯在其 2020 年 IPO 时募投名目有“总部及研发基地 名目”，君实生物在其 2022 年再融资时募投名目有“上海君实生物科技总部及 研发基地名目”，中微公司在其 2021 年再融资时募投名目有“中微临港总部和 研发中心名目”。上述三家上市公司募投名目均位于上海，与康德莱本次“医用 耗材家具研发总部基地名目”在单元基建造价方面具有一定可比性，具体情况如 下：                                           建筑工程               单元基建造 证券代码         公司称呼       名目称呼       位置     用度（万         面积（㎡）   价                                            元）                （万元/㎡）                        总部及研发基地                        名目                        上海君实生物科                        地名目                        中微临港总部和                         105，000.0                        研发中心名目                                  0                         平均单元基建造价                                           0.88                        医用耗材家具研         刊行东说念主                        上海      27，283.14   47，027.14           0.58                        发总部基地      如上表所示，三家可比上市公司募投名目平均单元基建造价为 0.88 万元/平 方米，刊行东说念主医用耗材家具研发总部基地单元基建造价为 0.58 万元/平方米，与 上海地区同类型名目比拟属于广大范围，不存在光显互异。      要而论之，公司“康德莱坐蓐车间扩容升级改造名目”单元基建造价略高于 同业业上市公司同类型名目，主要是因为万级净化车间斥地成本更高，具有合理 性。“医用耗材家具研发总部基地名目”的单元基建造价与同地区同类型名目不 存在光显互异，具有合感性。      由于“医用耗材家具研发总部基地名目”不触及新增产能，因此仅对“康德 莱坐蓐车间扩容升级改造名目”进行单元斥地参加合感性分析。“康德莱坐蓐车 间扩容升级改造名目”达产后年产能为 23，332.42 万支，名目斥地参加用度为 据进行比较，“康德莱坐蓐车间扩容升级改造名目”单元产能斥地参加与同业业 同类名目比较情况如下：                                                                     单元斥地参加             公司                            斥地参加         预测产能 证券代码                    名目称呼                                          产出             称呼                            （万元）         （万支）                                                                     （万支/万元）             五洲   一次性输注穿刺类医疗器械技改及扩             医疗   建名目             遴荐   年产 9.2 亿支（套）医用打针穿刺器械             科技   产业园斥地名目                                                                     单元斥地参加             公司                            斥地参加         预测产能 证券代码                      名目称呼                                        产出             称呼                            （万元）         （万支）                                                                     （万支/万元）             三鑫             医疗                          平均单元斥地参加产出                                        7.45     刊行东说念主          坐蓐车间扩容升级改造名目               2，974.50    23，332.42          7.84      注：上述信息均来自公开信息查询，单元斥地参加产出=预测产能/斥地参加      如上表所示，公司坐蓐车间扩容升级改造名目单元斥地参加产出与同业业上 市公司同类型名目比拟不存在光显互异，具有合感性。      由于“医用耗材家具研发总部基地名目”不触及新增产能，因此仅对“康德 莱坐蓐车间扩容升级改造名目”进行基建面积、斥地数目与新增产能的匹配关系 分析。      （1）基建面积与新增产能的匹配关系      “康德莱坐蓐车间扩容升级改造名目”达产后年产能为 23，332.42 万支，建 筑面积为 4，870.00 平方米。坐蓐车间扩容升级改造名目单元面积产能与同业业同 类名目比较情况如下：             公司                            预测产能                      单元面积产能 证券代码                     名目称呼                          面积（㎡）             称呼                            （万支）                      （万支/㎡）             五洲   一次性输注穿刺类医疗器械技改             医疗   及扩建名目             遴荐   年产 9.2 亿支（套）医用打针穿刺             科技   器械产业园斥地名目             三鑫             医疗                          平均单元面积产能                                          1.75                  坐蓐车间扩容升级改造名目              23，332.42                       4.79     刊行东说念主                                                  4，870.00                  剔除预灌装打针器护帽后的产能            17，572.42                       3.61      注：上述信息均来自公开信息查询，单元面积产能=预测产能/建筑面积      如上表所示，同业业同类型名目平均单元面积产能为 1.75 万支/平方米，公 司坐蓐车间扩容升级改造名目单元面积产能为 4.79 万支/平方米，由于公司本次 募投名目中预灌装打针器护帽为配件，不属于最终产成品，坐蓐较为简便，占用 坐蓐空间较小，达产后产能为 5，760 万支。假设剔除该项家具后，本名目单元面 积产能为 3.61 万支/平方米。由于同业业同类型名目的建筑面积泄露口径包括灭 菌车间、办公区等援救性建筑，因此单元面积产能狡计终结会偏低。公司根据市 场需求，针对该改造车间的面积进行合理的产线和斥地配置，勉力终结车间形势 的最优化利用，幸免形势的闲置铺张，公司该名目的单元面积产能不存在非常情 况，基建面积与产能具有匹配关系。      （2）斥地数目与新增产能的匹配关系      “康德莱坐蓐车间扩容升级改造名目”达产后年产能为 23，332.42 万支，新 增斥地数目为 125 台。坐蓐车间扩容升级改造名目单元斥地产能与同业业同类项 目比较情况如下：             公司                           预测产能         斥地数目     单元斥地产能 证券代码                     名目称呼             称呼                           （万支）         （台）      （万支/台）             五洲   一次性输注穿刺类医疗器械技改             医疗   及扩建名目             遴荐   年产 9.2 亿支（套）医用打针穿刺             科技   器械产业园斥地名目             三鑫             医疗                          平均单元单元斥地产能                               195.71     刊行东说念主          坐蓐车间扩容升级改造名目             23，332.42      125      186.66      注：上述信息均来自公开信息查询，单元斥地产能=预测产能/斥地数目      如上表所示，公司坐蓐车间扩容升级改造名目单元斥地产能与同业业上市公 司同类型名目比拟不存在光显互异，斥地数目与产能具有匹配关系。      要而论之，公司本次募投名目单元基建造价、单元斥地参加具有合感性，基 建面积、斥地数目与新增产能具有匹配关系。      二、贯串公司货币资金余额及使用安排、日常筹备积蓄、资金缺口、公司 钞票欠债率与同业业可比公司的对比等情况，分析本次召募资金规模的合感性      （一）公司货币资金余额及使用安排、日常筹备积蓄、资金缺口情况      沟通到公司畴昔筹备利润积蓄、新增营运资金需求、现款分成以及知足公司 日常筹备等需要，公司当今存在资金缺口约为 28，160.17 万元，具体测算如下：                                                  单元：万元              资金用途                       狡计公式          金额 终结 2022 年末货币资金余额                    ①                41，966.68 银行承兑汇票保证金等受限资金                      ②                 6，526.83 可摆脱支配资金                             ③=①-②            35，439.85 畴昔三年预测自身筹备利润积蓄                      ④            110，497.95 畴昔三年预测现款分成金额                        ⑤                33，149.39 畴昔三年新增营运资金需求                        ⑥                25，585.19 最低货币资金保有量                           ⑦            101，233.39 已审议投资名目资金需求（不含本次募投名目）               ⑧                14，130.00 总体资金需求整个                            ⑨=⑥+⑦+⑧      140，948.58 总体资金缺口/剩余（缺口以负数默示）                  ⑩=③+④-⑤-⑨    -28，160.17                                                  单元：万元                     最低货币资金保有量 名目                              备注              金额 其中：营业成本                         C                206，831.35 期间用度[注 1]                       D                    66，194.81 非付现成本[注 2]                      E                    16，378.12 现款盘活期                           G=H+I-J                142.00 应收款项盘活天数                        H                      108.00 存货盘活天数                          I                       90.00 应付款项盘活天数                        J                       56.00   注 1：期间用度包括照料用度、研发用度、销售用度以及财务用度；注 2：非付现成 本总和包括当期固定钞票折旧、使用权钞票折旧、无形钞票摊销以及历久待摊用度摊销。   公司畴昔三年新增营运资金需求整个 25，585.19 万元，参考“问题 2 之一、 （一）、3、补充流动资金”干系内容。 股东的净利润增长率与公司畴昔三年营业收入增长率保持一致，现款分成比例为   畴昔三年自身筹备利润积蓄以包摄于上市公司股东的净利润为基础进行计 算，假设公司畴昔三年包摄于上市公司股东的净利润增长率与公司 2020 年至 司畴昔三年预测自身筹备利润积蓄为 110，497.95 万元。   贯串前述分析，公司当今面对的资金缺口 28，160.17 万元，本次募投名目拟 使用召募资金参加总和为 50，000.00 万元，其中，康德莱坐蓐车间扩容升级改造 名目 5，400.00 万元，医用耗材家具研发总部基地名目 32，273.13 万元，补充流动 资金 12，326.86 万元，因此，公司自有资金无法知足本次募投名目的资金需求。   （二）公司钞票欠债率与同业业可比公司的对比等情况   文书期各期末，同业业可比上市公司钞票欠债率情况如下：                                                                  单元：%    财务方针      公司称呼    2023/9/30        2022/12/31   2021/12/31   2020/12/31              三鑫医疗          35.69           35.33        30.39        32.10              遴荐股份              6.28         5.81        16.73        20.24              威高股份        未泄露               29.37        31.15        32.75 钞票欠债率（合并）              五洲医疗          12.07           14.35        31.40        40.59              平均            18.02           21.21        27.42        31.42              康德莱           34.83           38.39        31.63        30.32   文书期内公司钞票欠债率逐年递加，最近一年钞票欠债率高于行业平均值， 与同业业可比公司比拟处于较高水平，因此公司具有股权融资的必要性。固然本 次召募资金到位后，短期内公司钞票欠债率会有所上升，但公司能够以较低的财     务成本使用召募资金。后续跟着可转债持有东说念主陆续转股，公司的钞票欠债率将逐     步镌汰，故意于优化公司的成本结构、耕作公司的抗风险才调。       要而论之，跟着公司业务的发展，公司营运资金的需求握住增多，公司当今     面对资金缺口，难以通过自有资金完成本次募投名目，此外公司钞票欠债率与同     行业可比公司比拟处于较高水平，因此公司具有股权融资的必要性，融资规模具     有合感性。后续跟着可转债陆续转股，公司的钞票欠债率将缓缓镌汰，钞票欠债     结构更趋稳健。       三、名目效益测算的具体情况、测算过程及测算依据，说明增长率、毛利     率、预测净利率等收益方针的合感性，贯串毛利率、里面收益率、投资文书期     等症结方针与同业业同类名目的对比情况说明名目效益测算的严慎性和合感性       “医用耗材家具研发总部基地名目”并不只独产生径直的经济效益，因此仅     对“康德莱坐蓐车间扩容升级改造名目”进行效益测算。       （一）坐蓐车间扩容升级改造名目效益测算的具体情况、测算过程及测算     依据，说明增长率、毛利率、预测净利率等收益方针的合感性       本名目总斥地期为 1 年，预测于 T+2 年起即可终结经济效益。经测算，项     目狡计期内预估达产年营业收入为 16，911.88 万元，达产年净利润为 1，418.20 万     元，名目预测税后里面收益率为 20.61%，税后静态投资回收期为 6.42 年，具有     邃密的盈利才调。具体测算过程及依据如下：       公司本次新增产能爬坡情况如下： 家具                         T+1    T+2     T+3   T+4    T+5    T+6~T   T+6~T+10 年             细分家具 大类                         年      年       年     年       年     +10 年   产量（万支）      一次性使用打针包（好意思容针）                30%     60%   100%   100%    100%        542.00      一次性使用定制好意思容针系列                 30%     60%   100%   100%    100%        402.00      一次性使用破皮诱掖针                           30%   60%    100%    100%         58.40 医好意思      一次性使用打针针（31-34G 超细）                  30%   60%    100%    100%        602.00 类      一次性使用毛囊移植装配（植发针）                           30%    60%     100%           30      一次性使用无菌打针针（四头飞特针）                          30%    60%     100%         61.20      一次性使用无菌打针针（九头水光针）                          30%    60%     100%         90.00 药包   预灌装打针器系列                     30%     60%   100%   100%    100%      9，500.00 材类   预灌装打针器组件                        30%     60%   100%   100%    100%      2，970.00      预灌装打针器护帽                        30%     60%   100%   100%    100%      5，760.00      预灌封聚丙烯打针器组合件                                  30%     60%    100%       600.00      自毁式预灌封打针器组合件                                  30%     60%    100%        60.00      胸腔针管/尖                          30%     60%   100%   100%    100%       175.00      一次性使用麻醉用针                       30%     60%   100%   100%    100%       903.00 穿刺      一次性使用射频消融针                                    30%     60%    100%        20.00 介入      一次性使用分叉针                                30%   60%    100%    100%      1，504.72 类      一次性活检针系列                                30%   60%    100%    100%        24.00      援救生殖系列                                        30%     60%    100%        30.10       根据上述产能开释情况，公司新增产能对应的销售收入情况如下：                                                                          单元：万元      家具大类     T+1 年   T+2 年      T+3 年       T+4 年        T+5 年       T+6~T+10 年     医好意思类           0   1，247.16   2，502.06     4，936.11     5，436.06        6，059.94     药包材类          0   1，629.75   3，219.06     5，309.60     5，587.30        5，836.90     穿刺介入类         0    602.81    1，794.73     3，606.96     4，504.49        5，015.04      整个           0   3，479.72   7，515.85    13，852.67    15，527.85       16，911.88       本次募投名目收入预测是基于对募投名目家具价钱，并贯串产能开释情况的     假设进行测算。其中，销售价钱参考现时国表里同类家具阛阓价钱确定，同期结     合对畴昔阛阓行情、行业竞争气象的判断等身分预测得出；销售数目按照预测设     计产能及产能达成率进行测算。       本名目斥地期 1 年，预测 T+6 年驱动皆备达产，就增长率而言，本名目预     计的收入和利润增长主要来自于名目产能达成率的耕作，并预测皆备达产后产能     利用率和产销率均可达到 100%。公司根据不同家具的研发进程以及家具注册证     书苦求进程，合理的编排了不同家具驱动坐蓐和销售的时辰。秉持合理严慎的原     则，公司假设本名目所触及家具均需 3 年时辰达到满产满销状态，因此不同家具     自驱动坐蓐销售时，按照每年产能的 30%、60%以及 100%的增长方式进行坐蓐     销售。本名目销售收入增长率与产能开释情况一致，具有合感性。       本名目营业成本包括原材料、径直东说念主工、制造用度。原材料参照同类家具材     料成本价钱狡计；径直东说念主工根据名目的作事定员数目、工时及平均薪酬狡计；制     造用度中的折旧摊销根据本名目参加的软硬件斥地、房屋建筑物及干系折旧摊销 政策狡计，水电等能耗参照阛阓价钱狡计。本名目达产后，年均营业成本为        名目              名目达产后预测广大年金额（万元） 原材料                                        8，659.21 径直东说念主工                                       2，489.51 制造用度                                       1，588.94 营业成本                                      12，737.66    （1）原材料    本名目效益测算中，主要原材料包括聚丙烯和聚氯乙烯等塑料粒料、不锈钢 带、医用零配件、包辅材、化工辅料等，名目达产年耗用原辅材料成本以文书期 内原材料成本占收入的平均比例为测算基础，并沟通各原辅材料畴昔价钱波动趋 势，贯串名目产能及单元耗用概述确定。经测算，本名目达产年原辅材料成本    （2）径直东说念主工    本名目效益测算中，名目达产年径直东说念主工成本以文书期内径直东说念主工成本占收 入的平均比例为测算基础。经测算，本名目达产年径直东说念主工成本为 2，489.51 万元。    （3）制造用度    本名目效益测算中，名目达产年制造用度成本以文书期内制造用度成本占收 入的平均比例为测算基础。经测算，本名目达产年制造用度成本为 1，588.94 万元。    本名目期间用度包括销售用度、照料用度、研发用度、财务用度，主要是参 考公司现存费率水平并根据名目具体情况狡计。本名目达产后，年均期间用度为    本名目升值税率按照 13%狡计，城市调养斥地税、讲授费附加及地方讲授费 附加分别按升值的 7%、3%、2%狡计。公司是高新期间企业，并预测能够在预 测期内保持高新期间企业天赋，因此企业所得税按照 15%狡计。   本名目投资效益情况如下：                                                                       单元：万元  家具大类    T+1 年   T+2 年       T+3 年         T+4 年       T+5 年        T+6~T+10 年 营业收入         0   3，479.72    7，515.85     13，852.67    15，527.85       16，911.88 营业成本         0   2，520.84    5，398.94     10，060.51    11，480.05       12，737.65 销售用度         0    111.35      240.51         443.29      496.89          541.18 照料用度         0    139.19      300.63         554.11      621.11          676.48 研发用度         0    205.30      443.43         817.31      916.14          997.80 财务用度         0      1.31       45.28         113.96      131.63          146.02 税金及附加        0           0     35.71         117.14      132.23          144.28 利润总和         0    501.73     1，051.55      1，746.36     1，749.79        1，668.47 净利润          0    426.47      893.81       1，484.40     1，487.32        1，418.20   （1）毛利率分析   公司遴荐了“制造专科化”的坐蓐模式，按照医用穿刺器械的产业链和家具 分类设立各制造子公司，其中母公司主要负责穿刺器类的坐蓐，浙江康德莱以及 康德莱制管负责穿刺针类的坐蓐。母公司层面既可径直销售穿刺器类家具，亦可 向子公司采购穿刺针并拼装成“针+器”类家具后进行销售。本名目系由母公司 开展，坐蓐模式与母公司相似，因此本名目毛利率和净利率与母公司单体报表对 比情况如下：    名目        名目达产后              2020 年度               2021 年度        2022 年度 营业收入（万元）         16，911.88           70，600.26          88，426.84      80，584.04 营业成本（万元）         12，737.65           54，785.05          66，790.52      63，803.22 净利润（万元）           1，418.20              6，487.84         9，776.47       8，377.06 毛利率（%）               24.68                22.40             24.47         20.82 净利率（%）                8.39                  9.19            11.06         10.40   本名目家具毛利率是根据家具销量、单价及干系坐蓐成本狡计得出的，同期 参考公司当今销售的干系家具毛利率，在秉持合理严慎的原则上进行了一定调整。 母公司 2020 年度至 2022 年度单体报表的毛利率分别为 22.40%、24.47%以及 水平，主要是因为本次募投名目触及到部分附加值较高的新家具的坐蓐。因此， 本名目毛利率具有合感性。   （2）净利率   本名目净利率是根据本名目家具毛利率，在扣除各项用度后狡计得出，其中 期间用度、税金及附加、所得税用度等各项用度，是公司根据公司最近三年的期 间用度率，及干系法律法例法则的适用税率，并根据名目履行情况基于合感性、 严慎性原则确定。本次募投名目期间用度率取值情况如下：    名目      本名目取值                       （母公司）         （母公司）        （母公司） 销售用度率（%）       3.20          4.17         3.13         3.17 照料用度率（%）       4.00          6.75         6.20         5.40 研发用度率（%）       5.90          3.31         3.16         3.47   销售用度率方面，公司家具主要遴荐经销方式进行销售，公司现存经销商渠 说念不错复用至本次募投家具中，因此预估本名目销售用度率预估水平接近 2022 年度，故本名目取值为 3.20%。   照料用度率方面，公司加强了用度管控，2020 年度至 2022 年度公司照料费 用率逐年镌汰。此外，本名目投产后预测不会新增症结照料东说念主员，因此预估本项 目照料用度率将进一步着落，故名目取值为 4.00%。   研发用度率方面，公司 2020 年度至 2022 年度研发用度率较为踏实。由于本 次募投名目触及到部分新家具的研发，因此预估本名目研发用度率将会上升，故 名目取值为 5.90%。   母公司 2020 年度至 2022 年度单体报表的净利率分别为 9.19%、11.06%以及 平，主要是因为本次募投名目触及到部分新家具，公司本名目的研发用度率取值 相对较高。因此，本名目净利率具有合感性。   要而论之，本名目系基于对募投名目家具销售价钱、原材料采购、期间用度 等方针的假设，贯串募投名目产能开释进程进行效益测算。本名目销售收入增长 率与产能开释进程一致，具有合感性。本名目毛利率、净利率等收益方针与文书 期内母公司合座毛利率、净利率不存在光显互异，具有合感性。      （二）贯串毛利率、里面收益率、投资文书期等症结方针与同业业同类项 目的对比情况说明名目效益测算的严慎性和合感性      “康德莱坐蓐车间扩容升级改造名目”预测达产后年营业收入为 16，911.88 万元，毛利率为 24.68%，税后里面收益率为 20.61%，税后静态投资回收期为 6.42 年，预期经济效益邃密。本名目与同业业同类名目的对比情况如下：             公司                                    税后里面      税后投资 证券代码                    名目称呼             毛利率             称呼                                    收益率       回收期             五洲   一次性输注穿刺类医疗器械技改及扩             医疗   建名目             遴荐   年产 9.2 亿支（套）医用打针穿刺器械             科技   产业园斥地名目             三鑫             医疗     刊行东说念主          坐蓐车间扩容升级改造名目            24.68%    20.61%         6.42      如上表所示，“康德莱坐蓐车间扩容升级改造名目”的税后里面收益率、税 后投资回期与同业业同类型名目不存在紧要互异。因此公司本次募投名目的里面 收益率及投资回收期测算具有严慎性。由于同业业同类名目未能泄露毛利率情况， 因此无法径直比较。但本名目毛利率与母公司单体毛利率不存在紧要互异，具有 严慎性和合感性。      要而论之，本次募投名目销售收入的增长率、毛利率、净利率等收益方针具 有合感性，里面收益率、投资文书期等症结方针与同业业同类名目比拟不存在重 大互异，本名目效益测算具有严慎性和合感性。      四、本次新增钞票折旧摊销情况及对公司畴昔筹备事迹的影响，并完善募 投名目效益未达预期的风险辅导      （一）本次新增钞票折旧摊销情况      本次募投名目的测算过程中，“坐蓐车间扩容升级改造名目”固定钞票及无形 钞票均使用直线法计提折旧或摊销，其中房屋建筑物按 30 年折旧，残值率为 5%； 坐蓐斥地按 10 年折旧，残值率为 5%；原有搬迁斥地按剩余使用年限折旧，残值    率为 5%。“医用耗材家具研发总部基地名目”房屋建筑物按 30 年折旧，残值率为    外购软件形成的无形钞票按 10 年摊销，无残值。        各名目新增的历久钞票折旧与摊销情况具体如下：                                                                                  单元：万元                           坐蓐车间扩容升级改造名目     名目类型      原值         第1年       第2年       第3年          第4年        第5年         第 6-10 年   建筑工程        1，358.39   折旧与摊销              -         -    43.02      43.02        43.02        43.02         43.02   坐蓐斥地        2，632.30   折旧与摊销              -         -   250.07     250.07       250.07     250.07        250.07   搬迁斥地               -   折旧与摊销              -         -    65.41      45.59        43.72        40.89         40.83   折旧与摊销小计            -         -   358.50     338.68       336.80     333.97        333.92                          医用耗材家具研发总部基地名目     名目类型      原值         第1年       第2年       第3年          第4年        第5年         第 6-10 年   地皮使用权       6，297.38   折旧与摊销                   125.95   125.95     125.95       125.95     125.95        125.95   建筑工程       25，030.40   折旧与摊销                        -         -    396.31       792.63     792.63        792.63   坐蓐斥地        3，389.38   折旧与摊销                        -         -    161.00       321.99     321.99        321.99   软件           207.55   折旧与摊销              -         -         -     10.38        20.75        20.75         20.75   折旧与摊销小计            -    125.95   125.95     693.64      1，261.32   1，261.32     1，261.32   折旧与摊销整个            -    125.95   484.44    1，032.31     1，598.12   1，595.29     1，595.24        （二）本次新增钞票折旧摊销情况对公司畴昔筹备事迹的影响        贯串本次募投名目的投资进程、名目收入预测，本次募投名目折旧摊销对公    司畴昔筹备事迹的影响如下：     名目类型           第1年             第2年        第3年            第4年            第5年         第 6-10 年 募投名目折旧摊销总和           125.95         484.44     1，032.31       1，598.12      1，595.29      1，595.24     名目类型         第1年           第2年          第3年          第4年          第5年         第 6-10 年                         一、对营业收入的影响 现存营业收入          311，883.18    311，883.18   311，883.18   311，883.18   311，883.18   311，883.18 募投名目新增营业收入               -      3，479.72     7，515.85    13，852.67    15，527.85    16，911.88 预测营业收入          311，883.18    315，362.90   319，399.03   325，735.85   327，411.03   328，795.06 折旧摊销占预测营业收入比重       0.04%         0.15%        0.32%        0.49%        0.49%        0.49%                              二、对净利润的影响 现存净利润            37，412.14     37，412.14    37，412.14    37，412.14    37，412.14    37，412.14 募投名目新增净利润                -       426.47       893.81      1，484.40     1，487.32     1，418.20 预测净利润            37，412.14     37，838.61    38，305.95    38，896.54    38，899.46    38，830.34 折旧摊销占预测净利润比重        0.34%         1.28%        2.69%        4.11%        4.10%        4.11%         如上表所示，固然本次募投名目新增固定钞票及无形钞票畴昔每年将产生一    定折旧摊销金额，给公司事迹带来一定的压力，但跟着康德莱坐蓐车间扩容升级    改造名目产能的缓缓开释和收入的终结、募投名目对部分现存租借房屋房钱的节    省以及医用耗材家具研发总部基地名目参加使用后为公司新家具推出才调带来    的耕作，将会缓解新增钞票折旧摊销情况对公司畴昔筹备事迹的影响。         要而论之，本次募投名目畴昔新增的折旧摊销不会对公司畴昔筹备事迹变成    紧要不利影响。         （三）完善募投名目效益未达预期的风险         公司已在召募说明书“第三节风险身分”之“三、其他风险”之“（一）与    募投名目干系的风险”完善“2、本次召募资金投资名目新增折旧摊销影响畴昔    筹备事迹的风险”，具体如下：         “2、本次召募资金投资名目新增折旧摊销影响畴昔筹备事迹的风险         本次召募资金投资名目中的康德莱坐蓐车间扩容升级改造名目和医用耗材    家具研发总部基地名目主要为成人性开销，名目建成后将产生相应的折旧和摊销，    从名目驱动斥地到名目完成并促进公司终结经济效益需要一定时辰，名目参加初    期新增的折旧和摊销会对公司事迹产生影响。如果畴昔阛阓环境或阛阓需求等方    面出现紧要变化以至召募资金投资名目不成达到预期收益，公司则存在因召募资    金投资名目实施带来折旧摊销大幅增多而导致筹备事迹下滑的风险。      根据模拟测算，预测募投名目皆备达产后昔日新增折旧摊销 1，595.24 万元， 占刊行东说念主本次募投名目预测新增效益后的营业收入和净利润的比例分别为 0.49% 和 4.11%，对刊行东说念主畴昔的筹备事迹存在一定程度的影响。若畴昔募投名目的效 益终结情况不达预期，上述募投名目新增的折旧与摊销将对公司的筹备事迹产 生不利影响。”      五、公司针对上述事项履行的决策程序和信息泄露情况      （一）履行的决策程序   公司第四届董事会第十八次会议、第四届监事会第十一次会议和 2021 年年 度股东大会审议通过了《对于公司 2022 年紧要固定钞票投资的议案》，其中嘉 定区江桥镇 2001 号地块斥地议论投资金额 10，000 万元，主要资金开端为自筹资 金。   公司第五届董事会第三次会议、第五届监事会第二次会议、2022 年年度股 东大会审议通过了《对于公司 2023 年紧要固定钞票投资的议案》，其中嘉定区 江桥镇 2001 号地块斥地议论投资金额 10，000 万元，制造形势升级整合名目议论 投资金额 3，641 万元，主要资金开端均为自筹资金。   公司第五届董事会第四次会议、第五届监事会第三次会议和 2023 年第三次 临时股东大会逐项审议通过了《对于公司向不特定对象刊行可转机公司债券决策 的议案》，其中召募资金总和及用途的议案内容为本次刊行拟召募资金总和不超 过东说念主民币 50，000.00 万元（含 50，000.00 万元），在扣除干系刊行用度后，拟用 于“康德莱坐蓐车间扩容升级改造名目”5，400.00 万元、“医用耗材家具研发总 部基地名目”32，273.13 万元、以及补充流动资金 12，326.86 万元；审议通过了《关 于公司妥贴向不特定对象刊行可转机公司债券条件的议案》《对于公司定对象刊行可转机公司债券预案>的议案》《对于公司换公司债券召募资金使用的可行性分析文书>的议案》《公司象刊行可转机公司债券决策的论证分析文书>的议案》《对于公司债券持有东说念主会议端正>的议案》《公司摊薄即期文书情况及干系填补纪律与干系主体承诺>的议案》《对于公司三年（2023-2025 年）股东文书狡计>的议案》《对于提请股东大会授权董事会 过火授权东说念主士全权办理公司向不特定对象刊行可转机公司债券具体事宜的议案》。   以上干系议案对本次召募资金使用议论过火必要性、可行性进行了论证分析。 在审议干系议案时，安祥董事发表了安祥见识。   （二）信息泄露情况 告》《第四届监事会第十一次会议决议公告》。 年年度股东大会决议公告》。                     《第五届董事会第三次会议决议公告》 《第五届监事会第二次会议决议公告》。 年年度股东大会决议公告》。 康德莱企业发展集团股份有限公司向不特定对象刊行可转机公司债券预案》《上 海康德莱企业发展集团股份有限公司向不特定对象刊行可转机公司债券召募资 金使用的可行性分析文书》《上海康德莱企业发展集团股份有限公司对于向不特 定对象刊行可转机公司债券决策的论证分析文书》、干系董事会决议、监事会决 议、安祥董事对干系事项的安祥见识等公告。 康德莱企业发展集团股份有限公司 2023 年第三次临时股东大会决议公告》《德 恒上海讼师事务所对于上海康德莱企业发展集团股份有限公司 2023 年第三次临 时股东大会之见证见识》的公告。 康德莱企业发展集团股份有限公司对于向不特定对象刊行可转机公司债券决策 的论证分析文书(更正版)》《上海康德莱企业发展集团股份有限公司向不特定对 象刊行可转机公司债券预案(更正版)》，主要系更新了募投名目批文取得进展的 情况。   六、中介机构核查情况   （一）核查程序   针对上述事项，保荐东说念主履行了如下核查程序： 行业的研究文书等文献； 资金总和的比例； 斥地数目与新增产能的匹配性； 测算的严慎性和合感性； 泄露的信息泄露文献。   （二）核查见识   经核查，保荐东说念主合计： 耗材家具研发总部基地名目”以及“补充流动资金”，各名目投资金额测算过程 合理准确； 元，占召募资金总和 50，000.00 万元的 28.42%，不超越 30%，妥贴《注册照料办 法》第四十条及《证券期货法律适宅心见第 18 号》第五条干系法则； 积、斥地数目与新增产能具备匹配关系； 钞票欠债率与同业业可比公司的对比等情况分析，刊行东说念主存在一定的资金缺口， 本次召募资金规模具备合感性； 当今的坐蓐筹备情况并贯串行业发展趋势和阛阓竞争情况确定的。刊行东说念主本次募 投名目销售收入的增长率、毛利率、净利率等收益方针具有合感性，里面收益率、 投资文书期等症结方针与同业业同类名目比拟不存在紧要互异，效益测算具有谨 慎性和合感性； 利影响，公司已在召募说明书“第三节风险身分”之“三、其他风险”之“（一） 与募投名目干系的风险”对“2、本次召募资金投资名目新增折旧摊销影响畴昔 筹备事迹的风险”进行补充完善； 妥贴法律、行政法例及上海证券交易所的干系法则。    根据呈报材料，1）文书期各期间，公司收入为 264，538.20 万元、309，702.48 万元、 万元、37，412.14 万元、22，313.24 万元，公司筹备行径现款流量净额分别为 概述毛利率分别为 37.38%、38.38%、33.68%和 32.62%；3）刊行东说念主的外售收入占 比为 31.63%、33.76%、31.99%、29.32%；4）刊行东说念主的流动比率为 2.17、1.86、 万元、20，490.99 万元和 20，490.99 万元。    请刊行东说念主说明：（1）文书期内公司收入与净利润波动趋势不一致的原因及 合感性，分家具说明公司 2023 年 1-9 月收入及净利润下滑的原因，干系身分是 否摒除或改善；（2）刊行东说念主筹备行径形成的现款流量净额历久高于净利润的原 因及合感性；（3）刊行东说念主毛利率下滑的原因，干系家具毛利率与同业业可比公 司可比家具的对比情况；（4）境外主要客户的变动情况，新增境外售售客户的 情况、销售金额及占比、销售模式阐述是否准确，贯串文书期内报关数据、出口 退税金额等说明与外售业务规模的匹配性，刊行东说念主干系家具受贸易政策影响的情 况，干系风险辅导是否充分；（5）刊行东说念主流动比率等流动性方针低于同业业可 比公司的原因及合感性；（6）公司商誉的组成及变动情况，贯串干系钞票组的 筹备情况、减值测试的假设方针、依据、测算过程及履行终结情况、标的公司收 购前后筹备情况的变动情况说明商誉减值准备计提的充分性。    请保荐机构及呈报司帐师核查并发标明确见识。    回话：    一、文书期内公司收入与净利润波动趋势不一致的原因及合感性，分家具 说明公司 2023 年 1-9 月收入及净利润下滑的原因，干系身分是否摒除或改善    （一）文书期内公司收入与净利润波动趋势不一致的原因及合感性    文书期内，公司收入、净利润和归母净利润的变动情况如下：                                                                               单元：万元  名目           金额          同比         金额           同比         金额            同比        金额 营业收入    187，471.15   -21.83%   311，883.18     0.70%    309，702.48    17.07%   264，538.20 净利润      22，313.24   -30.07%    37，412.14    -10.76%    41，921.20    28.46%    32，633.32 归母净利润    18，668.46   -27.05%    31，170.87     6.97%     29，139.74    43.71%     20，277.11   从上表可知，文书期内 2021 年度和 2023 年 1-9 月收入与净利润波动趋势基 本一致，2022 年度收入与净利润波动趋势不一致，与归母净利润变动趋势基本 一致。   具体来看，2022 年度利润表变动情况如下：                                                                               单元：万元                  名目                                                  金额           变动额              同比 营业收入                                           311，883.18      2，180.70           0.70% 营业成本                                           206，831.35     15，996.84           8.38% 毛利额                                            105，051.83     -13，816.14        -11.62% 税金及附加                                            2，368.30           216.59       10.07% 销售用度                                            30，943.73           -44.67       -0.14% 照料用度                                            21，123.54      -2，691.52        -11.30% 研发用度                                            12，300.10      -4，243.08        -25.65% 财务用度                                             1，827.44           693.14       61.11% 其中：利息用度                                          2，816.33           397.55       16.44%       利息收入                                         827.83       -938.48         -53.13% 加：其他收益                                           1，268.08       -521.33         -29.13%   投资收益（升天以“-”号填列）                                4，223.12      3，362.02        390.43%       其中：对子营企业和相助企业的投资收益                         2，561.12      2，514.98       5451.64%   公允价值变动收益（升天以“-”号填列）                             -228.47      -2，419.24       -110.43%   信用减值升天（升天以“-”号填列）                               -600.75           334.47       35.76%   钞票减值升天（升天以“-”号填列）                              -3，119.37     -2，787.70       -840.52%   钞票治理收益（升天以“-”号填列）                              1，914.44      1，923.27       21792.54% 营业利润                                            39，945.77      -7，855.13        -16.43% 利润总和                                            39，937.86      -8，435.89        -17.44%            名目                               金额           变动额            同比 净利润                           37，412.14     -4，509.06     -10.76% 包摄于母公司通盘者的净利润                 31，170.87      2，031.13      6.97% 和 6.97%，净利润较营业收入与归母净利润变动趋势不一致，主要是因为瑛泰医 疗不再纳入合并范围，导致该年度毛利额着落较多，具体说明如下： 公司不再合并瑛泰医疗的利润表，而是根据持股比例的乘积调整公司历久股权投 资和投资收益，导致毛利额着落 13，816.14 万元，较上年度同比着落 11.62%，最 终导致净利润同比下滑 10.76%。而归母净利润不受合并范围变更的影响，变动 趋势与营业收入基本一致。   若模拟剔除瑛泰医疗对合并报表的影响，公司在 2022 年度的干系财务方针 及变动情况如下：                                                          单元：万元             名目                                           金额              同比 营业收入                                      297，307.50      12.67% 净利润                                        36，512.94      13.35% 归母净利润                                      31，170.87       6.74%   由上表可知，若剔除瑛泰医疗对合并报表的影响，公司在 2022 年度的收入 与利润的波动趋于一致。   要而论之，公司文书期内收入与净利润波动趋势的不一致主要是由于瑛泰医 疗不再纳入合并范围导致的毛利额着落所致，该波动趋势的不一致具有合感性。   （二）分家具说明公司 2023 年 1-9 月收入及净利润下滑的原因，干系身分 是否摒除或改善   文书期内，公司主营业务收入占比均在 99%以上，2022 年 1-9 月及 2023 年                                                                      单元：万元  名目         主营业务收入         较上期变动金额         降幅       降幅孝敬      毛利率      主营业务收入        毛利率 穿刺照看类     136，774.17      -7，746.93    -5.36%    14.76%   32.37%    144，521.10   33.14% 标本采集类      19，304.19     -18，180.72   -48.50%    34.65%   35.01%     37，484.92   34.73% 穿刺介入类       1，796.48     -13，757.27   -88.45%    26.22%   35.70%     15，553.76   50.82% 医好意思类         3，090.27      -2，791.27   -47.46%     5.32%   40.31%      5，881.54   39.81% 其他类        25，884.78      -9，997.45   -27.86%    19.05%   30.52%     35，882.23   27.79%  整个       186，849.90     -52，473.64   -21.93%   100.00%   32.55%    239，323.55   33.90%         注：上述数据未经审计   定带来的后续需求的广大收缩和波动；（2）公司原子公司瑛泰医疗不再纳入合   并范围；（3）汇聚带量采购带来的业务模式的变化。2023 年 1-9 月各类家具具   体变动原因如下：         （1）穿刺照看类家具收入小幅着落         公司应用于穿刺照看场景的主要家具包括打针器、成品针（留置针为主）、   输液器过火他专用耗材类家具。2023 年 1-9 月，穿刺照看类家具收入同比减少   当期公司的合座收入及利润着落孝敬不大，收入小幅下滑主要是由于国内群众卫   生形势趋于踏实，干系需求回顾至广大水平。干系影响身分还是充分反馈在 2023   年度财务数据中，干系影响身分还是摒除。         （2）标本采集类家具收入下滑较多         公司应用于标本采集类的家具主要有成品针（采血针为主）、体外会诊类产   品等。2023 年 1-9 月，标本采集类家具收入同比减少 18，180.72 万元，较上年同   期下滑 48.50%，是当期公司合座收入着落的最主要原因，在毛利率与上年度基   本持平的情况下，大幅拉低了当期收入及利润，收入的着落主要是由于 2022 年   度受群众卫生事件的影响，国内阛阓对公司的标本采集类家具（主要为病毒采样   管）需求大增，导致 2022 年度该类家具的收入及利润的基数较高。2023 年跟着 国内群众卫生形势趋于踏实，标本采集类家具的需求回顾到广大水平。干系影响 身分还是充分反馈在 2023 年度财务数据中，推高客岁入入及利润基数的干系影 响身分还是摒除。   （3）穿刺介入类家具孝敬的收入及利润大幅着落   公司应用于穿刺介入类的家具主要有活检针、麻醉针、心内介入等家具。2023 年 1-9 月，公司穿刺介入类家具收入同比减少 13，757.27 万元，较上年同期下滑 至 35.70%，在收入和毛利率均大幅下滑的影响下，大幅拉低了公司合座的收入 及利润，主要是由于瑛泰医疗自 2022 年 6 月起不再纳入合并范围，这一变化一 方面对 2023 年 1-5 月的同期收入金额有较大影响，另一方面其高毛利率的心内 介入类家具产生的净利润中的少数股东损益不再包含在净利润科目中，导致公司 穿刺介入类家具的收入及利润较上年同期均大幅下滑。瑛泰医疗脱聚散并范围的 影响还是充分反馈在 2023 年度财务数据中，对后期数据不产生影响，干系影响 身分还是摒除。   （4）医好意思类家具收入下滑 期下滑 47.46%，对当期公司合座收入的下滑影响不大，医好意思类家具收入的下滑 主要是由于 2023 年度群众卫生事件形势趋于踏实，医好意思类家具的收入驱动呈现 季节性互异，2023 年第四季度公司医好意思类家具收入已驱动回升，干系影响身分 还是改善。   （5）其他类家具收入下滑   公司其他类家具种类较多，主要包括散装针（配套用针）、医疗斥地和耗材 等。2023 年 1-9 月，其他类家具主营业务收入同比减少 9，997.45 万元，降幅达 公司合座的收入及利润，当期其他类家具收入下滑主要系：（1）公司子公司广 西瓯文集团经销的医疗器械类家具受汇聚带量采购的影响，干系家具无法再以经 销的方式出售，导致当期收入的下滑。广西瓯文集团为医疗器械辅导企业，跟着 汇聚带量采购政策在各地的股东，干系影响身分暂时无法摒除；（2）跟着 2023 年度国内群众卫生形势趋于踏实，国内医疗机构对干系斥地和耗材的需求逐步回 落至广大水平。2023 年度的财务数据还是反馈这一变化，干系影响身分还是改 善。   后期，跟着群众卫生事件的踏实，公司所处穿刺输注医疗器械的阛阓需求逐 渐回反广大，变成前期干系家具收入基数高的身分已消散，公司各类家具的销售 已趋于踏实；同期，公司也将根据阛阓需求的变化，积极通过本次再融资赓续加 大新家具的开发力度，投资布局阛阓适销对路的干系家具，加大阛阓营销行径， 以期终结公司事迹的赓续增长。      二、刊行东说念主筹备行径形成的现款流量净额历久高于净利润的原因及合感性                                                           单元：万元          名目     2023 年 1-9 月    2022 年度      2021 年度      2020 年度 筹备行径产生的现款流量净额       25，824.92    46，173.62   40，897.48     40，328.02 净利润                 22，313.24    37，412.14   41，921.20     32，633.32 互异值                  3，511.68     8，761.48    -1，023.72     7，694.70   文书期内，筹备行径产生的现款流量净额与净利润之间存在一定互异，除 度由于国内群众卫生事件，回款速率着落，筹备性资金占用规模上升，由此导致 昔日筹备性行径产生的现款流量净额增幅小于净利润的增幅。 合感性   文书期内，公司净利润与筹备行径产生的现款流量净额之间的关系如下：                                                           单元：万元          名目     2023 年 1-9 月    2022 年度      2021 年度      2020 年度 净利润                 22，313.24   37，412.14    41，921.20     32，633.32 加：信用减值升天               658.49      600.75       935.22       567.00 钞票减值准备                 240.64    3，119.37       331.66       212.78 固定钞票折旧               9，650.79   11，998.20     11，161.77     9，765.72 使用权钞票折旧              1，109.82    2，205.30      2，046.76     1，646.99          名目       2023 年 1-9 月     2022 年度      2021 年度      2020 年度 无形钞票摊销                 1，161.14     1，550.49     1，404.94     1，415.14 历久待摊用度摊销                 278.28       624.13       837.96       799.52 治理固定钞票、无形钞票和其他 历久钞票的升天（收益以"－"号          -26.85     -1，914.44        -0.33        -9.65 填列） 固定钞票报废升天（收益以"－" 号填列） 公允价值变动升天（收益以"－" 号填列） 财务用度（收益以"－"号填列）        2，427.69     2，972.70     2，415.80     3，107.38 投资升天（收益以"－"号填列）        -2，596.67    -4，223.12     -861.10       -55.97 递延所得税钞票减少（增多以"－ "号填列） 递延所得税欠债增多（减少以"－                         -165.24      -268.54        96.54      -189.68 "号填列） 筹备性资金占用金额减少（增多                        -9，753.78    -8，842.82   -17，222.41    -9，611.91 以"－"号填列） 筹备行径产生的现款流量净额         25，824.92    46，173.62    40，897.48    40，328.02   由上表可见，文书期内筹备行径产生的现款流量净额与净利润之间的互异主 要由以下身分变成：   （1）各期计提的折旧、摊销金额较高   从上表可见，文书期各期公司计提的折旧与摊销金额较高。文书期内公司固 定钞票、无形钞票、在建工程、使用权钞票等历久钞票占各期钞票总和均超越 纳股份由于 2022 年完成上市，资金较充裕外，其余公司上述历久钞票占钞票总 额均超越 30%。   （2）筹备性资金占用的变动金额较高   筹备性资金占用变动由筹备性钞票的减少和筹备性欠债的增多组成。筹备性 钞票的减少系筹备性钞票科目的本期变动情况，主要系存货、应收账款、其他应 收款、预支账款等筹备性钞票的变动；筹备性欠债的增多系筹备性欠债科目的本 期变动情况，主要系应付账款、合同欠债、应交税费、应付职工薪酬、其他应付 款等筹备性欠债的变动。   文书期内跟着公司的业务规模蔓延，筹备性资金占用规模增多。其中，2021 年度筹备性资金占用额较上年度大幅上升，主要系昔日受群众卫生事件影响，公 司应收账款回款速率着落所致；2022 年起，公司筹备性资金占用额随收入规模 增多而上升，但应收账款的回款速率趋于广大，因此筹备性资金占用额的上升幅 度也趋于冒昧。   （3）其他波动 额减值准备，导致昔日计提的减值升天较 2021 年大幅上升。2023 年 1-9 月，由 于销售规模着落，当期计提的信用减值升天着落； 入公司合并范围，之前积年历久钞票干系的关联方交易所形成的未终结部分于当 期终结导致当期合并净利润中治理历久钞票的损益金额较高； 金额较高，系 2021 年瑛泰医疗所购买的原意家具于当期产生较大的浮动收益所 致，自 2022 年 6 月起瑛泰医疗不再纳入公司合并范围，上述浮动收益不再在公 司合并净利润中体现； 起瑛泰医疗不再纳入公司合并范围，改为按职权法核算后，2022 年 6 月至昔日 年末、2023 年 1-9 月公司阐述的包摄于公司部分的损益于投资收益中列支；同期   要而论之，公司筹备行径产生的现款流量净额历久高于净利润主要原因为： （1）公司历久钞票占比较高，导致各期计提的折旧、摊销金额较大；（2）事迹 规模扩大引起的筹备性资金占用额的增多对消了折旧、摊销的部分影响，妥贴公 司的履行筹备情况，具有合感性。   三、刊行东说念主毛利率下滑的原因，干系家具毛利率与同业业可比公司可比产 品的对比情况          （一）文书期内公司毛利率合座情况及下滑的原因          文书期各期，公司概述毛利率分别为 37.38%、38.38%、33.68%和 32.62%，       总体呈着落趋势。2022 年度，公司概述毛利率较上年度着落 4.70 个百分点，主       要系瑛泰医疗自 2022 年 6 月起不再纳入合并范围，其家具中毛利率较高的心内       介入类家具不再纳入合并所致。          公司家具种类及规格广博，不同种类家具的毛利率也不同，同类家具的毛利       率也会因规格和应用场景的不同而存在较大互异，同期，公司的概述毛利率水平       也会随各类家具的收入占比的改变而变动。为了更直不雅地明白公司业务，公司将       家具按照应用场景分为五大类。文书期内按照应用场景类别别离的家具毛利率、       收入占比、毛利孝敬率及毛利孝敬率变动情况如下：  名目                                     毛利孝敬                                      毛利孝敬           毛利率      收入占比      毛利孝敬率                   毛利率      收入占比      毛利孝敬率                                          率变动                                       率变动 穿刺照看类     32.37%    72.96%     23.61%     3.27pct    32.66%    62.30%    20.35%   -2.70 pct 标本采集类     35.01%    10.30%      3.61%    -2.04 pct   36.07%    15.65%     5.65%    2.61 pct 穿刺介入类     35.70%     0.96%      0.34%    -2.30 pct   51.76%     5.11%     2.64%   -5.61 pct 医好意思类       40.31%     1.65%      0.66%    -0.03 pct   34.11%     2.04%     0.70%    0.70 pct 其他类       30.52%    13.81%      4.21%    0.00 pct    28.73%    14.67%     4.21%    0.26 pct 主营业务收入   32.55%    99.67%     32.44%    -1.10 pct    33.62%   99.78%     33.54%   -4.74 pct 其他业务收入    54.73%     0.33%      0.18%    0.05 pct    60.41%     0.22%     0.14%    0.04 pct 总收入      32.62%    100.00%    32.62%    -1.06 pct    33.68%   100.00%    33.68%   -4.70 pct  名目                                     毛利孝敬                                      毛利孝敬           毛利率      收入占比      毛利孝敬率                   毛利率      收入占比      毛利孝敬率                                          率变动                                       率变动 穿刺照看类     36.51%    63.11%     23.04%    4.68 pct    36.74%    49.99%    18.37%           - 标本采集类     35.50%     8.55%      3.03%    0.46 pct    38.48%     6.68%     2.57%           - 穿刺介入类     60.52%    13.63%      8.25%    -0.18 pct   57.17%    14.74%     8.43%           - 医好意思类       0.00%      0.00%      0.00%    0.00 pct     0.00%     0.00%     0.00%           - 其他类       27.47%    14.40%      3.96%    -3.91 pct   27.77%    28.32%     7.86%           - 主营业务收入   38.40%    99.69%     38.28%     1.05 pct    37.33%   99.73%     37.23%           - 其他业务收入    32.38%     0.31%      0.10%    -0.05 pct   55.74%     0.27%     0.15%           - 总收入      38.38%    100.00%    38.38%     1.00 pct    37.38%   100.00%    37.38%           -     注：毛利孝敬率=毛利率*收入占比     文书期各期，公司概述毛利率分别为 37.38%、38.38%、33.68%和 32.62%。 概述毛利率的变动由各家具的毛利孝敬率变动加总而来。2022 年度，公司概述 毛利率较上年度着落 4.70 个百分点，主要系穿刺介入类家具毛利率及毛利孝敬 的大幅着落所致。由于瑛泰医疗自 2022 年 6 月起不再纳入合并范围，其坐蓐的 毛利率较高的心内介入类家具不再纳入合并，导致以往年度对毛利孝敬较大的穿 刺介入类家具的毛利率从 2021 年度的 60.52%降至 51.76%，对毛利率的孝敬从 毛利率下滑的主要原因。穿刺照看类家具的毛利率较上年度小幅下滑 3.85 个百 分点，主要系以往年度毛利率较高的疫苗打针用打针器的销量有所着落所致。 率相对较低的穿刺照看类家具的毛利孝敬率耕作及穿刺介入类毛利率同比着落 所致：一方面，穿刺照看类家具的毛利率自 2022 年度驱动逐年镌汰，当今已逐 渐回顾至广大水平（2019 年度主要应用于穿刺照看的打针器类家具的毛利率为 当期对毛利率的孝敬率从上年度的 20.35%耕作到 23.61%，低毛利率的穿刺照看 类家具毛利孝敬率的提高，拉低了公司概述毛利率；另一方面，穿刺介入类家具 的毛利率及收入占比分别着落到 35.70%和 0.96%，主要是由于不再合并瑛泰医 疗高毛利率的心内介入类家具，其毛利率和收入占比着落导致当期对毛利孝敬率 由上年度的 2.64%降至 0.34%，对概述毛利率产生了负 2.31 个百分点的影响。未 来，跟着瑛泰医疗的影响的消退，公司穿刺介入类家具的毛利率将趋于踏实，不 会再对概述毛利率产生紧要影响。     （二）文书期内公司干系家具与同业业可比公司可比家具的毛利率对比情 况     文书期内公司主要家具与同业业可比公司可比家具的毛利率对比情况如下 （由于同业业可比公司未泄露季度的家具收入成本明细，数据只遮蔽完好意思年度）：         公司称呼           2022/12/31   2021/12/31   2020/12/31 三鑫医疗（300453.SZ）         公司称呼      2022/12/31    2021/12/31    2020/12/31  打针类                    未泄露          48.78%        21.75% 遴荐股份（301122.SZ）  打针器                   41.25%        41.28%        38.89%  穿刺针                   34.36%        35.78%        37.50% 威高股份（1066.HK）           未泄露           未泄露           未泄露 五洲医疗（301234.SZ）  打针器                   22.15%        26.25%        24.11%  医用穿刺针                 30.09%        30.72%        26.33% 康德莱（603987.SH）  打针器类                  34.29%        39.31%        37.83%  成品针类                  41.17%        42.90%        46.23%    数据开端：上市公司年度文书、招股说明书及康德莱的里面统计    从上表可知，公司打针器类家具毛利率在同业可比公司的区间内，与可比公 司的互异主要由家具面向的使用场景、客户群体不同所致。    公司穿刺针类家具的毛利率高于行业平均，主要系公司是国内少数领有完好意思 医用穿刺器械产业链的概述型企业，完好意思产业链模式耕作了公司穿刺针家具的品 质保险才调，公司穿刺针家具相较同业业具有更踏实的质料，从而获取了较强的 议价才调，同期也获取了低成本上风，公司穿刺针家具毛利率高于行业平均具有 合感性。    四、境外主要客户的变动情况，新增境外售售客户的情况、销售金额及占 比、销售模式阐述是否准确，贯串文书期内报关数据、出口退税金额等说明与 外售业务规模的匹配性，刊行东说念主干系家具受贸易政策影响的情况，干系风险提 示是否充分    （一）文书期内公司境外主要客户变动情况    文书期内，公司境外主要客户较为踏实，文书期内公司前五大境外客户具体 变动情况如下：                                                                                         单元：万元                                   是否为该年度前五大境外客户                                            销售金额     客户称呼             主要家具     2023 年   2022      2021        2020      2023 年       2022 年                     2020 年 KDM 集团             打针针、输液器    √        √        √            √          3，934.89    4，572.03      5，198.50     4，885.72 EXELINTINTERN                    打针器        √        √        √            √          3，801.53    6，480.54      8，923.23     5，304.24 ATIONALCO. 萌黎集团               穿刺针、打针器    √        √        √            √          3，481.15    8，873.20    17，336.38      6，974.29 ELIMEDICALINC.     穿刺针、打针器    √        √                                2，945.25    7，142.70      4，834.48     2，972.35                    穿刺针、打针器、 Medline 集团                  √          √        √            √          2，575.65    5，336.51      5，327.02     4，529.92                    采血针 McKessonGlobalSo                    穿刺针、打针器                      √                       1，024.41    4，371.25      6，526.07     2，949.56 urcingLtd MEDI-DEVICETR ADINGCO.，LIMIT     打针器                                       √                 -           -               -   3，923.23 ED                    文书期内，公司境外客户较为踏实，主要变动为 MEDI-DEVICE TRADING              CO.， LIMITED。该客户为公司 2020 年度公司的前五大境外客户，该客户为注册              在香港的贸易商，主要从事医疗器械干系的贸易业务，该客户与公司合作时辰超              过 10 年。文书期内，该客户主要向公司采购穿刺照看类家具，2020 年由于全球              群众卫生事件，该客户向公司采购的打针器家具金额较大。该客户后续因其里面              情况发生变化未再向公司进行采购。                    （二）文书期内新增境外售售客户情况、销售金额及占等到销售模式                    文书期各期，公司新增境外客户的数目、销售金额及占境外主营业务收入的              比重情况如下表所示：                                                                                         单元：万元                          名目            2023 年 1-9 月          2022 年度         2021 年度         2020 年度           新增境外客户数目（家）                                  158            222            105            134           新增境外客户销售金额                           1，540.47           6，936.90     3，942.51        25，000.81           新增境外客户平均销售金额                              9.75            31.25          37.55         186.57           境外主营业务收入                            54，781.54          99，560.69   104，234.34        83，446.39           新增境外客户销售金额及占境外主营           业务收入的比重 主要系昔日受全球群众卫生事件的影响，穿刺照看类家具的供应出现弥留气象， 从而出现广博新增境外客户且其采购量大。2021-2022 年及 2023 年 1-9 月，公司 新增境外售售客户固然数目较多，但来改过增境外客户的销售金额占境外主营业 务收入的比重较低，当期公司境外售售收入主要来自存量客户，境外客户具有较 高的踏实性。       文书期各期，刊行东说念主新增境外客户中前五大客户的具体情况如下表所示：                                                                          单元：万元                                                占境外主营业           客户称呼                    销售金额                                主要家具                                                 务收入比重 KrossenLimited                      192.23             0.35%   打针器、留置针、输液器等                                                                打针泵、输液泵和其他医疗器械 AmismedPvtLimited                   155.09             0.28%                                                                家具 OnkofarSa?l?k?rünleri San. Ve Tic. A.?. FARATEB JARRAH                       94.25             0.17%   腹腔镜类耗材 Erez Labmed (Pty) Ltd                74.20             0.14%   采血针 小计                                  616.58             1.13% 其他新增客户                              923.88             1.69%               整个                   1，540.47            2.81%                                                占境外主营业           客户称呼                    销售金额                                主要家具                                                 务收入比重 VANDANA FZCO                       1，105.23            1.11%   液袋液塞 Triumph Medical Services            699.07             0.70%   医疗斥地 ASP GLOBAL                          472.69             0.47%   预灌装打针器 Advanced      Instrumentations， Inc. ProgettiSrl                         405.64             0.41%   医疗斥地 小计                                 3，126.01            3.14% 其他新增客户                             3，810.88            3.83%               整个                   6，936.90            6.97%                                         占境外主营业          客户称呼              销售金额                                主要家具                                          务收入比重                                                          打针器、打针针、输液针、麻醉 BEROMED        GMBH HOSPITAL PRODUCTS                                                          胃管等 Corway Co.， Ltd.             412.44              0.40%   采血针 SERFARMA ILAC SANAYI TICARET      LIMITED         321.66              0.31%   胰岛素笔打针针 SIRKETI. Hongkong DeRyn Medical                                   以导管鞘、压力泵为主的心内介 lnstruments                                              入家具 ROMSONS         GROUP PRIVATE LIMITED 小计                          1，921.86            1.84% 其他新增客户                      2，020.66            1.94%            整个               3，942.51            3.78%                                         占境外主营业          客户称呼              销售金额                                主要家具                                          务收入比重 EXELINT                                                  打针器、打针针、采血针、留置 INTERNATIONAL CO.                                        针、输液器、延长管、打针件等。                                                          打针器、打针针、胰岛素笔针、 KD   MEDICAL GMBH HOSPITAL PRODUCTS                                                          管、鼻饲管、胃管等。 McKesson Global Sourcing                                 打针器、打针针、采血针、冲洗 Ltd                                                      器                                                          打针器、无菌针、持针器、安全 Henry Schein Inc            1，632.89             1.96%                                                          笔杆式采血针 GBUK Healthcare             1，049.85             1.26%   喂食器，吸痰管 小计                         15，822.25            18.96% 其他新增客户                      9，178.56            11.00%            整个              25，000.81            29.96%      文书期内，公司主要通过业务员访谒、老客户先容、展会、线上推广等方式 获取境外客户，主要新增境外客户向公司采购的家具以穿刺照看类家具为主，公 司与新增客户的合作均基于简直的业务需求。        文书期内，公司境外客户销售模式以 FOB、CIF 模式为主，在将家具运载到   口岸，按照完成报关手续动作收入阐述时点，以海关出口报关单或栈单为依据确   认收入。        公司的境外收入阐述时点妥贴司帐准则的法则，阐述依据包括合同、订单、   发票、签收单、外售报关单、外售栈单等贵寓，收入阐述依据与履行销售情况一   致。公司新增的境外客户收入阐述原则妥贴《企业司帐准则》的法则，销售模式   下收入阐述准确。        （三）文书期公司报关数据、出口退税金额与外售业务规模的匹配性        文书期内，公司外售收入分为自营出口与托付出口，托付出口不触及公司报   关关节，不触及出口退税事项，公司自营开展出口业务的境内主体包括母公司、   浙江康德莱、上海康德莱相差口贸易有限公司、广东康德莱和瑛泰医疗。根据相   关法律法例，公司的出口退税税率为 13%。        文书期内公司报关数据、出口退税金额与自营出口外售业务规模的匹配情况   如下：                                                            单元：万元         名目     测算过程    2023 年 1-9 月    2022 年度      2021 年度      2020 年度 自营出口外售收入       ①           40，864.97    74，886.38    77，296.20    64，635.45 报关数据           ②           40，998.80    76，108.53    76，798.05    63，029.05 互异金额           ③=②-①          133.83     1，222.15      -498.15    -1，606.40 互异率            ④=③/①          0.33%        1.63%       -0.64%       -2.49% 苦求免抵退税、免退税呈报                ⑤           41，140.78    72，866.46    73，476.96    63，458.90 收入金额 苦求免抵退税、免退税税额   ⑥            5，251.81     9，358.24     9，504.98     8，182.17 测算退税率          ⑦=⑥/⑤         12.77%       12.84%       12.94%       12.89% 公司适用的退税率       ⑧             13.00%       13.00%       13.00%       13.00% 退税率互异          ⑨=⑧-⑦          0.23%        0.16%        0.06%        0.11%        文书期各期公司外售收入与报关数据的互异金额分别为-1，606.40 万元、   -498.15 万元、1，222.15 万元和 133.83 万元，互异较小，互异主要原因系报税时   点与阐述收入时点存在互异所致。      文书期各期公司退税金额占外售收入的比重分别为 12.89%、12.94%、12.84% 和 12.77%，总体较为踏实，且与适用的退税率相匹配。      要而论之，文书期公司报关数据、出口退税金额与外售业务规模存在匹配性 和勾稽关系。      （四）文书期内公司受贸易政策的影响及干系风险辅导      文书期内，公司的对外售售中受到贸易政策影响的国度或地区主要是好意思国、 巴西、阿根廷、乌克兰和土耳其等五个国度，具体的影响主要包括反推销和加征 关税两类。      文书期内，公司对上述五个国度的销售金额及占营业收入的比重如下：                                                                            单元：万元 入口国          金额        比例        金额         比例        金额        比例         金额        比例 好意思国     11，385.90   6.07%   26，028.30   8.35%    26，655.77   8.61%    17，269.07   6.53% 巴西       563.16    0.30%     665.44    0.21%     1，895.76   0.61%     1，262.19   0.48% 阿根廷      220.19    0.12%     302.02    0.10%         8.35   0.00%       41.91    0.02% 乌克兰         0.97   0.00%      52.24    0.02%            -        -           -        - 土耳其     2，374.26   1.27%    2，981.50   0.96%     1，568.38   0.51%     1，972.91   0.75% 整个     14，544.48   7.76%   30，029.50   9.64%    30，128.26   9.73%    20，546.08   7.78%      我国一次性医疗器械坐蓐成本低，品性较好，在国际阛阓上具有很强的竞争 力，关联词价钱较低也导致了某些国度出台反推销纪律，主要为阿根廷、巴西和乌 克兰。干系反推销税的政策及变化如下：  国度                                        反推销纪律            继 2011 年对中国打针器征收 5 年的 17.67%反推销税之后，2017 年 8 月 14 日，            阿根廷坐蓐部发布复审侦查终裁终结，决定对中国打针器连接征收反推销            税，税率为 FOB 价钱的 59%，有用期 5 年。2020 年 3 月 21 日，阿根廷坐蓐  阿根廷            发展部在阿根廷《官方公报》发布 2020 年第 114 号决议，决定在群众卫生紧            急事件期间，绝交对原产于中国的一次性皮下打针器（塑料材质、无菌，容            量在 1 毫升到 60 毫升之间）征收反推销税。 国度                        反推销纪律      收反推销税，实施期限为 5 年。主要触及容量为 1 毫升、3 毫升、5 毫升、      展集团有限公司坐蓐的打针器每公斤征收 7.73 好意思元的反推销税，将对其他中      国企业坐蓐的打针器每公斤征收 10.67 好意思元的最终反推销税。      复查立案侦查。2015 年 6 月 22 日，巴西外贸委员会发布 2015 年第 58 号召，      对原产于中国的一次性打针器作出第一次反推销日落复审终裁，裁定对中国      涉案企业征收反推销税为 4.55 好意思元/公斤，有用期终结 2020 年 6 月 22 日。      号决议，出于群众利益沟通，为顽抗新式冠状病毒肺炎，决定：（1）暂停对      原产于中国的容量为 1 毫升、3 毫升、5 毫升、10 毫升或 20 毫升、带针或不      带针的一次性打针器征收反推销税；（2）暂停复审苦求直至 2020 年 9 月 30      日。      复审立案侦查，2021 年 1 月 7 日，巴西经济部外贸委员会照料践诺委员会发 巴西   布 2021 年第 145 号决议，出于群众利益沟通，为顽抗新式冠状病毒肺炎，决      定暂停对原产于中国的一次性打针器征收反推销税，有用期至 2021 年 6 月 30      日。                     巴西经济部外贸委员会照料践诺委员会发布 2021 年第 216      号决议，对原产于中国的容量为 1 毫升、3 毫升、5 毫升、10 毫升或 20 毫升、      带针或不带针的一次性打针器作出第二次反推销日落复审案终裁，决定对中      国涉案家具征收 3.99 好意思元/公斤的反推销税，有用期为 5 年。涉案家具不包括      一次性胰岛素打针器、装有生理盐水或肝素的一次性打针器、一次性安全注      射器和可按捺相通使用的一次性打针器。但出于群众利益沟通，决定自该措      施实施之日起暂停 1 年征收反推销税。                     巴西经济部外贸委员会照料践诺委员会发布 2022 年第 351      号决议，鉴于国内群众利益的需求，决定自 2022 年 6 月 22 日起，延长对原      产于中国的容量为 1 毫升、3 毫升、5 毫升、10 毫升或 20 毫升、带针或不带      针的一次性打针器暂停纳税期限最长为 1 年（至 2023 年 6 月 22 日）且到期      后绝交。      议，决定连接对原产于中国的容量为 1 毫升、3 毫升、5 毫升、10 毫升或 20  国度                          反推销纪律        毫升、带针或不带针的一次性打针器征收反推销税，税额不变，为 3.99 好意思元/        公斤，有用期至 2026 年 6 月 22 日。        乌克兰国际贸易跨部门委员会 2009 年 10 月 9 日作出决定，对自中国入口的 2        毫升、5 毫升、10 毫升打针器分别征收 24.36％、54.15％和 347.14％的反倾        销税，为期 5 年，当今已绝交纪律。  乌克兰   2019 年 12 月 7 日，乌克兰经济发展、贸易和农业部对入口打针器启动保险措        施立案侦查。涉案家具为团员物材料的一次性打针器（分为两或三部分、无        论是否带针头）。2020 年 9 月 4 日，乌克兰跨部门国际贸易委员会发布公告，        决定无纪律绝交上述打针器全球保险纪律侦查。 对我国加征的反推销税，反馈出其对于我国一次性医疗器械家具的较强需求，同 时公司赓续拓展其他国度和地区的阛阓。文书期内，公司对上述三个国度的外售 收入占比较低，反推销政策等贸易摩擦对公司赓续筹备才调未组成紧要影响。   自 2018 年头于今，中好意思贸易战履历了发起、谈判、再起、激化、休战、重 启、协商等多个阶段，两边加征关税的商品清单中也包含一次性医疗器械家具， 但在后续稳重实施的 340 亿好意思元、160 亿好意思元、2，000 亿好意思元和 3，000 亿好意思元的 加征关税清单中，未包含打针器等一次性医疗器械。   一方面，文书期内公司对好意思国的外售收入占比分别为 6.53%、8.61%、8.35% 和 6.07%，好意思国不对打针器等一次性医疗器械加征关税大大镌汰了干系贸易政策 对公司赓续筹备才调的影响；另一方面，公司对土耳其的外售收入占比较低，相 关贸易政策对公司赓续筹备未组成紧要影响。   公司已在召募说明书“第三节风险身分/二、与行业干系的风险”中对“（三） 贸易摩擦风险”进行了完善补充：    “（三）贸易摩擦、外售贸易政策风险    文书期内，公司的境外售售中受到贸易政策影响的国度或地区主要是好意思国、 巴西、阿根廷、乌克兰和土耳其等五个国度，具体主要为阿根廷、巴西和乌克 兰的反推销干系政策和好意思国、土耳其的加征关税。文书期内，公司对这五个国 家的销售金额分别为 20，546.08 万元、30，128.26 万元、30，029.50 万元和 中，文书期内，刊行东说念主对好意思国阛阓的销售收入分别为 17，269.07 万元、26，655.77 万元、    自 2018 年 3 月以来，好意思国向中国发起了多轮贸易战，对原产于中国的部分 商品加征关税，触及航空航天、信息和通讯期间、机器东说念主行业、机械边界、化学 品、纺织品、食物、衣饰及手袋、电子家具、金属成品和汽配家具等行业。文书 期内，公司主要出口家具未被列入中好意思贸易战加征关税清单。若中好意思贸易摩擦长 期赓续或进一步升级，将可能导致好意思国客户对刊行东说念主家具需求减少，亦将可能影 响刊行东说念主对好意思国阛阓的进一步开拓。此外，若上述国度进一步提高贸易壁垒，或 其他入口国也确立贸易壁垒，将会给刊行东说念主家具销售及阛阓开拓进程带来不利影 响。”    五、刊行东说念主流动比率等流动性方针低于同业业可比公司的原因及合感性    （一）文书期内公司流动性方针与同业业可比公司对比的情况    文书期内公司流动性方针与同业业可比公司对比情况如下：      财务方针       公司称呼   2023/9/30   2022/12/31   2021/12/31   2020/12/31                 三鑫医疗        1.20         1.30         1.45         1.30                 遴荐股份       12.09        14.10         3.30         2.54                 威高股份     未泄露             3.05         3.15         3.14 流动比率                 五洲医疗        5.80         4.88         1.86         1.55                 平均          6.36         5.83         2.44         2.13                 康德莱         1.49         1.36         1.86         2.17                 三鑫医疗        0.80         0.93         1.04         0.91 速动比率                 遴荐股份       11.20        13.44         2.60         2.09      财务方针   公司称呼   2023/9/30   2022/12/31   2021/12/31   2020/12/31             威高股份     未泄露             2.66         2.81         2.81             五洲医疗        5.16         4.41         1.39         1.17             平均          5.72         5.36         1.96         1.74             康德莱         1.16         1.03         1.47         1.82    注：威高股份未泄露季度文书，干系数据未计入最近一期平均值    （二）公司流动性方针低于同业业可比公司的原因及合感性    文书期内，除了 2020 年度，其余年度公司的流动比率和速动比率总体低于 同业业平均水平。主要原因为： 对流动资金的需求增多，导致短期借钱较上年增多 8，888.53 万元，占昔日度流动 欠债增多额的 36.68%。同庚度，瑛泰医疗新增国内贸易业务，对资金形成一定 占用，导致昔日度应付账款合座新增 6，371.71 万元，占昔日度流动欠债增多额的 公司的合并报表，导致昔日度货币资金大幅着落 58，630.98 万元，占昔日度流动 钞票减少额的 89.67%，拉低了合座的流动钞票规模。 高了其流动钞票的规模，从而推高了同业业可比公司的流动性方针。 互异    从家具类型看，公司以穿刺照看类家具为主，三鑫医疗打针器类家具收入占 比不及 20%；威高股份涉足输注器械、血袋、骨科、血液净化等多类家具；五洲 医疗和公司家具类型较接近，但不才搭客户和销售模式上有所区别，其同类型产 品的毛利率也低于公司，遴荐股份医疗器械类家具占比在 60%傍边，但不才搭客 户和销售模式上有所区别。      从下搭客户和销售模式看，公司和三鑫医疗、威高股份在文书期内主要以国 内经销为主，遴荐股份和五洲医疗以境外直销为主。      从销售规模上看，公司在同业业可比公司中的收入规模仅次于威高股份，高 于其他三家可比公司。      公司与三鑫医疗在销售模式上较为接近。文书期内，公司在流动比率和速动 比率上都优于三鑫医疗。      要而论之，由于对流动资金的需求上升以及合并范围的变化，导致公司流动 性方针逐年着落，同期由于与可比公司在家具类型、下搭客户、销售模式和规模 上的互异，以及可比公司上市融资导致流动钞票结构发生紧要变化，使得公司整 体流动性方针低于行业平均，但相较可比公司仍处于广大区间内，公司的流动性 方针不存在紧要非常，低于同业业可比公司具有合感性。      六、公司商誉的组成及变动情况，贯串干系钞票组的筹备情况、减值测试 的假设方针、依据、测算过程及履行终结情况、标的公司收购前后筹备情况的 变动情况说明商誉减值准备计提的充分性      （一）公司商誉的组成及变动情况                                                                     单元：万元       名目         2023/9/30       2022/12/31         2021/12/31      2020/12/31 商誉                20，490.99         22，930.95          16，945.66        17，111.35 减：商誉减值准备                                2，439.97       整个          20，490.99         20，490.99          16，945.66        17，111.35                                                                     单元：万元 名目          期初                本期增多                 本期减少            期末 北京康百世               165.70                                                165.70 广西瓯文        16，945.66                                16，945.66       整个    17，111.35                                17，111.35       名目    期初            本期增多           本期减少        期末 北京康百世         165.70                       165.70 广西瓯文        16，945.66                                16，945.66       整个    17，111.35                      165.70    16，945.66       名目    期初            本期增多           本期减少        期末 商誉： 广西瓯文        16，945.66                                16，945.66 深圳影迈科技                        3，545.33                3，545.33 好意思械宝医好意思                         2，439.97                2，439.97       整个    16，945.66         5，985.30               22，930.96 商誉减值准备 好意思械宝医好意思                         2，439.97                2，439.97       整个                      2，439.97                2，439.97       名目    期初            本期增多           本期减少        期末 商誉： 广西瓯文        16，945.66                                16，945.66 深圳影迈科技       3，545.33                                 3，545.33 好意思械宝医好意思        2，439.97                     2，439.97       整个    22，930.96                     2，439.97   20，490.99 商誉减值准备 好意思械宝医好意思        2，439.97                     2，439.97       整个     2，439.97                     2，439.97   文书期各期，公司商誉系收购北京康百世、广西瓯文集团、深圳影迈科技、 好意思械宝医好意思四家公司所形成。 购条约，商定北京康百世原股东以 750 万元的价钱回购公司全部股份，收购康百 世所形成的商誉一并治理减少； 的商誉进行减值测试。根据上海众华钞票评估有限公司出具的沪众评报字（2023） 第 0124 号评估文书，好意思械宝医好意思 2022 年末的可收回金额为 1，383.33 万元，公司 据此从头狡计了钞票组可收回金额并与包含商誉在内的钞票组账面价值进行对 比，计提了 2，439.97 万元的商誉减值准备。由于收购后好意思械宝医好意思的筹备情况不 及预期，以及刊行东说念主基于对医好意思类家具业务的发展方式的沟通，为实时止损，发 行东说念主决定将持有好意思械宝医好意思的股权全部进行治理。2023 年 4 月，刊行东说念主与好意思械 宝医好意思过火他方签署股权转让暨合作关系绝交条约及补充条约，商定以好意思械宝医 好意思 2023 年 3 月 31 日合并净钞票为订价参考依据，刊行东说念主以东说念主民币 600 万元转让 好意思械宝医好意思 51%的股权，收购好意思械宝医好意思所形成的商誉一并治理减少。   终结 2023 年 9 月末，公司商誉余额为 20，490.99 万，系收购广西瓯文及收购 深圳影迈科技所形成。   （二）贯串干系钞票组的筹备情况、减值测试的假设方针、依据、测算过 程及履行终结情况、标的公司收购前后筹备情况的变动情况说明商誉减值准备 计提的充分性   （1）钞票组文书期的筹备情况                                                          单元：万元  名目      2023 年 1-9 月       2022 年度        2021 年度       2020 年度 营业收入            71，462.34     116，249.47     92，091.74     95，621.91 净利润              5，476.77       9，093.69      5，325.74      7，497.47    注：2020 年度至 2022 年度净利润系经审计后扣除非筹备性损益后包摄于母公司的净利 润；2023 年 1-9 月净利润未扣非、未经审计。   广西瓯文集团属医疗器械辅导行业，其主营业务收入主要包括病院终局收入、 连锁终局收入和生意调拨收入。跟着广西瓯文集团对广西地区医疗机构的遮蔽率 握住提高，其病院终局收入呈上升趋势；同期，跟着干系行业政策和阛阓需求的 握住调整，广西瓯文集团的连锁终局收入和生意调拨业务也呈现阶段性波动，导 致其事迹呈现阶段性波动。终结 2023 年 9 月，广西瓯文集团累计终结的收入及 利润已达到收购时预测的方针。         （2）减值测试的假设方针、依据         文书期内广西瓯文集团包含全部商誉的钞票组可收回金额系由钞票组的未       来筹备性现款流（税前口径）的折现值确定，而畴昔筹备性现款流（税后口径）       的折现值所使用的假设方针主要触及预测期内的收入增长率、毛利率及折现率。       具体情况如下： 假设方针         2022 年末                2021 年末                    2020 年末 预测期        后续为稳按时                 续为稳按时                    稳按时        病院终局销售收入：2023        年增长 1.5%，2024 年增长      病院终局销售收入：预测期每            病院终局销售收入：2021 年增长        率 12%，2025 至 2027 年每   年增长率 15%；连锁终局销售          25%，2022 至 2023 年环比增长 主营业务   年增长率着落 1%；连锁终          收入：2022 年使用前三年平均         20%，2024 年增长 15%，2025 年 收入     端销售收入 2023 年至 2027     增长率，股民2023 年至 2026 年增      增长 10%；连锁终局销售收入：预        年增长率 8%；生意调拨销          长率 8%；生意调拨销售收入：          测期每年增长 5%；生意调拨销售        售收入：2023 年着落 6%，       每年着落 1%                  收入：每年着落 1%        之后每年着落 1% 稳按时销 售增长率 主营业务        依据毛利率进行测算              依据毛利率进行测算                依据毛利率进行测算 成本        病院终局业务、连锁终局业                               病院终局业务、连锁终局业务            病院终局业务、连锁终局业务、商        务、生意调拨业务毛利率以                               生意调拨业务毛利率以 2021          业调拨业务毛利率以 2020 年为基                               年为基础，每年呈递减趋势，            础，每年呈递减趋势后督察踏实， 毛利率    趋势，预测期 2023 年-2027                               预测期 2022 年-2026 年概述毛     预测期 2021 年-2025 年概述毛利率        年概述毛利率在                               利率在 33.48%-33.72%，低于     预测区间在 30.19%-31.91%，低于                               历史年度的概述毛利率。              历史年度的概述毛利率。        年度的概述毛利率。 折现率                 12.28%。                   13.33%                     13.63%         钞票组所在单元（以下简称“广西瓯文集团”）历史年度主营业务收入主要       为病院终局收入、连锁终局收入、生意调拨收入。         ① 2020 年末，依据以下事由对广西瓯文集团干系板块的畴昔收入进行预测       机构的合座遮蔽率达 66.1%。2020 年系全球群众卫生事件第一年，受其影响，市       场对医疗斥地、医疗用品的需求急速增长，预测 2021 年病院终局收入大幅度增 长；沟通到经过一年的限度，畴昔年度干系物质需求将趋于常态化，故收入的增 幅相对 2021 年将有所着落；同期广西瓯文集团基于全球群众卫生事件趋于踏实 的配景下，将代理新家具、开发新客户、开发新区域来霸占阛阓，故假设其病院 终局销售收入 2022 年-2023 年增长率在 2021 年基础上有所着落，但保持相对平 稳；跟着阛阓份额的踏实，病院终局销售收入的年增长率也将着落，故 2024 年 至 2025 年年增长率呈着落的趋势。   连锁终局销售收入系广西瓯文集团对连锁大药房的销售收入，主要开端于其 全资子公司广西瓯宁医疗科技有限公司，广西瓯宁主要代理国表里一、二线品牌 商品。广西瓯文集团对广西省内大型连锁药房的遮蔽率已达 100%，对中微型连 锁药房的遮蔽率为 30%，在广西省终局药店行业销售中占据主导地位。2020 年 连锁终局受到群众卫生事件的影响，干系家具销量较大。连锁终局收入畴昔年度 预测沟通 5%的稳固增长。   生意调拨收入系广西瓯文与同业之间的商品销售收入，2020 年受群众卫生 事件影响，该类收入大幅增长，畴昔广西省实行两票制是势在必行，故生意调拨 收入畴昔年度按照着落的趋势进行预测。   ② 2021 年末，依据以下事由对广西瓯文集团干系板块的畴昔收入进行预测 由于 2020 年病院终局销售收入大幅度增长，2021 年在面对全球群众卫生事件趋 于常态化及 2020 年收入基数过大的双重影响下，2021 年收入的增长率大幅镌汰。 广西瓯文集团面对 2021 年阛阓环境的变化新增了一些代理品牌，如 3M、健帆、 贝朗等；同期采选专科奇迹部家具会通、SPD 名目成交集持等筹备模式增多与医 院终局客户的合功课务。病院终局畴昔年度严慎沟通全球群众卫生事件前的收入 增幅进行预测。   对广西瓯文集团的连锁终局收入严慎沟通全球群众卫生事件前后的平均增 幅进行预测。2021 年基准日预测时，预测群众卫生事件在 2022 年度仍将赓续， 但为了平滑由于群众卫生事件带来的事迹波动，故假设 2022 年遴荐前三年的平 均增长率。同期沟通到群众卫生事件无法历久赓续，故假设 2023 年-2026 年督察 文集团于该年度新拓展了海南、云南、广东等销售区域，预测会给畴昔年度带来 业务的增长。   对生意调拨收入预测增长率与上期保持一致。   ③ 2022 年末，依据以下事由对广西瓯文集团干系板块的畴昔收入进行预测 新增遮蔽医疗机构 292 家，终局病院在成例耗材、名目业务、抗疫家具的需求量 亦在不同程度地增长，增长率均在 10%以上，独特是病院新增实验室名目、成例 医疗物质备货等使病院终局营业收入大幅增长；由于 2023 年群众卫生事件趋于 踏实，加上高值医用耗材汇聚带量采购等政策缓缓扩充，2023 年严慎沟通了医 院终局收入呈现微增状态，之后年度由于政策的稳固践诺后保持历史年度一定的 踏实增长，因此预测 2024 年-2027 年稳固增长，且跟着阛阓份额的踏实，其病院 终局销售收入的年增长率也将着落。   广西瓯文集团预测 2023 年部分连锁药房将怒放数百家加盟店，从而连锁客 户订货量增多；同期海南、云南等外区业务已缓缓买通，拓展了销售范围；2022 年广西瓯文成立了阛阓部，主要负责对各项筹备数据包括实销数据、家具数据、 回款数据等多处所进行数据分析，以数据动作撑持，给终局销售提供科学、合理 的销售建议；并与连锁达成共鸣，每月索取连锁门店的实销数据进行分析，根据 不同门店的脾气配货，有针对性的进行精确营销，保证商品采购服从最大化。综 合沟通，对广西瓯文集团畴昔年度的连锁终局收入的增长率严慎按照每年递加   生意调拨收入系广西瓯文同业之间的商品销售收入，畴昔广西省实行两票制 是势在必行，2022 年受群众卫生事件影响，其生意调拨收入增长幅度较大，故 预测。   ①2020 年度 于受到全球群众卫生事件影响，毛利率较低的成例医疗用品销量加大，毛利率较 高的骨科家具、医疗斥地销售量减少所致，故此，贯串医疗器械行业的平均毛利 率水平，2020 年末预测广西瓯文集团畴昔年度的毛利率在 30%傍边，在医用耗 材家具毛利率的合理范围内。    ②2021 年度 的成例医疗用品销量收复到广大水平，而其他高毛利率家具的销量占比提高。连 锁终局业务毛利率镌汰，系由于广西瓯文集团在 2021 年前储备大量群众卫生相 关家具用于零卖，但 2021 年群众卫生干系物质供应实足，住户购买趋于感性， 导致连锁终局毛利率着落。故此，贯串医疗器械行业的平均毛利率水平，2021 年末，预测广西瓯文集团畴昔年度的毛利率在 33%傍边，在医用耗材家具毛利率 的合理范围内。    ③2022 年度 策、集采、名目及物质价钱等影响。贯串医疗器械行业的平均毛利率水平，2022 年末，预测广西瓯文集团畴昔年度的毛利率为 31%傍边，在医用耗材家具毛利率 的合理范围内。    通过测算钞票组的税后摆脱现款流、税后折现率及税前摆脱现款流，不错建 立等比公式，通过推算最终测得钞票组的税前折现率。税前折现率分别为 13.63%、    税后折现率遴荐加权资金成本确定（WACC）    WACC（Weighted Average Cost of Capital）代表祈望的总投资文书率。它是 祈望的股权文书率和所得税调整后的债权文书率的加权平均值。                   E        D             Ke       ? Kd     (1 ? T )    WACC ＝        D?E      D?E          其中：WACC：加权平均总成本文书率；E：股权价值；Ke：股权祈望文书   率；D：付息债权价值；Kd：债权祈望文书率；T：企业所得税率；          股权成本成本按国际不时使用的 CAPM 模子进行求取：          公式：Ke＝Rf＋ERP×β＋Rc          式中：Ke：股权成本成本；Rf：当今的无风险收益率；ERP：阛阓风险溢价          β：公司风险系数；Rc：公司特定的风险调整系数   位每年自有加权平均贷款利率不同导致的。          （3）测算过程                                                                                单元：万元                      名目                             2022/12/31    2021/12/31   2020/12/31   商誉账面余额①                                             16，945.66    16，945.66        16，945.66   商誉减值准备余额②   商誉的账面价值③=①-②                                        16，945.66    16，945.66        16，945.66   未阐述包摄于少数股东职权的商誉价值④                                  16，281.12    16，281.12        16，281.12   包含未阐述包摄于少数股东职权的商誉价值⑤=④+   ③   受益钞票组的账面价值⑥                                         76，443.14    68，081.66        61，305.58   包含合座商誉的受益钞票组的账面价值⑦=⑤+⑥                            109，669.92    101，308.44        94，532.36   受益钞票组预测畴昔现款流量的现值（可收回金额）   ⑧   商誉减值升天（大于 0 时）⑨=⑦-⑧          （4）终结情况                                                                                单元：万元 减值测试年       预测年                     收入                                   净利润   度          度         预测           终结            互异             预测       终结            互异           注：上述终结情况系经审计后扣除非筹备性损益后包摄于母公司的净利润           由上表可见，2021 年的履行收入和净利润未达到减值测试时的预测。2021       年度由于国内群众卫生事件导致病院手术量减少，一些高毛利的家具销售量着落，       口罩等毛利率较低家具销量上升，导致当期事迹未达预期。                                                                                            单元：万元                                    收入                                          净利润        名目                      预测            终结             互异             预测              终结           互异        整个         265，856.47      303，963.11     38，106.65      20，393.96      21，916.90     1，522.93           注：上述终结情况系经审计后扣除非筹备性损益后包摄于母公司的净利润           由上表可见，将各期终结情况与收购时预测的情况比拟，各期收入均已达到       收购时的预测收入。2020 年和 2022 年的净利润已达到收购时的预测净利润，2021       年度由于国内群众卫生事件导致病院手术量减少，一些高毛利的家具销售量着落，       口罩等毛利率较低家具上升，导致当期利润未达预期。固然 2021 年的净利润未       达到收购时的预测，但累计净利润已达到收购时的预测。根据公司与广西瓯文集       团签署的《广西瓯文医疗科技集团有限公司之增资及股权转让条约》，终结 2024       年 3 月 31 日，广西瓯文集团已完成当今通盘年度的事迹承诺。           （5）标的公司收购前后筹备情况的变动情况                                                                                            单元：万元                                                前 3 年平 名目       2016 年        2017 年     2018 年                     2019 年      2020 年        2021 年       2022 年                                                  均 营业收 入 净利润        -106.42       959.27    4，642.79     1，831.88      5，243.17      7，497.47    5，325.74     9，093.69           注：上述终结情况系经审计后扣除非筹备性损益后包摄于母公司的净利润           由上表可见，自 2019 年度完成收购后，广西瓯文集团得到了公司在资金、       东说念主员、公司治理及坐蓐工艺等方面的鼎力维持，收入及利润规模均有显贵增长， 与公司终结了邃密的协同效应，终结 2024 年 3 月 31 日，已完成当今通盘年度的 事迹承诺。      综上，贯串干系钞票组筹备情况，对比现实情况看，广西瓯文集团于收购完 成后，虽事迹有小幅波动，关联词合座上呈上升趋势。于文书期各司帐年度末（2020 年末、2021 年末、2022 年末）不存在减值情况。      （1）钞票组文书期的筹备情况                                                             单元：万元       名目                2023 年 1-9 月                   2022 年度 营业收入                                   3，747.51                  4，912.16 净利润                                     532.98                   1，049.70      注：2022 年度净利润系经审计后包摄于母公司的净利润。2023 年 1-9 月未经审计      深圳影迈科技中枢业务为有源输注泵的坐蓐和销售，并购之前的销售模式主 要为外售。并购完成后，公司为深圳影迈科技拓展了国内阛阓，2022 年终结国 内销售收入 533 万元，终结 0 的封锁，2023 年 1-9 月终结国内销售收入 935 万元。 深圳影迈科技通过投资并购，拓展了销售渠说念，终结了增量发展。      （2）减值测试的假设方针、依据      文书期内深圳影迈科技包含全部商誉的钞票组可收回金额系钞票组筹备性 现款流（税前口径）的折现后金额，上述筹备性现款流（税后口径）所使用的假 设方针主要系收入、成本、东说念主工用度及折现率。具体情况如下： 假设方针           家具                             2022 年 预测期                       2023 年至 2027 年为预测期，之后为永续年                           以销售量乘以销售单价为依据，销售量 2023 年环比            静脉输液 3、5 系     增长 5%，2024 年增长 3%，之后预测期每年环比增长                           率着落 1%；销售单价保持不变                           以销售量乘以销售单价为依据，销售量 2023 年环比 收入         静脉输液 7 系       着落 10%，2024 年着落 5%，之后预测期不变；销售                           单价保持不变            静脉输液 9 系       2026 增长 20%，2027 年增长 10%，销售单价保持不                           变。 假设方针           家具                   2022 年 成本                  依据毛利率进行测算                     依据历史毛利率水平分家具进行预测。其中预测期 毛利率                 41.8%-45.6%，；5 系家具 59.6%-62.3%；7 系家具                     其余家具均低于历史年度的概述毛利率。                     公司的东说念主工用度系坐蓐部门、销售部门、照料部门、                     研发部门。东说念主工用度主要使用东说念主数乘以单元工资，生                     产部门及研发部门东说念主数保持不变、销售部门 2023 年 东说念主工用度                     增多 1 名，2024 年增多 1 名之后保持不变，照料部门 折现率                                                  14.22%      深圳影迈科技主营业务为输注泵的坐蓐和销售，历史期 3 系、5 系、7 系输 注泵业务收入占比在 80%以上。2021 年由于全球群众卫生事件影响，阛阓需求 大幅增多，销量快速增长，2022 年阛阓收复，3、7 系输注泵销量均略有着落。 增长态势，并在 2027 年趋于踏实。深圳影迈科技现已研发出新家具，如静脉输 液 9 系、养分泵、喉镜等医疗斥地，均已取得干系许可天赋，2022 年陆续上线 销售。其中 9 系和 7 系输注泵一样同属于高端家具，但其订价将会参考阛阓同类 家具订价。因此部分客户会弃取功能愈加丰富的 9 系，因此 2023 年、2024 年短 期 7 系家具回略有着落，最终趋于踏实。 通过取得历史数据分析，深圳影迈科技于 2017 年驱动销售静脉输液 7 系，2017 年即 7 系输注泵第一年的销售量为 3，799 台，2018 年的销售量为 6，461 台，增长 率为 70%，9 系输注泵同动作高端家具，预期 2023 年销售量将会达到 3，000 台，      经上述分析，最终确定预测期营业收入。 分别为 46.64%和 45.99%，5 系输注泵的毛利率分别为 64.20%和 62.58%。沟通到 径直材料成本的影响，贯串历史年度 CPI 增长率平均值，对径直材料成本单价考 虑一定的增长，故预期畴昔家具毛利会略有着落，并在 2027 年趋于踏实，预测 的毛利率将从 62.25%缓缓降至 59.56%。 以订价略有上调，2021 年度毛利率为 54.90%，2022 年还是收复订价，连接遴荐 原先订价策略，毛利率为 52.14%。沟通到径直材料成本的影响，贯串历史年度 CPI 增长率平均值，对径直材料成本单价沟通一定的增长，故预期畴昔家具毛利 会略有着落，并在 2027 年趋于踏实，预测 2023-2027 年度，7 系输注泵的毛利率 将从 51.64%缓缓将至 48.12%。 新产线的上线导致成本略有上升，2024 年跟着销量的爬坡成本会略有着落，2025 年之后成本相对踏实，根据 CPI 增长率平均值，对径直材料成本单价沟通一定的 增长，预测 2023-2027 年度，9 系输注泵的毛利率分别为 57.85%、59.71%、59.89%、    其他家具均根据 CPI 增长率平均值，对径直材料成本单价沟通一定的增长，    经上述分析，最终确定预测期营业成本。    本次评估遴荐加权平均成本成本订价模子（WACC，税前）。    R（WACC，税前）=Re×We /(1-T) +Rd×Wd    式中：    Re：职权成本成本；Rd：债务成本成本；We：职权成本结构比例；Wd：付 息债务成本结构比例；T：适用所得税税率   其中，职权成本 Re 成本遴荐成本钞票订价模子（CAPM）狡计。   狡计公式如下：   Re = Rf+β×MRP+Rc   Rf：无风险收益率；MRP(Rm-Rf)：阛阓平均风险溢价；Rm：阛阓预期收益 率；β：预期阛阓风险系数；Rc：企业特定风险调整系数   折现率各参数如下：   Re = Rf+β×MRP+Rc= 3.31%+0.8496×6.93%+3%=12.20%   R(WACC，税前)=Re×We /(1-T) +Rd×Wd   =12.20%×98.68% /(1-15%) +4.30%×1.32%=14.22%   （3）测算过程                                                     单元：万元                         名目                         2022/12/31 商誉账面余额①                                                3，545.33 商誉减值准备余额② 商誉的账面价值③=①-②                                           3，545.33 未阐述包摄于少数股东职权的商誉价值④                                     3，406.30 包含未阐述包摄于少数股东职权的商誉价值⑤=④+③                               6，951.63 受益钞票组的账面价值⑥                                            2，361.47 包含合座商誉的受益钞票组的账面价值⑦=⑤+⑥                                 9，313.10 受益钞票组预测畴昔现款流量的现值（可收回金额）⑧                               9，375.92 商誉减值升天（大于 0 时）⑨=⑦-⑧   （4）终结情况   由于 2022 年末商誉减值测试所预测的期间为 2023 年，本次呈报所使用的数 据为 2023 年 1-9 月，尚不完好意思。                                                                             单元：万元                       收入                                        净利润   名目          预测           终结              互异           预测             终结          互异     注：2022 年度净利润系经审计后包摄于母公司的净利润 为：（1）9 系输注泵家具销量未达预期；（2）全球群众卫生事件赓续影响，导 致前期国际客户激越的需求有所回落导致。     （5）标的公司收购前后筹备情况的变动情况                                                                             单元：万元   名目     2020 年         2021 年              平均           2022 年          2023 年 1-9 月 营业收入      12，857.34        7，265.03         10，061.19         4，912.16       3，747.51 净利润        2，561.56        1，300.07          1，930.82         1，049.70         532.98     注：2022 年度净利润系经审计后包摄于母公司的净利润     深圳影迈科技的业务除外售为主，家具主要为 ICU 科室使用的输注泵类产 品。受全球群众卫生事件的影响，2020 年、2021 年度国际订单需求昌盛，2021 年后，输注泵类家具的国际订单需求着落，导致 2022 年度收入与净利润的下滑。 长，除现存家具的迭代升级外，公司也在握住研发拓展新的家具线，如可视化类 家具、医好意思类家具和 CGM 家具，这些家具的研发，也为企业后续的赓续发展奠 定基础。     综上，深圳影迈科技于文书期司帐年度末（2022 年末）均已充分计提了商 誉减值准备。     七、中介机构核查情况     （一）核查程序     针对上述事项，保荐机构及呈报司帐师履行了如下核查程序： 原因； 分析收入及净利润下滑的原因； 与净利润之间存在互异的原因，贯串干系司帐科目的底稿核查，评价所述原因是 否存在紧要非常； 分析公司毛利率下滑的原因； 业可比公司可比家具的毛利率对比互异情况； 核查文书期内新增境外售售客户情况； 的访谈，分析境外客户的销售模式及收入阐述时辰是否准确； 进行比对，核查干系数据与外售业务规模的匹配情况； 贸易政策对公司的影响； 说明书、年度文书和其他公开数据，分析公司流动性方针低于同业业可比公司的 原因； 计准则干系法则； 治理等事项； 访谈，评价转让是否妥贴生意逻辑； 假设进行评价，对评估方法进行评价；分析标的公司的筹备情况，履行事迹与预 测事迹的互异情况等。      （二）核查见识   经核查，保荐机构及呈报司帐师合计： 纳入合并范围，导致该年度毛利额着落较多，该波动趋势的不一致具有合感性。 各家具对 2023 年 1-9 月收入及净利润下滑的干系影响身分还是大部分摒除或改 善； 公司历久钞票占比较高，导致各期计提的折旧、摊销金额较大；（2）事迹规模 扩大引起的筹备性资金占用额的增多对消了折旧、摊销的部分影响，妥贴公司的 履行筹备情况，具有合感性； 献的大幅着落所致。2023 年 1-9 月，公司概述毛利率小幅着落，主要系毛利率相 对较低的穿刺照看类家具的毛利孝敬率耕作及穿刺介入类毛利率同比着落所致。 公司打针器类家具毛利率在同业可比公司区间内，穿刺针类家具毛利率高于行业 平均水平； 生事件导致新增境外客户的销售额较大，其余年度新增境外客户占比较低，当期 公司境外售售收入主要来自存量客户；公司境外售售主要遴荐 FOB、CIF 等交货 方式，收入阐述妥贴司帐准则的要求；文书期内公司的报关数据、出口退税金额 与外售业务规模相匹配；公司主要受反推销和加征关税的贸易政策影响，公司已 对贸易政策干系的风险辅导进行补充完善，详见召募说明书“第三节风险身分/ 二、与行业干系的风险”之“（三）贸易摩擦、外售贸易政策风险”； 方针逐年着落，同期由于与可比公司在家具类型、下搭客户、销售模式和规模上 的互异，以及可比公司上市融资导致流动钞票结构发生紧要变化，使得公司合座 流动性方针低于行业平均，但相较可比公司仍处于广大区间内，公司的流动性指 标不存在紧要非常，低于同业业可比公司具有合感性； 和净利润 2020-2022 年度总体呈增长趋势，深圳影迈科技的收入和净利润 2022 年度较 2021 年度有所着落。减值测试的假设方针、依据合理，测算过程正确， 干系钞票组存在收入和净利润的履行终结情况低于预测金额的情形。广西瓯文集 团被收购后收入及利润规模均有显贵增长，深圳影迈科技被收购后营业收入和净 利润较收购前着落。刊行东说念主于文书期末的商誉均已充分计提减值准备。    根据呈报材料，1）公司应收账款账面价值分别为 67，763.27 万元、89，938.61 万元、96，825.95 万元和 96，232.01 万元，应收账款盘活率分别为 4.24 次、3.93 次、 万元、47，546.55 万元、41，469.98 万元，其中发出商品账面余额分别为 4，261.91 万元、10，482.33 万元、7，422.91 万元和 5，904.26 万元，存货盘活率为 4.54 次、3.96 次、4.02 次和 2.84 次。    请刊行东说念主说明：（1）贯串运营及结算模式、主要家具情况、下搭客户情况、 外售比例等说明刊行东说念主应收账款盘活率逐期下滑且低于同业业可比公司的原因 及合感性，贯串公司应收账款的账龄及信用政策的匹配情况、期后回款情况、逾 期账款回款情况、同业业可比公司情况等说明应收账款坏账准备计提的充分性； （2）贯串海运时辰、干系存货出库金额说明发出商品金额大幅波动的合感性， 贯串家具类型及坐蓐模式等说明公司存货盘活率低于同业业可比公司均值的原 因，贯串存货库龄与家具保质期的匹配情况、订单遮蔽率、期后销售情况、同业 业可比公司情况说明存货跌价准备计提的充分性。    请保荐机构及呈报司帐师核查并发标明确见识。    回话：    一、贯串运营及结算模式、主要家具情况、下搭客户情况、外售比例等说 明刊行东说念主应收账款盘活率逐期下滑且低于同业业可比公司的原因及合感性，结 合公司应收账款的账龄及信用政策的匹配情况、期后回款情况、过期账款回款 情况、同业业可比公司情况等说明应收账款坏账准备计提的充分性    （一）贯串运营及结算模式、主要家具情况、下搭客户情况、外售比例等 说明刊行东说念主应收账款盘活率逐期下滑且低于同业业可比公司的原因及合感性 刊行东说念主应收账款盘活率逐期下滑的原因及合感性    文书期内，公司应收账款盘活率情况如下：               名目                  2023 年 1-9 月        2022 年度        2021 年度      2020 年度    应收账款盘活率（次/年）                               1.94         3.34           3.93           4.24         注：应收账款盘活率=营业收入/应收账款平均账面价值；         存货盘活率=营业成本/存货平均账面价值；         总钞票盘活率=营业收入/平均钞票总和；         由上表可知，公司在文书期内应收账款盘活率逐期下滑。具体原因如下：         （1）运营、结算模式及下搭客户         文书期内，公司的销售模式主要分为直销和经销，其中直销模式下搭客户主    要系病院等医疗机构，运营模式为货色送至医疗机构，由病院进行严格的审批后    与公司进行结算；经销模式下搭客户系公司的经销商，运营模式为货色送至经销    商或其指定地点，公司按照商定与经销商进行结算。文书期各期应收账款及主营    收入依据下搭客户别离列示如下：                                                                                  单元：万元  名目            金额          比例         金额            比例        金额           比例          金额            比例 应收账款  医疗机构     61，163.50    61.40%    59，398.12     59.58%    45，512.21     49.23%     35，456.94      50.92%  经销商      38，454.84    38.60%    40，300.94     40.42%    46，928.16     50.77%     34，171.53      49.08%  整个       99，618.34   100.00%    99，699.06    100.00%    92，440.37    100.00%     69，628.47     100.00% 主营收入  医疗机构     56，166.62    30.06%    79，049.20     25.40%    65，793.56     21.31%     62，891.29      23.84%  经销商     130，683.28    69.94%   232，133.00     74.60%   242，961.14     78.69%    200，923.11      76.16%  整个      186，849.90   100.00%   311，182.19    100.00%   308，754.70    100.00%    263，814.41     100.00%         上表显露，文书期内公司对经销商的主营收入占比约 70%，对医疗机构的主    营收入占比约 30%，但各期末由经销商形成的应收账款仅占 40%傍边，医疗机构    形成的应收账款占 60%傍边。         公司文书期各期依据医疗机构及经销商狡计的应收账款盘活率如下：  名目    2023 年 1-9 月     2022 年度          2021 年度          2020 年度 医疗机构             0.93             1.51             1.63             2.01 经销商              3.32             5.32             5.99             6.12   注：2023 年 1-9 月数据均未年化。   数据显露，公司经销模式形成的应收账款盘活率光显高于直销模式。   公司对医疗机构的销售主要来自子公司广西瓯文集团。广西瓯文集团在 上升，由此导致公司 2020 年至 2022 年对医疗机构的收入金额上升。文书期各期 末，由医疗机构形成的主营业务收入占比分别为 23.84%、21.31%、25.40%和 文书期内，除 2021 年末医疗机构形成的主营业务收入和应收账款占比着落外， 公司对医疗机构形成的主营业务收入占比和应收账款占比合座呈上升趋势。   医疗机构比拟经销商其里面经由较为复杂、审批经由相对较多，从签得益物 至临了付款的周期相对较慢。因此，文书期内公司跟着对医疗机构收入占比的上 升公司合座的应收账款盘活率呈着落趋势。 但公司合座应收账款盘活率仍较 2020 年有所下滑，主要原因系：（1）2021 年 度新增较多外售客户，导致经销商孝敬的主营业务收入增长较快；（2）受到全 球群众卫生事件的影响，导致客户回款速率有所着落，2021 年度公司营业收入 和应收账款的增长率分别为 17.07%和 32.72%，应收账款的增幅大于收入的增幅。   综上，文书期内，由于公司的计谋布局，医疗机构孝敬的收入占比握住提高， 由于病院机构付款周期相对较慢，导致公司应收账款盘活率逐年着落。   （2）主要家具   文书期，公司的主要家具为穿刺照看类、标本采集类、穿刺介入类、医好意思类 过火他家具，其中穿刺介入类家具主要为心内介入家具，系公司原子公司瑛泰医 疗的主要家具，该家具在入口替代边界中从性能、操作民俗、价钱、文凭取证等 角度均较为最初，因此该类家具大多以预收或者款到发货为主，账期较短。2022 年瑛泰医疗不再纳入合并范围后，上述家具形成的主营业务收入有一定波动，报  告期各期该家具的收入金额分别为 38，989.55 万元、42，208.62 万元、15，926.07  万元、1，796.48 万元，占公司主营收入的比重分别为 14.78%、13.67%、5.12%、  司应收账款盘活率逐步着落。        （3）外售比例                                                                                     单元：万元 名目        金额          比例         金额           比例          金额           比例           金额           比例 内销   132，068.36    70.68%   211，621.50     68.01%    204，520.36     66.24%     180，368.02     68.37% 外售    54，781.54    29.32%    99，560.69     31.99%    104，234.34     33.76%      83，446.39     31.63% 整个   186，849.90   100.00%   311，182.19    100.00%    308，754.70 100.00%        263，814.41   100.00%        文书期各期，公司外售收入占比分别为 31.63%、33.76%、31.99%和 29.32%，  合座呈着落趋势，由于外售家具定制化程度高于内销家具，公司给予国外客户的  信用期相对国内客户而言较短，外售收入形成的应收账款的盘活率高于内销。由  此，在外售占比着落的情况下，公司合座应收账款盘活率呈着落趋势。        要而论之，公司在文书期内应收账款盘活率逐期下滑，主要是由于：（1）  公司面向病院等医疗机构的业务规模扩大，因此类客户回款较慢，对应的应收账  款盘活率较低；（2）跟着瑛泰医疗不再纳入合并范围，回款较快的穿刺介入类  家具收入占比逐年着落；（3）盘活率较高的外售收入占比有所着落。因此，公  司合座应收账款盘活率的下滑具有合感性。        名目            2023 年 1-9 月            2022 年度              2021 年度          2020 年度  三鑫医疗                              9.65              14.30             12.17                 8.80  遴荐股份                              4.14               7.29              7.53                14.11  威高股份                           未泄露                   2.60              2.72                 2.67  五洲医疗                              4.11               5.97              6.20                 6.07  平均                                5.97               7.54              7.16                 7.91  康德莱                               1.94               3.34              3.93                 4.24        注：2023 年 1-9 月数据均未年化     文书期内，公司应收账款盘活率总体低于同业业可比公司平均水平，但 广大区间内，公司与同业业可比公司的应收账款盘活率的互异主要系家具类型、 下搭客户和销售区域方面有所互异所致。具体原因如下：     源头，公司与威高股份、三鑫医疗在家具类型上有所不同，公司家具主要为 穿刺输注器械（穿刺照看类家具占比超越 70%），威高股份主要家具除输注器械、 血袋等普值医械家具外，还触及骨科等高值医械家具，家具类型较多；三鑫医疗 主要家具为血液净化类家具（占 70%傍边）。家具类型及家具价值等的不同导致 回款速率和应收账款盘活率存在互异。     其次，公司连年来对医疗机构的收入逐年上升（2023 年 1-9 月占比为 30.06%）， 导致应收账款盘活率有所下滑。三鑫医疗主要客户为病院及医疗机构，但其家具 类型与公司互异较大。遴荐股份和五洲医疗的主要客户为境外医疗企业和机构。     临了，公司业务以内销为主，文书期内内销占比均超越 65%，遴荐股份和五 洲医疗均除外售为主，其境外售售比例均高于 90%，相对而言境外客户的应收账 款盘活速率较快。     要而论之，由于公司家具类型与同业业可比公司不同，下搭客户中的医疗机 构等客户的销售占比增多、外售比例低于遴荐股份和五洲医疗等原因，公司应收 账款盘活率低于同业业可比公司平均水平，但高于威高股份，仍在广大区间范围 内，具有合感性。     （二）贯串公司应收账款的账龄及信用政策的匹配情况、期后回款情况、 过期账款回款情况、同业业可比公司情况等说明应收账款坏账准备计提的充分 性     （1）文书期内应收账款账龄按不同销售模式进行分类                                          单元：万元     账龄          账面余                   账面余                       账面余                   账面余                             占比                      占比                      占比                     占比                  额                     额                         额                     额 医疗机构（直销 模式） 其中：1 年以内 （含 1 年）     整个         61，060.77    61.29%   59，398.12      59.58%   45，512.21     49.23%    35，456.94     50.92% 经销商（经销模 式） 其中：1 年以内 （含 1 年）     整个         38，557.58    38.71%   40，300.94      40.42%   46，928.16     50.77%    34，171.53     49.08%     整个         99，618.35   100.00%   99，699.06     100.00%   92，440.37     100.00%   69，628.47   100.00% 其中：1 年以上       20，636.83    20.72%   13，968.57      14.01%      7，695.92     8.33%    5，524.82      7.93% 构           从上表可见，跟着公司直销模式即来自医疗机构客户的收入占比上升，公司       的应收账款中 1 年以上的应收账款占比逐步上升，由 2020 年的 7.93%提高到 2023       年 9 月末的 20.72%，其中，来自医疗机构客户的占比由 2020 年末的 6.73%提高       到 16.14%。           （2）应收账款盘活天数            名目              2023 年 1-9 月            2022 年度          2021 年度          2020 年度       盘活率       其中：直销                           0.93               1.51               1.63            2.01      名目              2023 年 1-9 月               2022 年度           2021 年度          2020 年度       经销                              3.32               5.32             5.99           6.12 盘活天数 其中：直销                           289.78                242.21            224.59         181.20       经销                             81.36              68.58            60.92          59.66      文书期内，公司给予经销商的信用期一般在 90 天内，经销模式形成的应收 账款的履行盘活天数与信用政策基本吻合；对医疗机构客户的信用期一般在 90 天内，但由于文书期内受到全球群众卫生事件的影响，医疗机构的履行账期普遍 未能按照该信用政策践诺，相应的履行盘活天数较信用期长，导致公司应收账款 中一年以上的占比逐步上升。                                                                                    单元：万元        时点                 期末余额                        期后回款金额                      回款比例      数据截止日历：2024 年 3 月 31 日      由上表可知，文书期各期的应收账款期后回款情况较好，不存在大额应收账 款无法收回的情况。                                                                                    单元：万元                                                  期后回款金                           剔除合并出表后   时点         期末余额        过期账款           占比                        回款比例                                                    额                               回款比例      数据截止日历：2024 年 3 月 31 日      文书期内公司对子公司北京康百世、湖南康德莱和好意思械宝医好意思进行了治理， 统计回款时赐与剔除。从上表可见，针对过期的应收账款，跟着时辰的推移回款 比例逐步提高，3 年及以上过期账款的回收率达 90%，升天率在 10%以下，远低 于相应账龄的预期信用升天率。   文书期各年末，公司与同业业可比公司应收账款账龄及计提比例情况如下：                                                                                                               单元：万元                         三鑫医疗                 五洲医疗                     遴荐股份                              康德莱   年份                                                                                    平均占比                    账面余额        占比        账面余额            占比       账面余额        占比                  账面余额         占比           小计        9，701.81   100.00%    9，796.82      100.00%    6，914.64   100.00%   100.00%   99，699.06    100.00%           减：坏账准备     749.83      7.73%     497.34         5.08%     345.73      5.00%    5.94%     2，873.10      2.88%           整个        8，951.98              9，299.48                 6，568.91                       96，825.95           小计       10，498.68   100.00%    9，502.98      100.00%    6，520.07   100.00%   100.00%   92，440.37    100.00%           减：坏账准备     764.34      7.28%     481.90         5.07%     326.00      5.00%    5.78%     2，501.76      2.71%                           三鑫医疗                 五洲医疗                     遴荐股份                              康德莱   年份                                                                                      平均占比                      账面余额        占比        账面余额            占比       账面余额        占比                  账面余额        占比           整个          9，734.34              9，021.07                 6，194.07                       89，938.61           小计         10，100.67   100.00%    7，934.24      100.00%    5，833.39   100.00%   100.00%   69，628.47   100.00%           减：坏账准备       703.90      6.97%     412.75         5.20%     291.67      5.00%    5.72%     1，865.20     2.68%           整个          9，396.77              7，521.49                 5，541.72                       67，763.27    数据开端：公司年报、IFind    注：威高股份未泄露账龄情况    由上表可知，文书期各年末，公司履行应收账款坏账计提比例逐年上升，与同业业可比公司坏账计提比例平均水平变动趋势保持 一致。 同业业平均水平，但均在 85%以上，且高于三鑫医疗。同期，2020-2022 年末，公司 2 年以内应收账款占比平均为 98.29%，与同业业 可比公司同期平均水平 98.22%基本一致，可见，公司应收账款账龄结构在行业广大范围内。    终结 2022 年末，公司与可比公司的应收账款账龄计提政策如下：                                                   康德莱  账龄     三鑫医疗     五洲医疗      遴荐股份                                           病院机构等     经销商过火他    注：威高股份未泄露干系数据    由上表，公司对病院机构类客户和经销商类客户分别遴荐不同的应收账款账 龄计提比例。    由于公司与同业业可比公司在具体家具类型、销售模式和下搭客户上存在区 别，各家公司对应收账款的预期升天率揣测不同。    对于病院机构类客户，公司对该类客户的应收账款坏账计提比例总体低于同 行业可比公司；    对于经销商类客户，公司对该类客户账龄在 1 年以内的应收账款坏账计提比 例低于同业业可比公司，对该类客户账龄超越 1 年的应收账款坏账计提比例等于 或高于同业业可比公司。主要原因为：    （1）公司的病院机构类客户主要为国内医疗机构或大型生意体检机构，这 类客户的主要特征系回款周期较慢，关联词预期信用升天风险相对较小；    （2）公司经销商类客户历史回款情况邃密，账龄在 1 年以内的应收账款的 预期信用升天比例较低，故对 1 年以内的应收账款坏账计提比例相对较低；公司 对经销商类客户账龄超越 1 年的应收账款坏账计提比例与同业业可比公司比拟 同样或更高。    文书期各年度末，对于依据信用风险特征别离为多少组合的应收账款，公司 根据历史劝诫判断账龄是应收账款组合的重要信用风险特征，遴荐以账龄组合为 基础的减值准备矩阵，确定狡计历史升天率，并以现时信息和前瞻性信息调整历 史升天率狡计预期信用升天，以复核期末信用升天算提的合感性。 复核的情况如下：     （1）医疗机构（直销模式）         账龄          预期升天率                计提比例     （2）经销商（经销模式）         账龄          预期升天率                计提比例     由上表，2022 年末公司应收账款预期升天率在各账龄区间均小于计提比例， 公司的坏账准备计提比例合理。     综上，文书期内，刊行东说念主应收账款坏账准备计提充分。     二、贯串海运时辰、干系存货出库金额说明发出商品金额大幅波动的合理 性，贯串家具类型及坐蓐模式等说明公司存货盘活率低于同业业可比公司均值 的原因，贯串存货库龄与家具保质期的匹配情况、订单遮蔽率、期后销售情况、 同业业可比公司情况说明存货跌价准备计提的充分性     （一）贯串海运时辰、干系存货出库金额说明发出商品金额大幅波动的合 感性                                                                               单元：万元         名目              2023-9-30        2022-12-31         2021-12-31        2020-12-31 发出商品                      5，904.26             7，422.91        10，482.33          4，261.91 变动额（期末-期初）                -1，518.65            -3，059.42         6，220.42 出商品余额较上期末比拟减少 3，059.42 万元；2023 年 9 月末，发出商品余额较 上期末比拟减少 1，518.65 万元。      按内销和外售别离，公司各期发出商品情况如下：                                                                               单元：万元  名目      2023-9-30         2022-12-31               2021-12-31              2020-12-31 内销           5，170.32               6，680.17                8，194.26              3，757.50 外售             733.93                 742.74                2，288.07               504.41  整个          5，904.26               7，422.91               10，482.33              4，261.91      从上表可见，2021 年发出商品增多，主要系内销和外售增多所致；2022 年 和 2023 年 9 月末发出商品规模逐步着落，其中外售收复至略高于 2020 年的规模， 但内销规模仍较 2020 年有较大幅度增多。      （1）2021 年末的变动原因 事件的影响导致口岸运力着落，商品积压在船埠无法实时运抵国际客户所致。      根据上海航运交易所的数据，2021 年度上海港的平均班轮准班率为 14.60%， 较 2020 年度着落 31.51 个百分点。 内销部分对病院客户的发出商品大幅上升。 发货情况如下：                                                          单元：万元  名目       2021 年 12 月出库             2020 年 12 月出库        增减额 浙江康德莱               2，433.17                  1，520.98     912.19 广西瓯文集团              8，295.75                  6，324.38    1，971.37  整个                10，728.92                  7，845.36    2，883.56   注：上述发货剔除外售发货，剔除合并关联方的发货   浙江康德莱发货量增多主要系 2021 年 12 月全球群众卫生事件发生后，境外 对小规格打针器、安全打针器等家具的需求上升，上述原因以至 2021 年末对境 外客户的出库商品金额大幅增多。   广西瓯文集团发货量增多主要系 2021 年 12 月新增了广西新卫儿童病院名目、 广西邕桂医学试验实验室有限公司名目等新增名目，使得年末出库商品金额大幅 增多所致。   （2）2022 年末的变动原因      合座来看，2022 年末外售发出商品收复至略高于 2020 年末的规模，但内销 发出商品余额仍较 2020 年末增多较多。主要原因为： 降，导致发出商品余额增多。                                                                   单元：万元   名目         2022 年 12 月出库                 2020 年 12 月出库           增减额 广西瓯文集团                      7，936.65                 6，324.38        1，612.27      （3）2023 年 9 月末变动原因      因公司收入规模着落，与 2022 年末比拟，发出商品连接着落。与 2020 年相 比，对病院客户的直销收入缓缓增多，但签收及验收的经由效率着落，导致发出 商品余额相对 2020 年末较高。      综上，文书期内，公司发出商品余额波动的主要原因系群众卫生事件影响导 致干系业务关节效率着落，外售发出商品增多；群众卫生事件导致需求端需求上 升，业务规模增多；同期由于公司业务模式中对病院的占比也逐年上升，发出商 品逐步增多，与公司履行情况相符，具有合感性。      （二）贯串家具类型及坐蓐模式等说明公司存货盘活率低于同业业可比公 司均值的原因  公司称呼        2023 年 1-9 月          2022 年度        2021 年度         2020 年度 三鑫医疗                    3.02               5.07            5.13         4.51 遴荐股份                    2.35               4.11            4.49         6.79 威高股份                  未泄露                  3.18            3.57         3.55 五洲医疗                    6.59               8.23            8.15         9.24 平均                      3.99               5.15            5.34         6.02 康德莱                     2.84               4.02            3.96         4.54      文书期内，由于家具类型的互异和坐蓐模式的不同，公司存货盘活率低于同 行业可比公司平均值。      从家具类型上看，威高股份临床照看类家具收入占比在 35%傍边，三鑫医疗 输注类家具收入占比在 20%傍边，与公司家具结构互异较大，存货盘活率可比性 相对较低。公司与遴荐股份和五洲医疗家具类型较为接近，最近一期公司存货周 转率高于遴荐股份，其余各期均低于两家可比公司。据公开信息，遴荐股份 2020 年口罩家具基本全部对外售售，期末对应存货较少，以至昔日存货盘活率较高， 跟着收入增速的回落，存货盘活率逐年着落；五洲医疗存货盘活率较高主要是由 于其部分订单是通过采购半成品赐与集成完成托福，该集成模式下存货盘活较快 所致。      从坐蓐模式上看，公司的坐蓐关节涵盖从不锈钢焊管制造到医用穿刺器械装 配、包装、灭菌等各个关节，产业链较长，坐蓐关节较多，由此导致存货盘活相 对较慢。根据公开信息，三鑫医疗、遴荐股份与五洲医疗均不触及不锈钢焊管的 制造，公司增多各类针管的制造工序，该工序的存在使存货盘活速率有所着落。      要而论之，公司在家具类型和坐蓐模式上与同业业可比公司存在互异，公司 存货盘活率低于同业业可比公司平均值具有合感性。      （三）贯串存货库龄与家具保质期的匹配情况、订单遮蔽率、期后销售情 况、同业业可比公司情况说明存货跌价准备计提的充分性      （1）文书期各期末，公司各类存货的库龄情况如下：                                                                 单元：万元                                         库龄    时点        存货类别                                               期末余额             原材料     10，137.65   1，182.63     452.10     72.19    11，844.56             在家具       376.41        27.19     56.47      2.54      462.61             好处半成品     789.31        42.15     25.25     27.78      884.49             库存商品    20，112.35   1，419.26     594.25    405.73    22，531.58                                            库龄    时点         存货类别                                                   期末余额              发出商品       5，838.40       55.03      11.90      -1.08    5，904.26              盘活材料        113.35         5.32       9.00     101.71     229.37              托付加工物质       51.35                                         51.35              小计        37，418.82   2，731.56     1，148.97    608.86   41，908.21              占期末余额比例     89.29%        6.52%      2.74%     1.45%    100.00%              原材料       12，204.41    939.69       273.99      38.63   13，456.72              在家具         643.11        51.02      15.93      15.11     725.16              好处半成品       684.86        41.88      31.09       2.27     760.11              库存商品      23，373.95   1，633.80      446.43     460.61   25，914.78              盘活材料         37.40         0.46                            37.85              托付加工物质       48.42                                         48.42              小计        44，217.94   2，865.84      766.55     515.63   48，365.96              占期末余额比例     91.42%        5.93%      1.58%     1.07%    100.00%              原材料       14，192.22    951.59        98.86      53.13   15，295.80              在家具        1，072.26       18.44       7.40       8.59    1，106.70              好处半成品       914.63        44.44      13.39       2.21     974.67              库存商品      25，201.21   1，514.72      794.85     298.01   27，808.78              发出商品      10，472.61        7.32       -1.19      3.59   10，482.33              盘活材料         68.58                                         68.58              托付加工物质         5.60                                          5.60              合同践约成本       36.39                                         36.39              小计        51，963.50   2，536.52      913.31     365.53   55，778.85              占期末余额比例     93.16%        4.55%      1.64%     0.66%    100.00%              原材料        8，901.19    527.61       294.59      16.35    9，739.74              在家具         818.85         8.58      11.30                838.72              好处半成品       715.04        26.43       6.00       0.18     747.64              库存商品      23，119.32   1，466.00      331.56     145.42   25，062.29              发出商品       4，112.43    144.33         5.16               4，261.91              盘活材料        744.62        10.55       2.49                757.65              小计        38，411.45   2，183.50      651.08     161.94   41，407.97              占期末余额比例     92.76%        5.27%      1.57%     0.39%    100.00%      刊行东说念主的存货主要由原材料、库存商品、发出商品组成。原材料主要系塑料 粒料、不锈钢钢带过火他配件，上述家具不存在保质期。其中发出商品和库存商 品的保质期基本在 3 年至 5 年。      刊行东说念主的主要家具保质期一般在 3 年以内，对于存货，公司 ERP 使用效期 照料，针对接近效期的家具会提前 30 天发出预警。文书期各期末，3 年以上存 货占比分别为 0.39%、0.66%、1.07%及 1.45%，与公司主要家具的保质期相匹配。                                                        单元：万元                                         有对应订单支        有对应订单支       时点       存货类别   存货余额                                         持的存货金额        持的存货占比              原材料         11，844.56          不适用              在家具            462.61              好处半成品          884.49             0.21      0.02%              库存商品        22，531.58         1，550.95      6.88%              发出商品         5，904.26         5，904.26     100.00%              盘活材料           229.37          不适用              托付加工物质             51.35       不适用              小计          41，908.22         7，455.42      17.79%              原材料         13，456.72          不适用              在家具            725.16              好处半成品          760.11              库存商品        25，914.78         2，052.28      7.92%              发出商品         7，422.91         7，422.91     100.00%              盘活材料               37.85       不适用              托付加工物质             48.42       不适用              小计          48，365.95         9，475.19      19.59%              原材料         15，295.80          不适用              在家具          1，106.70           14.62       1.32%              好处半成品          974.67           14.98       1.54%              库存商品        27，808.78         2，509.50      9.02%              发出商品        10，482.33        10，482.33     100.00%              盘活材料               68.58       不适用                                         有对应订单支        有对应订单支       时点      存货类别    存货余额                                         持的存货金额        持的存货占比              托付加工物质              5.60       不适用              合同践约成本             36.39       不适用              小计          55，778.85        13，021.43       23.34%              原材料          9，739.74          不适用              在家具            838.72              好处半成品          747.64           44.97         6.01%              发出商品         4，261.91         4，261.91       100.00%              盘活材料           757.65          不适用              小计          41，407.95         6，150.96       14.85%      从上表可见，终结文书期各期末订单遮蔽率中，发出商品遮蔽率较高，库存 商品订单遮蔽率相对较低。公司针对外售业务遴荐以销定产模式；针对内销业务， 由于最终用户主要系医疗机构，干系家具均经过相应的招标经由，因此公司针对 上述业务并没遴荐以销定产模式，而是遴荐订单+备货模式，因此库存商品的订 单遮蔽率较低，妥贴公司履行情况，具有合感性。                                                          单元：万元       年度      存货名目    存货余额               期后销售额            占比              库存商品        22，531.58           18，956.60    84.13%              发出商品         5，904.26            5，273.02    89.31%              库存商品        25，914.78           24，429.66    94.27%              发出商品         7，422.91            7，217.69    97.24%              库存商品        27，808.78           27，261.38    98.03%              发出商品        10，482.33           10，292.08    98.19%              库存商品        25，062.29           24，845.18    99.13%              发出商品         4，261.91            4，260.77    99.97%      由上表可见，公司的库存商品和发出商品在期后基本均终结了销售。      同业业可比上市公司期末存货跌价准备占存货余额的比举例下：                                                                              单元：万元 公司称呼   存货账面余         存货跌价准           计提比           存货账面余         存货跌价准          计提比          额             备              例              额             备             例 三鑫医疗      未泄露             未泄露         未泄露           19，614.86           72.22   0.37% 五洲医疗      未泄露             未泄露         未泄露            5，619.98         467.34    8.32% 遴荐股份      未泄露             未泄露         未泄露            6，548.77           15.72   0.24% 平均数             -                -             -    10，594.54         185.09    2.97% 康德莱     41，908.21         438.23       1.05%        48，365.96         819.41    1.69% 公司称呼   存货账面余         存货跌价准           计提比           存货账面余         存货跌价准          计提比          额             备              例              额             备             例 三鑫医疗    15，555.98         123.76       0.80%        14，474.33         142.68    0.99% 五洲医疗     5，291.41         133.53       2.52%         4，702.24          114.59   2.44% 遴荐股份     6，896.48            4.08      0.06%         4，178.63           10.19   0.24% 平均数      9，247.96           87.12      1.13%         7，785.07           89.15   1.22% 康德莱     55，778.85         449.60       0.81%        41，407.97         300.76    0.73%   注：数据开端为各上市公司按时文书及招股说明书；威高股份未泄露，故未列示。   文书期各期末，公司存货跌价准备计提比例分别为 0.73%、0.81%、1.69%和 对库龄在 1 年以上的库存商品全额计提存货跌价准备导致其跌价准备金额较高； 遴荐股份主要遴荐 ODM 和 OEM 模式，库存商品盘活较快，基本不存在 1 年以 上的滞销产成品，导致其存货跌价准备金额较低；三鑫医疗与公司在销售模式上 较为接近，其存货跌价计提比例与公司较为接近。公司存货跌价准备计提比例在 同业业可比公司广大区间内。   综上，文书期内公司存货库龄与家具保质期匹配，发出商品订单遮蔽率较高、 库存商品订单遮蔽率相对较低具有合感性，公管库存商品和发出商品期后基本实 现销售，公司存货跌价准备计提充分。   三、中介机构核查情况   （一）核查程序   针对上述事项，保荐机构及呈报司帐师履行了如下核查程序： 销总体情况、信用政策、文书期的海运时辰及仓储时辰、家具类型、坐蓐模式等 进行了解，就所了解信息与报表干系科目进行分析； 类的应收账款盘活率；获取同业业可比公司应收账款盘活率情况，并对应收账款 盘活率的逐年着落和低于同业业可比公司的原因进行分析； 获取期后回款与过期账款回款情况；获取刊行东说念主和同业业可比公司应收账款坏账 计提政策，分析公司应收账款坏账计提比例低于同业业可比公司的原因及合感性； 贯串查阅上海航运交易所的干系数据，分析运力着落和发出商品余额高涨的原因 及合感性； 析公司存货盘活率低于同业业可比公司的原因及合感性； 进行分析性复核；获取文书期各期末期后订单情况，柔和期后发货及销售情况； 柔和文书期各年度末存货是否存在减值迹象，对存在减值迹象的存货的跌价准备 践诺从头狡计程序；获取同业业可比公司公开贵寓，查阅其存货跌价准备明细； 柔和存货跌价准备计提是否充分。   （二）核查见识   经核查，保荐机构及呈报司帐师合计： 病院等医疗机构的销售规模扩大，因此类客户回款较慢，对应的应收账款盘活率 较低；（2）跟着瑛泰医疗不再纳入合并范围，回款较快的穿刺介入类家具收入 占比逐年着落；（3）盘活率较高的外售收入占比有所着落。公司合座应收账款 盘活率的下滑具有合感性。 户的销售占比增多、外售比例低于遴荐股份和五洲医疗等原因，公司应收账款周 转率低于同业业可比公司平均水平，但高于威高股份，仍在广大区间范围内，具 有合感性。 下搭客户的不同导致应收账款计提比例与同业业可比公司存在互异，主要原因为： （1）公司的病院机构类客户回款周期固然较慢，关联词预期信用升天风险相对较 小；（2）公司经销商类客户历史回款情况邃密，账龄在 1 年以内的应收账款的 预期信用升天比例较低，经销商类客户超越 1 年账龄的应收账款坏账计提比例与 同业业可比公司比拟同样或更高。文书期内，刊行东说念主应收账款坏账准备计提具有 充分性。 节效率着落，外售发出商品增多；群众卫生事件导致需求端需求上升，业务规模 增多；同期由于公司业务模式中对病院的占比也逐年上升，发出商品逐步增多， 与公司履行情况相符，具有合感性。 转率低于同业业可比公司平均值具有合感性。 库存商品订单遮蔽率相对较低具有合感性，公管库存商品和发出商品期后基本实 现销售，公司存货跌价准备计提充分。       根据呈报材料，终结 2023 年 9 月 30 日，公司财务性投资金额为 604.47 万     元。       请刊行东说念主说明：（1）自本次董事会决议日前六个月于今，公司实施或拟实     施财务性投资（含类金融业务）的具体情况，干系财务性投资是否已从本次召募     资金总和中扣除；（2）最近一期末公司是否存在持有金额较大、期限较长的财     务性投资（包括类金融业务）情形。       请保荐机构及呈报司帐师核查并发标明确见识，并就刊行东说念主是否妥贴《证券     期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条、《监管端正适用指引——刊行类第 7 号》     第 1 条的干系法则发标明确见识。          回话：          一、自本次董事会决议日前六个月于今，公司实施或拟实施财务性投资（含     类金融业务）的具体情况，干系财务性投资是否已从本次召募资金总和中扣除       公司于 2023 年 4 月 27 日召开了第五届董事会第四次会议，审议通过了     本次刊行干系事项，自本次刊行干系董事会决议日前六个月至本回话出具日，公     司不存在实施或拟实施的财务性投资情况，具体如下：       自本次董事会决议日前六个月于今，刊行东说念主不存在与公司主营业务无关的股     权投资，不存在拟实施的财务性投资，刊行东说念主与公司主营业务干系的对外投资共                         被投资标   与公司主营业务是否   是否属于围绕产业链凹凸游      被投资标的     投资日 序号                      的公司主   存在紧密议论及干系   以获取期间、原料或渠说念为目       公司        期                          营业务      合作安排        的的产业投资                                            是，投资目的是扩展渠说念进行      建壮苗苗（杭                    属于公司主营业务上   布局，主要定位于口腔类医疗      公司                        务存在紧密议论     属于围绕公司产业链凹凸游获                                            撤销售渠说念等的产业投资   要而论之，终结本回话出具日，刊行东说念主对外投资标的公司与刊行东说念主主营业务 存在紧密议论或干系合作安排，属于围绕产业链凹凸游以获取期间、原料或渠说念 为目的的产业投资等情形。   自本次刊行干系董事会前六个月至本回话出具日，公司不存在已出资或拟出 资设立各类产业基金、并购基金的情况。   自本次刊行干系董事会前六个月至本回话出具日，公司不存在对外拆借资金 的情形。   自本次刊行干系董事会前六个月至本回话出具日，公司不存在托付贷款的情 形。   自本次刊行干系董事会前六个月至本回话出具日，公司未购买收益波动大且 风险较高的金融家具。   自本次刊行干系董事会前六个月至本回话出具日，公司未投资金融业务。   自本次刊行干系董事会前六个月至本回话出具日，公司未投资类金融业务。 综上，自本次刊行干系董事会决议日前六个月至本问询回话出具之日，刊行东说念主不 存在新参加的和拟参加财务性投资的情形，不需要从本次召募资金总和中扣除。      二、最近一期末公司是否存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包 括类金融业务）情形   终结 2023 年 9 月 30 日，刊行东说念主不存在《监管端正适用指引—刊行类第 7 号》 第 1 条中类金融业务（包括但不限于融资租借、融资担保、生意保理、典当及小 额贷款等业务）的情况，公司妥贴《监管端正适用指引—刊行类第 7 号》第 1 条干系法则。      根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条，财务性投资包括但不限 于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增 加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投钞票业基金、 并购基金；拆借资金；托付贷款；购买收益波动大且风险较高的金融家具等。截 至 2023 年 9 月 30 日，刊行东说念主可能与财务性投资核算干系的报表名目，以及 干系核算内容是否属于财务性投资的情况列示如下：                                                      单元：万元 序号        名目        金额                   是否属于财务性投资                                 其中，公司对深圳瑞念念普利生物制药有限公司、                                 上海农村生意银行股份有限公司、浙江温州龙湾                                 服务中心有限公司的其他职权器具投资账面价值                                 整个 604.47 万元，属于财务性投资      （1）货币资金      终结 2023 年 9 月 30 日，公司的货币资金账面价值为 37，902.15 万元，主要 为银行进款，不属于财务性投资及类金融业务。      （2）交易性金融钞票、养殖金融钞票      终结 2023 年 9 月 30 日，公司交易性金融钞票账面价值为 219.00 万元，衍 生金融钞票账面价值为 0 万元，主要为分期付款形成的交易性金融钞票和远期结 汇套期保值业务形成的养殖金融钞票，不属于财务性投资。      （3）其他应收款      终结 2023 年 9 月 30 日，公司其他应收款账面价值为 3，415.86 万元，具体构 成如下：                                                             单元：万元                      名目                                     2023/9/30 押金、保证金                                                        2，029.14 来回款                                                             529.50 备用金、职工借钱                                                        184.46 升值税出口退税款                                                                - 暂付款（含各类用度发票未到）、销售业务除外的应收款项                                      611.10 其他                                                              540.33 减：坏账准备                                                          478.67                      整个                                       3，415.86      终结 2023 年 9 月末，来回款金额为 529.50 万元，系公司与嘉兴市天和制药 有限公司合作坐蓐预充式导管冲洗器而产生的合作款，终结当今已收回，不属于 财务性投资；除来回款之外主要为押金、保证金、暂付款、备用金、职工借钱等， 不属于财务性投资；其他款项金额为 540.33 万元，主要为转让江苏兴瑞医疗科 技有限公司和好意思械宝医好意思股权而应收的股权转让款，不属于财务性投资。      （4）其他流动钞票      终结 2023 年 9 月 30 日，公司其他流动钞票账面价值为 1，441.34 万元，主要 为待抵扣及待认证进项税、预缴税费、应收退货款等，不属于财务性投资。      （5）历久股权投资      终结 2023 年 9 月 30 日，公司历久股权投资账面价值为 41，672.59 万元，主 要为对子营企业南昌康德莱和瑛泰医疗的投资。具体情况如下：                                                             单元：万元        公司称呼         持股比例        投资时辰        账面价值        是否属于财务性投资 南昌康德莱医疗科技有限公司        35.00%    2006 年 8 月     217.10    否 上海瑛泰医疗器械股份有限公司      25.5102%   2006 年 6 月   41，455.49   否          整个                                 41，672.59     南昌康德莱的主营业务为医疗器械销售。公司于 2006 年 8 月出资成立南昌   康德莱，于 2018 年 8 月转让南昌康德莱 65%股权，持股比例着落至 35%，南昌   康德莱不再属于公司合并报表范围内的子公司。公司对其投资系“围绕产业链上   卑劣以获取期间、原料或者渠说念为目的的产业投资”，不属于财务性投资。     瑛泰医疗主营业务为心内介入类医疗器械的研发、坐蓐和销售。瑛泰医疗系   公司于 2006 年 6 月出资成立的控股子公司，终结 2022 年 5 月末，由于公司持有   瑛泰医疗的股份比例降至 25.51%且公司在瑛泰医疗董事会中的席位已低于半数，   无法限度董事会，瑛泰医疗于 2022 年 6 月起不再属于公司合并报表范围内的子   公司。公司对瑛泰医疗的历久股权投资系与公司主营业务议论的股权投资，不属   于财务性投资。     （6）其他职权器具投资     终结 2023 年 9 月 30 日，公司其他职权器具投资账面价值为 1，354.47 万元，   主要为对外股权投资。具体情况如下：                                                           单元：万元       公司称呼           持股比例         投资时辰         账面价值       是否属于财务性投资 上海妩珩生物科技有限公司          15.00%     2022 年 8 月     600.00    否 深圳瑞念念普利生物制药有限公司         1.04%     2019 年 7 月     300.00    是 上海农村生意银行股份有限公司         0.00%     2005 年 8 月     193.28    是 国药控股福州医疗器械有限公司        10.00%     2018 年 7 月     150.00    否 浙江温州龙湾农村生意银行股份有限公司     0.08%     2004 年 12 月    106.19    是 杭州公健学问产权服务中心有限公司       8.00%     2021 年 11 月      5.00    是         整个                                     1，354.47     其中，上海妩珩生物科技有限公司（以下简称“妩珩生物”）主营业务为医   疗好意思容。公司为获取产业链凹凸游协同，拓展医好意思类家具阛阓及渠说念资源，扩大   家具上风，增多国内家具阛阓利润，于 2022 年 8 月增资妩珩生物，持股比例   的产业投资”，不属于财务性投资。     国药控股福州医疗器械有限公司（以下简称“国药福州”）主营业务为医疗   器械销售。公司为获取产业链凹凸游协同，拓展福建区域“KDL 品牌”家具市   场及渠说念资源，扩人人具上风，增多国内家具阛阓利润，于 2018 年 7 月参股国   药福州，持股比例 10.00%。公司对其投资系“围绕产业链凹凸游以获取期间、   原料或者渠说念为目的的产业投资”，不属于财务性投资。     公司其他职权器具投资中，财务性投资情况如下：                                                        单元：万元                        持股比                                       财务性投  投资名目     投资时辰                            持有目的       治理议论                         例                                        资金额                                尝试介入鼎新药研发边界，后续通 深圳瑞念念普利生                                        暂无治理 物制药有限公司                                        议论                                现退出                                公司动作发起东说念主理有被投资公司 上海农村生意银                                        暂无治理 行股份有限公司                                        议论                                目的 浙江温州龙湾农                        公司子公司浙江康德莱动作发起                                                暂无治理 村生意银行股份   2004 年       0.08%   东说念主理有被投资公司股份，主要以获                      106.19                                                议论 有限公司                           取股息收入为投资目的 杭州公健学问产                                与浙江省学问产权定约的其他企        暂无治理 权服务中心有限   2021 年       8.00%                                             5.00                                业共同出资，提供学问产权服务        议论 公司   整个               -       -                     -          -       604.47     （7）其他非流动金融钞票     终结 2023 年 9 月 30 日，公司无其他非流动金融钞票。     （8）其他非流动钞票     终结 2023 年 9 月 30 日，公司其他非流动钞票账面价值为 4，834.45 万元，主   要为预支工程、斥地款项，不属于财务性投资。     要而论之，公司最近一期末财务性投资情况如下：                                                        单元：万元                           名目                            金额   财务性投资总和                                                       604.47   本次召募资金规模                                               50，000.00   合并报表包摄于母公司净钞票                                         233，852.93   财务性投资占合并报表包摄于母公司净钞票比例                                         0.26%   根据《第九条、第十条、第十一条、第 十三条、第四十条、第五十七条、第六十条议论法则的适宅心见——证券期货法 律适宅心见第 18 号》的法则，“金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性 投资金额超越公司合并报表包摄于母公司净钞票的百分之三十（不包括对合并报 表范围内的类金融业务的投资金额）。”   如上表所示，最近一期末公司财务性投资总和占合并报表包摄于母公司净资 产的比例为 0.26%，不存在持有金额较大的财务性投资情形。   三、中介机构核查情况   （一）核查程序   针对上述事项，保荐东说念主及呈报司帐师履行了如下核查程序： 了解各对外投资公司主营业务情况、与公司主营业务的议论及干系合作安排； 告文献；   （二）核查见识   经核查，保荐东说念主及呈报司帐师合计： 主要定位于口腔类医疗器械的拓展，扩人人具上风，属于围绕公司产业链凹凸游 获撤销售渠说念等的产业投资，不属于财务性投资，自本次刊行干系董事会决议日 前六个月于今，公司不存在已实施或拟实施的财务性投资。 合并范围内包摄于母公司净钞票比例为 0.26%，公司不存在当今已持有和拟持有 的财务性投资总和超越公司合并报表包摄于母公司净钞票 30%的情形，妥贴《证 券期货法律适宅心见第 18 号》《监管端正适用指引—刊行类第 7 号》议论财务 性投资和类金融业务的要求。 医械）系刊行东说念主原控股子公司，于 2019 年在 H 股上市；2）2022 年刊行东说念主不再 将康德莱医械纳入合并报表范围，组成紧要钞票重组；3）重组前刊行东说念主家具中 毛利率较高的介入类医疗器械业务主要由康德莱医械开展。      请刊行东说念主说明：（1）康德莱医械的业务开展情况和筹备情况，刊行东说念主不成 连接限度康德莱医械的配景及原因；（2）贯串当今刊行东说念主对康德莱医械的持股 情况、参与筹备照料情况、业务来回情况以及刊行东说念主筹备情况、畴昔发展狡计等， 说明不再限度康德莱医械对刊行东说念主坐蓐筹备的影响，刊行东说念主采选的搪塞纪律过火 成效，干系风险辅导是否充分。      请保荐机构核查并发标明确见识。      回话：      一、康德莱医械的业务开展情况和筹备情况，刊行东说念主不成连接限度康德莱 医械的配景及原因      （一）康德莱医械的业务开展情况和筹备情况      上海瑛泰医疗器械股份有限公司（曾用名为上海康德莱医疗器械股份有限公 司，以下简称“瑛泰医疗”）为香港联交所上市公司，H 股股票代码 01501.HK， 简称瑛泰医疗。瑛泰医疗主营业务为介入医疗器械的研发、坐蓐和销售，是中国 最初的心内介入器械制造商，主要家具包括球囊蔓延压力泵、导管鞘套装、造影 导丝等。      瑛泰医疗近三年筹备情况：                                                           单元：万元             名目             2023 年度           2022 年度      2021 年度 收入                                75，283.6     58，588.3     46，467.5 年内利润                              15，322.8     13，383.3     14，044.5 本公司职权股东应占年内利润                     15，645.7     13，171.3     14，296.0      注：数据开端为瑛泰医疗 2023 年年报及 2022 年年报，单元系千元。      （二）刊行东说念主不成连接限度康德莱医械的配景及原因 下简称“香港联交所”）批准，于香港联交所主板公开刊行 4，000 万股 H 股并上 市（以下简称“H 股上市”）。   在瑛泰医疗 H 股上市前，刊行东说念主径直持有瑛泰医疗 35.71%股份，且瑛泰医 疗的全部内资股东（除康德莱外）均签署承诺书，承诺表决维持刊行东说念主向瑛泰医 疗第二届董事会的 9 名董事成员中提名 3 名非安祥董事和 2 名安祥非践诺董事。 在瑛泰医疗 H 股上市并完成逾额配售刊行后，刊行东说念主理有瑛泰医疗股份比例变 更为 25.82%，但由于刊行东说念主在瑛泰医疗第二届董事会中可提名 5 名董事，根据 《香港融合交易通盘限公司证券上市端正》第 1.01 条法则，刊行东说念主仍动作瑛泰 医疗的控股股东。 新一届董事会的候选东说念主提名及议论责任尚未完成，于 2021 年 12 月 7 日发布了 其董事会延期换届的公告，其中明确瑛泰医疗第二届董事会将根据干系法律及法 规以过火组织端正详情的议论法则连接履行相应职责和义务。 第三届董事会改组议案。瑛泰医疗第三届董事会由 9 名董事组成，其中刊行东说念主 提名非安祥董事 2 名（张维鑫先生及陈红琴女士），无提名安祥非践诺董事。 刊行东说念主在瑛泰医疗第三届董事会中的席位已低于半数，不成连接限度瑛泰医疗董 事会干系决策。   根据《企业司帐准则第 33 号——合并财务报表》干系法则：“合并财务报 表的合并范围应当以限度为基础赐与确定。限度，是指投资方领有对被投资方的 权力，通过参与被投资方的干系行径而享有可变文书，何况有才调运用对被投资 方的权力影响其文书金额”，鉴于刊行东说念主在瑛泰医疗第三届董事会中董事席位已 低于半数，刊行东说念主不成连接限度其董事会干系决策。自 2022 年 6 月起刊行东说念主不 再将瑛泰医疗纳入上市公司合并财务报表的合并范围。   二、贯串当今刊行东说念主对康德莱医械的持股情况、参与筹备照料情况、业务 来回情况以及刊行东说念主筹备情况、畴昔发展狡计等，说明不再限度康德莱医械对 刊行东说念主坐蓐筹备的影响，刊行东说念主采选的搪塞纪律过火成效，干系风险辅导是否 充分      （一）贯串当今刊行东说念主对康德莱医械的持股情况、参与筹备照料情况、业 务来回情况以及刊行东说念主筹备情况、畴昔发展狡计等，说明不再限度康德莱医械 对刊行东说念主坐蓐筹备的影响      终结本反馈回话出具日，刊行东说念主径直持有瑛泰医疗 42，857，142 股，占比      当今，刊行东说念主向瑛泰医疗托付 2 名董事和 1 名监事，康德莱在瑛泰医疗第三 届董事会中的席位已低于半数，不成连接限度瑛泰医疗董事会干系决策。康德莱 及托付董事、托付监事依据《公司端正》等轨制的干系商定，诈欺其在股东大会 的表决权、董事会的提名权、董事表决权、监事表决权履行股东及董事、监事职 责，共同参与瑛泰医疗筹备照料、调养康德莱动作第一大股东的股东职权。      瑛泰医疗第三届董事及监事具体东说念主员情况如下：   姓名      刊行东说念主处职务        瑛泰医疗职务     董事/监事任期肇端日历 梁栋科      无         董事长、践诺董事、总司理   2022.05.16                    践诺董事、副总司理、期间 林森       无                        2022.05.16                    总监 张维鑫      董事、总司理    非践诺董事          2022.05.16 陈红琴      副董事长      非践诺董事          2022.05.16                    非践诺董事、副总司理、董 宋媛       无                        2022.05.16                    事会文书 王瑞琴      无         非践诺董事          2022.05.16 蹇锡高      无         安祥非践诺董事        2022.05.16 许鸿群      无         安祥非践诺董事        2022.05.16 徐从礼      无         安祥非践诺董事        2022.05.16 马慧芳      无         监事会主席          2022.05.16 沈晓如      财务总监      监事             2022.05.16 陈洁       无         监事             2022.05.16      文书期内，刊行东说念主主要向瑛泰医疗采购部分模具与配件，向瑛泰医疗销售少 量留置针、针管等。两边业务来回较少，具体如下：                                                       单元：万元  名目     2023 年 1-9 月     2022 年度       2021 年度       2020 年度 采购              528.12        446.82        740.63        782.19 销售               39.16         54.42        107.93        186.04      康德莱的主营业务为医用穿刺针、医用输注器械等医疗器械的研发、坐蓐、 销售和服务；瑛泰医疗的主营业务为介入医疗器械（运用边界涵盖外周介入、神 经介入、心内介入或植入）的研发、坐蓐和销售，同期亦想象及开发用于坐蓐医 疗斥地的斥地及模具。两者所从奇迹务属于不同业业细分边界，具有明确区分的 业务范围，畴昔发展狡计亦不同样。      畴昔，面对中国医疗器械行业新的发展机遇与挑战，公司将适合国度政策及 外部阛阓环境的变化，充分利用公司二十多年千里淀的发展上风，对峙“夯实鼎新 医用穿刺主业，投资发展医疗多元产业”为产业发展处所。      公司将赓续深耕穿刺器械产业的内生式发展，赓续股东精益化照料降本增效， 赓续产业布局并充分施展智能制造规模能效，赓续伸开期间工艺的鼎新优化，巩 固穿刺期间最初的行业地位，以低成本筹备的念念维进一步夯实主业基础。以广东 为医疗多元产业发展的中枢基地，以华南为主战场，通过产业成本的杠杆作用展 开医疗多元名目投资斥地，聚焦发展标本采集产业、有源器械+耗材产业、医好意思 健康产业，建立医疗多元产业的国际、国内阛阓营销才调，打造具有产业赓续发 展性又有资源协同性的产业集群，调整公司优化产业结构和经济占比结构，建立 计谋发展的经济增长点。      不再限度瑛泰医疗后，康德莱按照股权比例享有瑛泰医疗的股东职权不受影 响。   对瑛泰医疗的历久股权投资改为按职权法核算，因康德莱不再将瑛泰医疗纳 入合并报表范围，刊行东说念主合并报上层面营业收入以及净利润着落，但包摄于母公 司净利润不变，畴昔康德莱将动作股东享有瑛泰医疗的发展后果。根据公司《备 考审阅文书》，备考财务数据及变动率如下：           名目                         重组前          重组后（备考）          变动率 总钞票（万元）                 495，792.67       371，173.04     -25.14% 营业总收入（万元）               309，702.48       263，874.68     -14.80% 包摄于母公司的通盘者职权（万元）        207，735.91       207，798.33      0.03% 净利润（万元）                  41，921.20        32，211.99     -23.16% 包摄母公司通盘者的净利润（万元）         29，139.74        29，202.15      0.21% 每股净钞票（元/股）                    4.70             4.71      0.03% 基本每股收益（元/股）                   0.66             0.66      0.00%   公司与瑛泰医疗所从事的主营业务属于医疗器械行业的不同细分边界，具有 明确区分的业务范围，公司与瑛泰医疗在业务、期间、东说念主员和财务方面均保持完 全安祥，两边业务来回较少，采购与销售不存在依赖，两边坐蓐所需产线亦彼此 安祥。刊行东说念主与瑛泰医疗均为上市公司，还是建立完善的公司治理结构、运营规 范。不再限度瑛泰医疗后两边能够连接保持各自安祥发展，对刊行东说念主坐蓐筹备无 紧要不利影响。   （二）刊行东说念主采选的搪塞纪律过火成效   公司是国内少数领有医用穿刺器械完好意思产业链的坐蓐企业之一，领有较强的 医用穿刺针制造期间。公司将进一步耕作上市公司筹备照料水温柔阛阓竞争才调， 并利用自身上风连接开拓阛阓份额，加强研发参加握住推出新家具，耕作其在行 业中的概述竞争力和行业地位。   公司长期聚焦主业，通过家具研发、品牌斥地、扩增产能及对外投资等方式 握住增强自身中枢竞争力。充分施展各产业板块以及各板块下属子公司筹备事迹 和价值创造的后劲；通过集团阛阓统辖统筹、资源分享、模式变革以及产业成本 协同发展与照料管控等，终结集团化区域布局产业联动、区域资源上风最大化的 目的。   公司深入股东医疗多元产业的投资斥地，通过产业外延投资与自主鼎新，布 局发展药包材产业、医好意思产业、有源器械+无源耗材产业、标本采集产业，加强 产业投资发展，存身主业，拓展医疗多元产业，调整优化公司产业结构，耕作公 司阛阓与政策的抗风险才调。   跟着国度医保改动的深入扩充，医疗器械的集采招标已成常态，公司的主营 西、重庆、新疆、云南、贵州、河北、山东、江苏、青海、福建、山西、云南等 地的招标过程中取得邃密的成绩，中标的家具不但增多了干系区域的阛阓份额， 同期通过集采供应渠说念，带动了公司其他家具的销售，进一步扩大耕作了公司品 牌的影响力和遮蔽率，从而耕作了公司品牌的竞争力。 刺采血针、防针刺留置针、全自动活检针、诱掖针、口腔冲洗针、自毁型固定剂 量疫苗打针器和超声引导神经封锁穿刺针完成国内注册；一次性使用无菌打针器 （PC 材料）、盒装打针器、一次性使用好意思容针、能源驱动泵用打针器家具国际 注册获批。一次性使用引流袋、一次性使用同轴活检针、一次性使用诱骗活检针、 一次性使用防针刺打针笔用针头、一次性使用防针刺打针针、输液聚拢件、一次 性使用打针器带打针针、一次性使用输水管提交注册，预测 2024 年上半年将陆 续获批。   在研家具线方面，一次性使用破皮诱掖针、一次性使用压力延长管（PE 材 料）、一次性使用防针刺打针器（滑套式）、一次性使用无菌打针器(TPE 胶塞)、 一次性使用笔杆式安全留置针、一次性使用安全植入式给药装配专用针、一次性 使用零压输液接头、一次性使用自动采血型采血针、一次性使用分心情胰岛素注 射器等迭代家具也将陆续完成国内注册上市。后续新家具的握住上市，将为公司 赓续发展提供有用撑持，其中医好意思器械类新家具包括高精度微针，胰岛素给药类 新家具包括双向安全打针笔用针头，穿刺介入类新家具包括一次性使用骨髓活检 针、一次性使用射频调和穿刺针，留置输液类新家具包括一次性使用回流留置针、 高压旋塞阀、一次性使用动脉留置针、一次性使用血透留置针，穿刺照看类新产 品包括牙床冲洗针、一次性使用动脉血气针，药包材类新家具包括聚丙烯预灌封 打针器组合件、防针刺预充式打针器组合件、环烯烃团员物预灌封打针器组合件， 有源器械类新家具包括输注养分泵、一次性内窥镜家具、医好意思仪器、血糖监测仪 等。      （三）不再限度瑛泰医疗对刊行东说念主坐蓐筹备无紧要不利影响，不存在紧要 风险   在财务层面，公司不再将瑛泰医疗纳入合并报表，改为按职权法核算后，合 并范围内总钞票、营业总收入和净利润有所着落；而包摄于母公司的通盘者职权、 包摄于母公司通盘者的净利润、每股净钞票及基本每股收益基本保持不变，不会 对上市公司的赓续筹备才调产生紧要不利影响。   在业务层面，康德莱和瑛泰医疗所从事的业务属于医疗器械行业的不同细分 边界，两者在业务、东说念主员、研发等方面皆备安祥，两边业务来回较少，采购与销 售不存在依赖，两边坐蓐所需产线亦彼此安祥。不再限度瑛泰医疗后仍保持彼此 安祥的状态。   刊行东说念主已在 2022 年 6 月 30 日公告的《上海康德莱企业发展集团股份有限公 司紧要钞票不再纳入合并范围文书书（草案）》中的“紧要风险辅导”部分泄露 “本次重组导致的合并范围钞票、收入规模着落带来的风险”。   公司采选了聚焦医用穿刺主业、深入多元产业投资，借助集采中标、耕作市 场品牌竞争力及迭代升级、研发的新家具陆续上市等多种纪律，知足更多卑劣市 场需求、扩大阛阓份额，进一步耕作公司的概述竞争力。   要而论之，不再限度瑛泰医疗对刊行东说念主坐蓐筹备无紧要不利影响，不存在重 大风险。      三、中介机构核查情况      （一）核查程序   针对上述事项，保荐东说念主履行了如下核查程序： 策程序及干系信息泄露文献； 号——合并财务报表》干系法则； 了解刊行东说念主参与筹备照料情况，了解刊行东说念主筹备情况、畴昔发展狡计等，了解发 行东说念主不再限度康德莱医械对刊行东说念主坐蓐筹备的影响、刊行东说念主采选的搪塞纪律过火 成效；   （二）核查见识   经核查，保荐东说念主合计： 制瑛泰医疗主要系在瑛泰医疗 H 股上市并完成逾额配售刊行后，刊行东说念主理有瑛 泰医疗股份比例变更为 25.82%且在瑛泰医疗第三届董事会中的席位已低于半数， 不成连接限度瑛泰医疗董事会干系决策。 务、期间、东说念主员和财务方面均彼此安祥。刊行东说念主制定有基于自身主业的畴昔发展 狡计，不再限度瑛泰医疗后，刊行东说念主包摄于母公司的通盘者职权、包摄于母公司 通盘者的净利润、每股净钞票及基本每股收益基本保持不变，刊行东说念主能够连接保 持安祥发展，不再限度瑛泰医疗对刊行东说念主坐蓐筹备无紧要不利影响，不存在紧要 风险。      刊行东说念主及干系职守东说念主员 2 次受到交易所规律刑事职守或被交易所采选监管纪律。        请刊行东说念主说明：（1）最近 36 个月刊行东说念主所受行政处罚是否组成紧要罪人行      为，是否存在导致严重环境混浊、严重损害上市公司利益、投资者正当职权或损      害社会群众利益的紧要罪人行径；（2）最近 36 个月刊行东说念主过火董监高、控股股      东和履行限度东说念主受到的证券监管部门和证券交易所作出的监管纪律；针对前述行      政处罚和监管纪律的具体整改纪律过火有用性；（3）刊行东说念主医好意思业务的筹备情      况和畴昔狡计安排，是否已取得相应的天赋大要可，是否妥贴干系行业监管法则      和要求；（4）刊行东说念主里面限度轨制是否建立健全并有用践诺。        请保荐机构及刊行东说念主讼师对上述事项进行核查并发表见识。        回话：        一、最近 36 个月刊行东说念主所受行政处罚是否组成紧要罪人行径，是否存在导      致严重环境混浊、严重损害上市公司利益、投资者正当职权或损害社会群众利      益的紧要罪人行径        （一）最近 36 个月刊行东说念主受到的干系行政处罚        最近 36 个月，公司过火控股子公司金额在 10 万元以上（含 10 万元）的行      政处罚情况如下：                  主 序号     时辰               处罚文献                  处罚事由及决定               整改情况                  体                                        因柳州瓯文私行改变物业照料区域内公                                        共建筑和共用设施用途，违抗《物业照料                  柳                     条例》第四十九条的法则，柳州市柳南区                      柳城管柳南行决字                                       已足额缴                  州                     城市照料行政功令局下发柳城管柳南行                  瓯                     决字[2021]第 4503281 号《行政处罚决定                      《行政处罚决定书》                                      整改                  文                     书》，依据《物业照料条例》第六十三条                                        第（一）项等法则，对柳州瓯文处以 100，000                                        元的罚金。                   主 序号      时辰               处罚文献                    处罚事由及决定        整改情况                   体                                        因广东康德莱集团在省紧要突发群众卫                                        生事件二级响应期间，廉价购进熔喷布产                   广                                        品后高价售出，违抗《中华东说念主民共和国价                   东                                        格法》第十四条第（三）项法则及《广东                   康   珠市监行处字                                      已足额缴                                        省实施办法》第                                        四十六条等法则，珠海市阛阓监督照料局                   莱   罚决定书》                                       整改                                        下发珠市监行处字[2020]A9 号《行政处罚                   集                                        决定书》，责令广东康德莱集团立即改正                   团                                        罪人行径，充公罪人所得 409，386.55 元，                                        并处罪人所得三倍罚金 1，228，159.65 元。         （二）上述被处罚情况不组成紧要罪人行径，不存在导致严重环境混浊、      严重损害上市公司利益、投资者正当职权或损害社会群众利益的紧要罪人行径         （1）基本情况      “珠市监行处字 (2020)A9 号”《行政处罚决定书》，广东康德莱因在省紧要突      发群众卫生事件二级响应期间，廉价购进熔喷布家具后高价售出，违抗《中华东说念主      民共和国价钱法》第十四条第（三）项法则及《广东省实施     格法>办法》第四十六条法则等，珠海市阛阓监督照料局决定责令广东康德莱立      即 改 正 违 法 行 为 ， 没 收 违 法 所 得 409，386.55 元 ， 并 处 违 法 所 得 三 倍 罚 款         广东康德莱已实时足额交纳了上述罚金及罪人所得，并已完成整改。根据《中      华东说念主民共和国价钱法》及《广东省实施办法》的干系      法则，该行政处罚依据条件的幅度为“??责令改正，充公罪人所得，不错并处      罪人所得五倍以下的罚金；??情节严重的，责令歇业整顿，或者由工商行政管      理机关废除营业派司”。广东康德莱所受罚金金额为该行政处罚依据条件法则的      中等幅度，未达到情节严重的行政处罚程度，且在《行政处罚决定书》中被认定      为一般行政处罚。因此上述行政处罚不属于紧要行政处罚，被处罚行径不属于重      大罪人非法行径。         （2）具体整改纪律    该行政处罚决定书系 2020 年 8 月签发，触及广东康德莱医械口罩坐蓐名目 为 2020 年头因阛阓紧缺需求穷苦启动，后因原材料和家具价钱非常波动，广东 康德莱医械于 2020 年 3 月底绝交此名目，同庚 4 月底，坐蓐剩余物质全部处理 完了，干系坐蓐斥地及试验斥地封存待报废处理。    广东康德莱为根绝此类事件的发生，强假名目照料，严格践诺名目立项呈报 轨制、名目期间及效益预测、以及名目风险把控，有用根绝名目评估不全、风险 不可控的情况发生。    （1）基本情况 共建筑和共用设施用途，违抗《物业照料条例》第四十九条的法则，柳州市柳南 区城市照料行政功令局下发柳城管柳南行决字[2021]第 4503281 号《行政处罚决 定书》，根据《物业照料条例》第六十三条第（一）项等法则，对柳州瓯文处以    柳州瓯文已实时足额交纳了上述罚金，已完成整改，并取得柳州市柳南区城 市照料行政功令局出具的《讲解》，上述行政处罚属于一般罪人的行政处罚，相 关罪人情节狭窄，因此上述行政处罚不属于紧要行政处罚，被处罚行径不属于重 大罪人非法行径。    （2）具体整改纪律    柳州瓯文已实时足额交纳了上述罚金，并改进合理使用群众建筑和共用设施 的用途。    综上，最近 36 个月刊行东说念主干系子公司所受行政处罚不组成紧要罪人行径， 不存在导致严重环境混浊、严重损害上市公司利益、投资者正当职权或损害社会 群众利益的紧要罪人行径，刊行东说念主已针对前述行政处罚进行了实时整改并制定了 有用的防患纪律。   二、最近 36 个月刊行东说念主过火董监高、控股股东和履行限度东说念主受到的证券监 管部门和证券交易所作出的监管纪律；针对前述行政处罚和监管纪律的具体整 改纪律过火有用性   （一）2022 年 12 月 5 日，上交所作出了《对于对上海康德莱企业发展集 团股份有限公司及议论职守东说念主赐与通报品评的决定》（[2022]188 号）   （1）职守认定   公司未实时泄露触及重要子公司限度权的干系承诺，未实时履行紧要钞票重 组相应决策程序和信息泄露义务。上述行径违抗了《上市公司紧要钞票重组照料 办法》第十一条、第二十一条，              《上海证券交易所股票上市端正（2020 年改造）》 （以下简称《股票上市端正（2020 年改造）》）第 2.1 条、第 2.3 条，《上海 证券交易所股票上市端正（2022 年改造）》（以下简称《股票上市端正（2022 年 改造）》）第 2.1.1 条、第 6.1.3 条、第 11.1 条等议论法则。   职守东说念主方面，时任董事会文书顾佳俊（任期 2018 年 9 月 18 日于今）作 为公司信息泄露事务具体负责东说念主，未能勤奋守法，对公司的非法行径负有职守。 上述行径违抗了《股票上市端正（2020 年改造）》第 2.2 条、第 3.1.4 条、第 定过火在《董事（监事、高档照料东说念主员）声明及承诺书》中作出的承诺。   （2）规律刑事职守决定   对上海康德莱企业发展集团股份有限公司和时任董事会文书顾佳俊赐与通 报品评。   公司及董事、监事、高档照料东说念主员进行了厚爱反念念，针对公司在信息泄露和 范例运作存在的纰缪，公司及董事、监事、高档照料东说念主员积极主动采选纪律进行 整改，切实提高公司信息泄露和范例运作水平，具体整改情况如下：   （1）公司已在重组辅导性公告中泄露了干系承诺事项   公司已在 2022 年 5 月 18 日泄露的《上海康德莱企业发展集团股份有限 公司对于不再将上海康德莱医疗器械股份有限公司纳入公司合并报表范围并构 成紧要钞票重组的辅导性公告》中明确，在瑛泰医疗于香港融合交易所上市时， 瑛泰医疗第二届董事会（此第二届董事会系瑛泰医疗在香港融合交易所上市时的 董事会）由 9 名成员组成，其中公司有权提名 3 名非安祥董事和 2 名安祥非 践诺董事，瑛泰医疗各内资股股东（公司除外）以公司为受益东说念主签署承诺书，承 诺表决维持公司所提名的第二届董事东说念主选。   因此，公司已在重组辅导性公告中泄露了干系承诺事项。   （2）组织并加强董事、监事、高档照料东说念主员对上市公司信息泄露等干系管 理轨制进行学习，加强与监管部门、交易所的换取，强化端正明白   公司组织董事、监事、高档照料东说念主员对《上市公司信息泄露照料办法》《上 海证券交易所股票上市端正》《上市公司治理准则》《上海康德莱企业发展集团 股份有限公司端正》         《上海康德莱企业发展集团股份有限公司股东大会议事端正》 《上海康德莱企业发展集团股份有限公司董事会议事端正》等干系法律法例和内 限度度进行学习，明确各方职责，在日常责任中严格践诺和把关，根绝信息泄露 及公司运作非法事项的再次发生。同期公司干系东说念主员进一步加强与监管部门、交 易所的换取，强化对端正的明白，幸免因公司干系责任主说念主员对端正明白不到位导 致公司存在范例运作方面的纰缪。对于以上的通报品评，公司里面根据岗亭职责 进行了职守处罚，以此为戒。   （3）针对公司信息泄露及范例运作，改造及完善干系治理轨制   于 2022 年 4 月、10 月、11 月，康德莱根据现行有用的法律法例等干系法则 分别更新改造干系公司治理轨制，包括《上海康德莱企业发展集团股份有限公司 端正》《上海康德莱企业发展集团股份有限公司股东大会议事端正》《上海康德 莱企业发展集团股份有限公司董事会议事端正》《上海康德莱企业发展集团股份 有限公司监事会议事端正》《上海康德莱企业发展集团股份有限公司年报信息披 露紧要差错职守追究轨制》《上海康德莱企业发展集团股份有限公司对外报送信 息照料轨制》      《上海康德莱企业发展集团股份有限公司董事会文书责任端正》                                 《上 海康德莱企业发展集团股份有限公司里面限度轨制》等，公司董事、监事、高档 照料东说念主员在干系轨制改造过程中厚爱议论改造要点，确保公司在信息泄露、范例 运作等方面的内限度度妥贴法律法例过火他范例性文献的法则，为公司的范例运 作奠定轨制基础。针对以后告成的端正轨制，公司将组织干系东说念主员学习与培训。    （二）2023 年 9 月 12 日，上交所下发了《对于对上海康德莱企业发展集团 股份有限公司及议论职守东说念主赐与监管警示的决定》（上证公监函【2023】0187 号）    （1）职守认定    公司按时文书部分信息泄露不准确，日常关联交易及财务资助事项未实时履 行相应审议程序和泄露义务，损害了投资者的知情权。上述行径违抗了《公开发 行证券的公司信息泄露编报端正第 15 号——财务文书的一般法则》《上海证券 交易所股票上市端正（2023 年 2 月改造）》（以下简称《股票上市端正》）第    职守东说念主方面，时任财务总监沈晓如动作公司财务事项具体负责东说念主，时任董事 会文书顾佳俊动作信息泄露事务的具体负责东说念主，未能勤奋守法，对公司非法负有 职守。上述东说念主员行径违抗了《股票上市端正》第 2.1.2 条、第 4.3.1 条、第 4.3.5 条、第 4.4.2 条等议论法则过火在《董事（监事、高档照料东说念主员）声明及承诺书》 中作出的承诺。    （2）监管纪律决定    对上海康德莱企业发展集团股份有限公司实时任财务总监沈晓如、时任董事 会文书顾佳俊赐与监管警示。    （1）耕作里面限度水平，加强里面及外部审计力度    公司董事、监事、高档照料东说念主员及干系业务东说念主员对按时文书信息泄露不准确 的问题进行了严肃的审查与检验，公司今后将着力耕作内控水平，内审部将按时 形成检验文书，同期加强对司帐师事务所的敛迹力度，要求其耕作审计文书编制 质料，确保公司严格按照干系信息泄露要求及司帐准则法则准确地泄露信息，避 免此类问题发生。同期，充分施展董事会审计委员会职责，加强与司帐师事务所 等主体的日常换取，强化对内控运行情况的监控和携带。   （2）全面梳理关联方与关联交易情况，加强关联方识别及关联交易照料   针对日常关联交易未实时履行相应审议程序和泄露义务事项，公司按照干系 法律法例，对董事、监事、高档照料东说念主员任职情况及关联关系进行逐项落实，全 面梳理完善关联方清单并赓续实时更新；同期，公司组织财务部门对照关联方清 单，梳理排查了关联方与公司交易来回情况，确保干系关联交易按法则履行决策 审批程序并履行信息泄露义务。   为加强关联方识别及关联交易照料，公司加强落实关联关系文书职守机制， 对公司董事、监事、高档照料东说念主员及公司里面关联东说念主员伸开关联关系及关联交易 的照料职守意志培训，对关联东说念主提议第一时辰向公司董事会办公室报备关联关系 变动的要求，董事会办公室每月作念好主动商讨记录等更新责任；在合同审批经由 上加强对交易对于方是否与公司存在关联关系的核查判断，针对拟进行的关联交 易应依据干系法律法例、《上海康德莱企业发展集团股份有限公司公司端正》、 《上海康德莱企业发展集团股份有限公司关联交易决策轨制》等履行审批决策程 序后方可开展。   （3）组织并加强董事、监事、高档照料东说念主员对上市公司信息泄露、范例运 作等干系照料轨制进行学习   公司组织董事、监事、高档照料东说念主员对《上市公司信息泄露照料办法》《上 海证券交易所股票上市端正》《上市公司治理准则》《上海康德莱企业发展集团 股份有限公司公司端正》《上海康德莱企业发展集团股份有限公司股东大会议事 端正》《上海康德莱企业发展集团股份有限公司董事会议事端正》《上海康德莱 企业发展集团股份有限公司关联交易决策轨制》等干系法律法例和内限度度进行 学习，明确各方职责、增强合规意志，在日常责任中严格践诺和把关，赓续提高 范例运作意志。   （4）针对公司信息泄露及范例运作，改造及完善干系治理轨制 康德莱企业发展集团股份有限公司信息泄露照料办法》，公司董事、监事、高档 照料东说念主员在干系轨制改造过程中厚爱议论改造要点，确保公司在信息泄露、范例 运作等方面的内限度度妥贴法律法例过火他范例性文献的法则，为公司的范例运 作奠定轨制基础。针对以后告成的端正轨制，公司将组织干系东说念主员学习与培训。   除此之外，最近 36 个月刊行东说念主过火董监高、控股股东和履行限度东说念主不存在 其他受到证券监管部门和证券交易所作出监管纪律的情形。   三、刊行东说念主医好意思业务的筹备情况和畴昔狡计安排，是否已取得相应的天赋 大要可，是否妥贴干系行业监管法则和要求   （一）刊行东说念主医好意思业务的筹备情况   公司医好意思类家具自 2022 年驱动终结销售，具体包括穿刺好意思容系列、其他好意思 容系列以及生物好意思容系列家具。   文书期内，公司医好意思类具体家具收入及占营业收入比例的情况如下：                                                           单元：万元   名目                占比                  占比          占比          占比           收入                收入                 收入         收入                     （%）                 （%）         （%）        （%） 穿刺好意思容系列   1，731.24   0.92   4，580.43     1.47   -     -    -     - 其他好意思容系列   1，087.75   0.58   1，455.01     0.47   -     -    -     - 生物好意思容系列   271.29     0.14   334.60       0.11   -     -    -     -   整个     3，090.27   1.65   6，370.03     2.04   -     -    -     -   穿刺好意思容系列家具主要包括刊行东说念主自产的一次性使用好意思容针、一次性使用植 发针、微针等穿刺输注类家具。跟着卑劣应用场景握住丰富，刊行东说念主巩固夯实主 业发展、扩展角落效应耕作产业竞争力，以穿刺输注期间延长拓展医好意思穿刺输注 等医疗专科类边界，陆续研发上市该系列家具。   其他生物好意思容系列家具主要包括刊行东说念主经销的医好意思干系的医疗器械家具等。   生物好意思容系列家具主要系刊行东说念主原子公司好意思械宝医好意思主营的胶原卵白类产 品，刊行东说念主已于 2023 年 4 月将持有的好意思械宝医好意思全部股权进行治理，好意思械宝医 好意思自 2023 年 5 月起不再纳入合并报表范围。在被刊行东说念主纳入合并报表范围的期 间内，好意思械宝医好意思已取得营业派司、医疗器械筹备许可证、医疗器械筹备备案凭 证等干系天赋，具备其开展医好意思家具销售的天赋。   （二）畴昔狡计安排   连年来我国住户东说念主均可支配收入稳步提高，住户对形象照料的意志缓缓增强， 伴跟着“颜值经济”的崛起以及住户对医好意思贯通度的提高，我国住户对医好意思的接 受程度越来越高，非手术类医好意思凭借调和效果好、功效丰富、收复时辰短、并发 症出现风险小等上风，在医好意思行业中占据重要塞位，非手术医好意思行业受到了医好意思 消费者的醉心。   在我国住户对打针类医好意思需求握住提高的配景下，打针器、打针针、好意思容针 等医好意思打针器械动作打针类医好意思的症结器具，医好意思打针器械行业迎来了发展机遇。 根据医械汇 Eshare 预测数据显露，2021 年中国打针类医好意思器械阛阓规模为 63.5 亿元，预测到 2025 年将达 122 亿元，年复合增长率约为 17.73%。   公司践行“聚焦穿刺主业、发展多元产业”的计谋念念想，依托医用穿刺产业 链垂直一体化上风，适合国表里各类医疗及医好意思机构日益互异化的临床需求，布 局发展医好意思产业，并已于 2022 年驱动终结医好意思类家具销售。畴昔，公司将加大 打针类医好意思皮肤、植发等细分边界研发参加，握住丰富穿刺好意思容系列家具，以质 补量、进一步养殖扩展公司打针器等家具线的业务范围、扩大产销规模，耕作公 司的概述竞争力和经济增长韧性，终结产业结构优化的计谋目的。   公司本次募投名目之一的康德莱坐蓐车间扩容升级改造名目，拟打造万级净 化车间，新建医好意思类、药包材类、穿刺介入类三大坐蓐线，提高家具的精益坐蓐 才调，快速扩大公司主营业务规模。在医好意思类家具方面，公司将引进拼装机、吸 塑包装机等自动拼装、包装斥地，耕作产线自动化水平，有助于镌汰东说念主工依赖， 踏实家具性量，提高坐蓐效率。   （三）是否已取得相应的天赋大要可，是否妥贴干系行业监管法则和要求   文书期内，刊行东说念主不从事医疗好意思容业务，自 2022 年度新增医好意思类家具的生 产和销售，医好意思类家具主要包括：（1）刊行东说念主自产的专用于医好意思业务的一次性 使用打针包、一次性使用打针针等穿刺输注类家具；（2）刊行东说念主干系子公司经 销的医好意思干系医疗器械家具。     除前述家具除外，刊行东说念主过火子公司坐蓐及销售的穿刺输注等医疗器械家具， 除应用于普通医疗行业外，也可应用于医好意思边界，该等医疗器械家具已取得现行 法律、法例等法则的天赋文凭，无需另行取得天赋大要可。     刊行东说念主专用于医好意思业务的主要家具信息过火坐蓐、销售的企业情况如下： 序           家具称呼                  家具类别             适用地区    坐蓐企业        销售企业 号                                                                  广东供应链                                                                  广东康德莱产业                                                                  服务                                                                  瓯文（上海）                                                                  刊行东说念主                                                                  浙江康德莱                                                                  广西瓯文集团     一次性使用无菌牙                                                     柳州瓯文     科打针针                                                         瓯文（上海）                                                                  康德莱商贸                                                                  百色瓯文                                                                  广西瓯文集团                                                                  桂林瓯文     一次性使用无菌注     射针                                                                  瓯文（上海）                                                                  康德莱商贸                                                                  刊行东说念主     一次性使用超声引     导神经封锁穿刺针                             Class IIa                            刊行东说念主     Sterile Injecion kits     for single use                                               浙江康德莱                             DEMIC NEEDLE     Sterile    Aesthetic    Class II                                                                  刊行东说念主     Cannula          and    Hypodermic     Hypodermic              Single      Lumen     Needle                  Needle                               浙江康德莱                             Class II     Sterile Hypodermic                                           刊行东说念主                             Hypodermic                             Single      Lumen     Use                                                          浙江康德莱                             Needle 序           家具称呼                   家具类别             适用地区           坐蓐企业           销售企业 号     Sterile Hypodermic    Class IIa                                         刊行东说念主     Use                   rmic Needle                                       浙江康德莱                           Class IIa                                         刊行东说念主                           LE NEEDLES                                        浙江康德莱   注：就上述表格第 4 项家具，浙江康德莱于 2023 年 12 月 5 日取得一次性使用超声引 导神经封锁穿刺针的境内家具注册证，当今该家具已驱动坐蓐。     （1）上述医好意思类家具已取得干系天赋     ①上述医好意思类家具已取得境内家具医疗器械注册证，具体情况如下： 序   持有                家具称呼                   发证机构               注册证号               有用期限 号    者     刊行       一次性使用注              国度药品监督照料                国械注准      东说念主               射包                  局              20213140824     浙江              一次性使用无              国度药品监督照料                国械注准              菌牙科打针针                      局              20143141920      莱     浙江              一次性使用注              国度药品监督照料                国械注准                      射针                  局              20233140286      莱     浙江       一次性使用超                                  国度药品监督照料                国械注准                                          局              20233081884      莱          滞穿刺针     ②上述医好意思类家具已取得境外家具认证，具体情况如下：     （i）FDA 认证 序   持有                认证范围                   发证机构             法例程序       注册证号          备案日历 号   者            Sterile   Aesthetic                                  Food and Drug     FMI ClassII     刊行     Cannula        and     东说念主      Hypodermic                                  （FDA）             880.5570            Needle     浙江     Sterile               Food and Drug     FMI ClassII     莱      Needles         for   （FDA）             880.5570 序   持有                  认证范围            发证机构                 法例程序       注册证号          备案日历 号       者              Single Use     （ii）EU 认证   持 序   文凭编           发证机   有                        法例程序                         认证范围                     有用期 号    号             构   者                                            Class IIaA030201-EXTENSIONS;                                            Class IIaA020102 -INFUSION AND                                       T                                            IRRIGATION            SYRINGES，                                       ?                                            SINGLE-USE;                                       V                                            Class         IIaA020106-INSULIN         G10041             EU 2017 /     发                                      SYRINGES， SINGLE-USE;     东说念主                                      NEEDLES;                                            Class IIaA030401-INFUSION KITS                  Product                   (INCLUDING        THOSE     VIA                  Service                   PUMP)SINGLE-USE;                  GmbH                      ClassIIaA030499-ADMINISTRATIO                                            N KITS -OTHER.                                       T                                       ?                                       V                                            Class IIaA010105-NEEDLES FOR                                       S                                            COLLECTION UNDER VACUUM;                                       ?                                            Class         IIaA020106-INSULIN                                       D                                            SYRINGES， SINGLE-USE;                                       P Class         IIbC010101-PERIPHERAL     浙                                r     I.V.CATHETERS;         G10036             EU 2017 /     江                                o     Class      IIbA010102-BUTTERFLY     德                                u     Class   IIaA010101-HYPODERMIC     莱                                c     NEEDLES;                                       t Class                                            IIaA010401-ARTERIOVENOUS                                       S FISTULA NEEDLES;                                       e Class           IIaA010601-CARPULE                                       r NEEDLES.                                       v                                       i                                       c                                       e   持 序   文凭编        发证机   有                  法例程序                 认证范围                  有用期 号    号          构   者                             G                             m                             b                             H      （2）刊行东说念主就上述医好意思类家具的坐蓐、筹备已取得干系天赋许可      刊行东说念主及干系子公司就上述医好意思类家具的坐蓐、筹备已取得天赋许可，可从 事审定范围内医疗器械的坐蓐及销售。      ①刊行东说念主、浙江康德莱就上述医好意思类家具的坐蓐已取得医疗器械坐蓐许可证， 具体天赋情况如下： 序号         持有者              许可证编号                     许可期限      ②刊行东说念主、广东康德莱集团、广西瓯文集团、瓯文（上海）、柳州瓯文、百 色瓯文、广东供应链、广东康德莱产业服务、康德莱商贸、桂林瓯文、浙江康德 莱就销售上述医好意思类家具已取得医疗器械筹备许可证/医疗器械筹备备案笔据， 具体天赋情况如下：      （i）医疗器械筹备许可证 序号       持有者                许可证编号                        许可期限      广东康德莱      集团      广西瓯文集      团      广东康德莱      产业服务 序号     持有者                许可证编号                         许可期限      （ii）医疗器械筹备备案笔据 序号        持有者              备案编号                     备案日历                     沪普阛阓监械筹备备 20149050 号                     （更）       广东康德莱产业服       务   注：好意思械宝医好意思在被纳入刊行东说念主合并报表范围的期间内具备医疗器械筹备许可证、医 疗器械筹备备案笔据等干系天赋，具备开展医好意思家具销售所必须的天赋及许可。      要而论之，刊行东说念主及干系子公司坐蓐的用于医好意思业务的家具已取得干系天赋 文凭，刊行东说念主及干系子公司就干系医好意思类家具的坐蓐、筹备已取得境内家具医疗 器械注册证、境外家具认证、医疗器械坐蓐许可证、医疗器械筹备许可证及医疗 器械筹备备案笔据。刊行东说念主就其医好意思业务已取得相应的天赋大要可，妥贴干系行 业监管法则和要求。      四、刊行东说念主里面限度轨制是否建立健全并有用践诺      文书期内，刊行东说念主存在信息泄露和紧要事项里面决策程序不范例的情形，但 均已整改完了。具体整改纪律详见本问题之“二、最近 36 个月刊行东说念主过火董监 高、控股股东和履行限度东说念主受到的证券监管部门和证券交易所作出的监管纪律； 针对前述行政处罚和监管纪律的具体整改纪律过火有用性”之“（二）最近 36 个 月刊行东说念主过火董监高、控股股东和履行限度东说念主收到证券监管部门和交易所作出的 监管纪律及对应整改纪律的具体情况”。   刊行东说念主根据《公司法》《证券法》等法律法例、范例性文献的法则并贯串自 身筹备脾气，建立健全了股东大会、董事会、监事会的法东说念主治理结构，同期制定 了《公司端正》《股东大会议事端正》《董事会议事端正》《监事会议事端正》 以及《关联交易决策轨制》《投资照料轨制》《对外报送信息照料轨制》《年报 信息泄露紧要差错职守追究轨制》《内幕信息知情东说念主登记轨制》等一系列公司治 理里面限度轨制，涵盖公司的日常照料及通盘重要营运关节，并强化了信息泄露 事务照料。公司已按照既定里面限度检验监督的议论完成责任，里面限度检验监 督的责任议论涵盖了里面限度的主要方面和全部过程，为里面限度轨制践诺、反 馈、完善提供了合理的保证。 海康德莱企业发展集团股份有限公司里面限度审计文书》（信会师报字【2023】 第 ZA11163 号），合计刊行东说念主于 2022 年 12 月 31 日按照《企业里面限度基本规 范》和干系法则在通盘紧要方面保持了有用的财务文书里面限度。2022 年 4 月 发展集团股份有限公司里面限度审计文书》（信会师报字【2022】第 ZA11155 号），合计刊行东说念主于 2021 年 12 月 31 日按照《企业里面限度基本范例》和干系 法则在通盘紧要方面保持了有用的财务文书里面限度。2021 年 3 月 29 日，立信 司帐师事务所（特殊普通合资）为刊行东说念主出具了《上海康德莱企业发展集团股份 有限公司里面限度审计文书》（信会师报字【2021】第 ZA10534 号），合计发 行东说念主于 2020 年 12 月 31 日按照《企业里面限度基本范例》和干系法则在通盘重 大方面保持了有用的财务文书里面限度。   综上，终结本回话出具日，刊行东说念主干系里面限度轨制建立健全且有用运行。   五、中介机构核查情况   （一）核查程序   针对上述事项，保荐东说念主及刊行东说念主讼师履行了如下核查程序： 管部门出具的讲解，核查刊行东说念主过火重要子公司文书期内是否存在紧要行政处罚 事项； 高档照料东说念主员的无罪人违警记录讲解； 证监会网站、上海证券交易所网站、深圳证券交易所网站等互联网查询记录； 情况； 则》《监事会议事端正》及《信息泄露照料办法》等里面限度照料轨制； 度里面限度评价文书》； 止条约》及补充条约；   （二）核查见识   经核查，保荐东说念主和刊行东说念主讼师合计： 环境混浊、严重损害上市公司利益、投资者正当职权或损害社会群众利益的紧要 罪人行径。刊行东说念主已针对前述行政处罚进行整改，具体整改纪律有用。 海康德莱企业发展集团股份有限公司及议论职守东说念主赐与通报品评的决定》                                （【2022】 管警示的决定》（上证公监函【2023】0187 号）的监管纪律，刊行东说念主已针对前 述监管纪律进行整改，具体整改纪律有用。 业务已取得相应的天赋大要可，妥贴干系行业监管法则和要求。 形采选了有用的整改纪律，刊行东说念主里面限度轨制已建立健全并有用践诺。       家集采政策对公司坐蓐筹备的影响，包括但不限于被纳入集采范围内的家具的销       量、单价变化等以及未被纳入集采范围内的家具畴昔的筹备议论，干系风险辅导       是否充分。          请保荐机构核查并发标明确见识。          回话：          一、文书期内公司主要家具的变动情况及畴昔发展处所；国度集采政策对       公司坐蓐筹备的影响，包括但不限于被纳入集采范围内的家具的销量、单价变       化等以及未被纳入集采范围内的家具畴昔的筹备议论，干系风险辅导是否充分          （一）文书期内公司主要的家具变动情况          公司主要从事医用穿刺针、医用输注器械等医疗器械的研发、坐蓐、销售和       服务，在临床上鄙俚应用，文书期内公司主营业务未发生紧要变化。          由于公司家具品类广博，归拢家具品类对应的应用场景也各不同样，故公司       按照应用场景来对家具进行分类。文书期内，公司按家具应用场景别离的主营业       务收入情况如下：                                                                                 单元：万元  名目            金额          比例         金额            比例         金额          比例         金额          比例 穿刺照看类    136，774.17    73.20%   194，310.32     62.44%    195，456.77    63.30%   132，242.44    50.13% 标本采集类     19，304.19    10.33%    48，824.37     15.69%     26，476.93     8.58%    17，674.18     6.70% 穿刺介入类      1，796.48     0.96%    15，926.07       5.12%    42，208.62    13.67%    38，989.55    14.78% 医好意思类        3，090.27     1.65%     6，370.03       2.05%            -         -            -         - 其他类       25，884.78    13.85%    45，751.40     14.70%     44，612.37    14.45%    74，908.23    28.39%  整个      186，849.90   100.00%   311，182.19    100.00%    308，754.70   100.00%   263，814.41   100.00%          （1）穿刺照看类          公司穿刺照看场景的主要家具包括打针器、成品针（留置针为主）、输液器       过火他专用耗材类家具。文书期内，穿刺照看类家具的收入金额分别为       业务收入的比重分别为 50.13%、63.30%、62.44%和 73.20%。畴昔，跟着国内医 疗器械集采的股东和公司对国外阛阓的赓续开拓，应用于穿刺照看类的家具仍将 是公司的主要收入开端。    （2）标本采集类    公司标本采集类的家具主要有成品针（采血针为主）、体外会诊类家具等。 受全球群众卫生事件影响，病毒采样管和采血针的阛阓订单增长较快所致。2022 年全球群众卫生事件逐步纯粹后，病毒采样管和采血针的阛阓订单也逐步趋于正 常。    （3）穿刺介入类    公司穿刺介入类的家具主要有活检针、麻醉针、心内介入等家具。由于瑛泰 医疗自 2022 年 6 月不再纳入合并范围，2022 年及 2023 年 1-9 月，公司的穿刺介 入类家具收入大幅镌汰。    （4）医好意思类    公司 2022 年度新增了医好意思类家具的坐蓐和销售，主要家具包括一次性使用 好意思容针、一次性使用植发针、微针等。文书期内，医好意思类家具收入规模较小，本 次募投名目实施后，公司医好意思类家具线将愈加丰富，为后续收入的增长提供保险。    （5）其他类    公司其他类家具种类较多，主要包括散装针、医疗斥地和耗材等。文书期内， 其他类家具收入分别为 74，908.23 万元、44，612.37 万元、45，751.40 万元和 类家具收入金额及占比较高主要系 2020 年口罩类家具阛阓需求昌盛所致，2021 年起，公司其他类家具收入金额及占比相对踏实。      （二）公司主要家具畴昔发展处所    面对中国医疗器械行业新的发展机遇与挑战，公司将适合国度政策及外部市 场环境的变化，充分利用公司二十多年千里淀的发展上风，对峙“夯实鼎新医用穿 刺主业，投资发展医疗多元产业”为产业发展处所，围绕“调结构、变模式、补        短板、找差距、扩角落”的狡计方针，通过块式筹备发展与产业协同，产业与资        本会通互动、照料鼎新与组织变革，股东区块叠式发展目的计谋的斥地。          公司将赓续深耕穿刺器械产业的内生式发展，赓续股东精益化照料降本增效，        赓续产业布局并充分施展智能制造规模能效，赓续伸开期间工艺的鼎新优化，巩        固穿刺期间最初的行业地位，以低成本筹备的念念维进一步夯实主业基础。适合市        场与政策变化，施展阛阓统辖统筹与主营业务一体化发展，股东阛阓营销模式机        制的鼎新变革，同期，对峙深耕医用穿刺与输注产业，形成照看耗材的系列化和        专科化，耕作“照看及诊疗期间”临床应用期间的研发、制造、临床服务的概述        性中枢才调；以穿刺输注期间延长拓展穿刺介入、医好意思穿刺输注、动物医疗、药        包材等医疗专科类、消费类产业边界，并握住纵横向扩展延长形成系列化，丰富        产业边界，耕作公司的概述竞争力和经济增长韧性，终结产业结构优化的计谋目        标。          以广东为医疗多元产业发展的中枢基地，以华南为主战场，伸开医疗多元项        目斥地，聚焦发展标本采集产业、有源器械+耗材产业、医好意思健康产业，建立医        疗多元产业的国际、国内阛阓营销才调，打造具有产业赓续发展性又有资源协同        性的产业集群，调整公司优化产业结构和经济占比结构，建立计谋发展的经济增        长点。             （三）国度集采政策对公司坐蓐筹备的影响          跟着国度药品、耗材汇聚带量采购政策从试点到省级、区域定约和国度联采        的集采政策常态化实施，公司在国内阛阓响应各级政府医保机构汇聚带量采购投        标，并于 2020 年驱动终结集采收入。文书期内，被纳入集采范围内的家具的销        量、单价变化情况具体如下： 家具称呼         名目                        金额/数目         金额/数目   变动幅度   金额/数目   变动幅度   金额/数目        集采销售收入（万元）          2，456.86      2，560.44    2.84%    2，489.64   59.60%    1，559.96        集采销量（万支）            数目 1-4        数目 1-3     幅度 1-2    数目 1-2     幅度 1-1    数目 1-1        集采平均单价（元/支）①        单价 1-4        单价 1-3     幅度 1-4    单价 1-2     幅度 1-3    单价 1-1 一次性使        非集采销售收入（万元）         2，175.44      3，578.57    -8.34%   3，904.05   -13.11%   4，493.12 用留置针        非集采销量（万支）           数目 1-8        数目 1-7     幅度 1-6    数目 1-6     幅度 1-5    数目 1-5        非集采平均单价（元/支）②       单价 1-8        单价 1-7     幅度 1-8    单价 1-6     幅度 1-7    单价 1-5        集采平均单价降幅③=（②-①）/②   降幅 1-4        降幅 1-3           -   降幅 1-2           -   降幅 1-1        集采销售收入（万元）           283.17        313.44    -13.48%    362.29     -1.96%    369.53        集采销量（万支）            数目 2-4        数目 2-3     幅度 2-2    数目 2-2     幅度 2-1    数目 2-1 一次性使        集采平均单价（元/支）①        单价 2-4        单价 2-3     幅度 2-4    单价 2-2     幅度 2-3    单价 2-1 用精密过        非集采销售收入（万元）          891.84        827.24    -16.57%    991.54     4.69%     947.13 滤输液器        非集采销量（万支）           数目 2-8        数目 2-7     幅度 2-6    数目 2-6     幅度 2-5    数目 2-5 （带针）        非集采平均单价（元/支）②       单价 2-8        单价 2-7     幅度 2-8    单价 2-6     幅度 2-7    单价 2-5        集采平均单价降幅③=（②-①）/②   降幅 2-4        降幅 2-3           -   降幅 2-2           -   降幅 2-1        集采销售收入（万元）           252.09        250.57     -5.40%    264.88    70.41%     155.44        集采销量（万支）            数目 3-4        数目 3-3     幅度 3-2    数目 3-2     幅度 3-1    数目 3-1        集采平均单价（元/支）①        单价 3-4        单价 3-3     幅度 3-4    单价 3-2     幅度 3-3    单价 3-1 一次性使        非集采销售收入（万元）         3，387.21      3，732.63    1.27%    3，685.66   18.84%    3，101.39 用输液器        非集采销量（万支）           数目 3-8        数目 3-7     幅度 3-6    数目 3-6     幅度 3-5    数目 3-5        非集采平均单价（元/支）②       单价 3-8        单价 3-7     幅度 3-8    单价 3-6     幅度 3-7    单价 3-5        集采平均单价降幅③=（②-①）/②   降幅 3-4        降幅 3-3           -   降幅 3-2           -   降幅 3-1        集采销售收入（万元）           208.16        355.65    -13.23%    409.86    -10.16%    456.23 一次性使   集采销量（万支）            数目 4-4        数目 4-3     幅度 4-2    数目 4-2     幅度 4-1    数目 4-1 用精密过   集采平均单价（元/支）①        单价 4-4        单价 4-3     幅度 4-4    单价 4-2     幅度 4-3    单价 4-1 滤输液器   非集采销售收入（万元）          959.77        736.16    -35.11%   1，134.52    -9.63%   1，255.44 （带针    非集采销量（万支）           数目 4-8        数目 4-7     幅度 4-6    数目 4-6     幅度 4-5    数目 4-5 tpe）   非集采平均单价（元/支）②       单价 4-8        单价 4-7     幅度 4-8    单价 4-6     幅度 4-7    单价 4-5        集采平均单价降幅③=（②-①）/②   降幅 4-4        降幅 4-3           -   降幅 4-2           -   降幅 4-1        集采销售收入（万元）           146.32        157.14    32.29%     118.78    34.40%      88.38 一次性使        集采销量（万支）            数目 5-4        数目 5-3     幅度 5-2    数目 5-2     幅度 5-1    数目 5-1 用避光输        集采平均单价（元/支）①        单价 5-4        单价 5-3     幅度 5-4    单价 5-2     幅度 5-3    单价 5-1 液器（带        非集采销售收入（万元）          803.94        948.86    -19.05%   1，172.22    -5.27%   1，237.43 针）        非集采销量（万支）           数目 5-8        数目 5-7     幅度 5-6    数目 5-6     幅度 5-5    数目 5-5        非集采平均单价（元/支）②       单价 5-8        单价 5-7     幅度 5-8     单价 5-6     幅度 5-7    单价 5-5        集采平均单价降幅③=（②-①）/②   降幅 5-4        降幅 5-3            -   降幅 5-2           -   降幅 5-1        集采销售收入（万元）             46.45        86.53      -6.88%      92.92   330.19%      21.60        集采销量（万支）            数目 6-4        数目 6-3     幅度 6-2     数目 6-2     幅度 6-1    数目 6-1 一次性使        集采平均单价（元/支）①        单价 6-4        单价 6-3     幅度 6-4     单价 6-2     幅度 6-3    单价 6-1 用加药注        非集采销售收入（万元）         5，226.33      5，971.38     -2.67%   6，134.93     8.14%   5，673.14 射器（带        非集采销量（万支）           数目 6-8        数目 6-7     幅度 6-6     数目 6-6     幅度 6-5    数目 6-5 针）        非集采平均单价（元/支）②       单价 6-8        单价 6-7     幅度 6-8     单价 6-6     幅度 6-7    单价 6-5        集采平均单价降幅③=（②-①）/②   降幅 6-4        降幅 6-3            -   降幅 6-2           -   降幅 6-1        集采销售收入（万元）             20.48             -          -          -         -          -        集采销量（万支）            数目 7-4        数目 7-3     幅度 7-2     数目 7-2     幅度 7-1    数目 7-1        集采平均单价（元/支）①        单价 7-4        单价 7-3     幅度 7-4     单价 7-2     幅度 7-3    单价 7-1 一次性使        非集采销售收入（万元）           788.09       774.24      -4.39%     809.83    14.53%     707.09 用延长管        非集采销量（万支）           数目 7-8        数目 7-7     幅度 7-6     数目 7-6     幅度 7-5    数目 7-5        非集采平均单价（元/支）②       单价 7-8        单价 7-7     幅度 7-8     单价 7-6     幅度 7-7    单价 7-5        集采平均单价降幅③=（②-①）/②   降幅 7-4        降幅 7-3            -   降幅 7-2           -   降幅 7-1        集采销售收入（万元）             13.72        17.06           -          -         -          -        集采销量（万支）            数目 8-4        数目 8-3     幅度 8-2     数目 8-2     幅度 8-1    数目 8-1        集采平均单价（元/支）①        单价 8-4        单价 8-3     幅度 8-4     单价 8-2     幅度 8-3    单价 8-1 一次性使        非集采销售收入（万元）         3，501.24      4，099.73     0.19%    4，091.98    12.38%   3，641.36 用采血针        非集采销量（万支）           数目 8-8        数目 8-7     幅度 8-6     数目 8-6     幅度 8-5    数目 8-5        非集采平均单价（元/支）②       单价 8-8        单价 8-7     幅度 8-8     单价 8-6     幅度 8-7    单价 8-5        集采平均单价降幅③=（②-①）/②   降幅 8-4        降幅 8-3            -   降幅 8-2           -   降幅 8-1        集采销售收入（万元）             12.28             -          -          -         -          -        集采销量（万支）            数目 9-4        数目 9-3     幅度 9-2     数目 9-2     幅度 9-1    数目 9-1 一次性使   集采平均单价（元/支）①        单价 9-4        单价 9-3     幅度 9-4     单价 9-2     幅度 9-3    单价 9-1 用输血器   非集采销售收入（万元）           610.59       647.82      -3.54%     671.62    18.00%     569.17 （带针）   非集采销量（万支）           数目 9-8        数目 9-7     幅度 9-6     数目 9-6     幅度 9-5    数目 9-5        非集采平均单价（元/支）②       单价 9-8        单价 9-7     幅度 9-8     单价 9-6     幅度 9-7    单价 9-5        集采平均单价降幅③=（②-①）/②   降幅 9-4        降幅 9-3            -   降幅 9-2           -   降幅 9-1 一次性使   集采销售收入（万元）              5.21        26.78     -46.05%      49.64         -          - 用无菌注   集采销量（万支）            数目 10-4    数目 10-3       幅度 10-2    数目 10-2    幅度 10-1   数目 10-1 射器（带   集采平均单价（元/支）①        单价 10-4    单价 10-3       幅度 10-4    单价 10-2    幅度 10-3   单价 10-1 针）      非集采销售收入（万元）         14，103.65   15，829.51      -10.72%   17，730.53    33.59%   13，271.93         非集采销量（万支）           数目 10-8     数目 10-7       幅度 10-6    数目 10-6     幅度 10-5   数目 10-5         非集采平均单价（元/支）②       单价 10-8     单价 10-7       幅度 10-8    单价 10-6     幅度 10-7   单价 10-5         集采平均单价降幅③=（②-①）/②   降幅 10-4     降幅 10-3              -   降幅 10-2           -   降幅 10-1         集采销售收入（万元）               0.60             -          -           -         -           -         集采销量（万支）            数目 11-4     数目 11-3       幅度 11-2    数目 11-2     幅度 11-1   数目 11-1         集采平均单价（元/支）①        单价 11-4     单价 11-3       幅度 11-4    单价 11-2     幅度 11-3   单价 11-1 一次性使         非集采销售收入（万元）           221.39        285.15      6.35%      268.12     22.08%     219.62 用肝素帽         非集采销量（万支）           数目 11-8     数目 11-7       幅度 11-6    数目 11-6     幅度 11-5   数目 11-5         非集采平均单价（元/支）②       单价 11-8     单价 11-7       幅度 11-8    单价 11-6     幅度 11-7   单价 11-5         集采平均单价降幅③=（②-①）/②   降幅 11-4     降幅 11-3              -   降幅 11-2           -   降幅 11-1         集采销售收入（万元）                  -             -          -           -         -     303.00         集采销量（万个）            数目 12-4     数目 12-3       幅度 12-2    数目 12-2     幅度 12-1   数目 12-1         集采平均单价（元/个）①        单价 12-4     单价 12-3       幅度 12-4    单价 12-2     幅度 12-3   单价 12-1 支气管导         非集采销售收入（万元）                 -             -          -           -         -           - 航系统         非集采销量（万支）           数目 12-8     数目 12-7       幅度 12-6    数目 12-6     幅度 12-5   数目 12-5         非集采平均单价（元/支）②       单价 12-8     单价 12-7       幅度 12-8    单价 12-6     幅度 12-7   单价 12-5         集采平均单价降幅③=（②-①）/②   降幅 12-4     降幅 12-3              -   降幅 12-2           -   降幅 12-1        集采销售收入整个（万元）          3，445.32      3，767.61    -0.54%     3，788.00    28.23%    2，954.14          占主营业务收入比重            1.84%         1.21%      -1.63%      1.23%       9.82%     1.12%        非集采销售收入整个（万元）        32，669.49   37，431.27      -7.79%    40，595.00    15.60%   35，116.82          占主营业务收入比重           17.48%        12.03%      -8.52%     13.15%      -1.20%    13.31%       上述家具总销售收入整个（万元）       36，114.82   41，198.88      -7.17%    44，383.00    16.58%   38，070.96          占主营业务收入比重           19.33%        13.24%      -7.86%     14.37%      -0.42%    14.43%              文书期内，被纳入集采范围内的家具的销量总体呈上升趋势，被纳入集采范           围内的家具的单价较非集采平均单价不时有不同程度降幅。其中，由于一次性使           用输液器中标家具多为使用新式材质的特殊款，较成例款同类家具单价较高，故           集采平均单价高于非集采平均单价；一次性使用采血针属于利润空间较小的低值           家具，自己单价较低，纳入集采后单价变化不大，故集采平均单价与非集采平均           单价互异较小。集采销售收入总体呈上升趋势，占公司主营业务收入比重较小，           文书期内均不高于 2%。被纳入集采范围内的家具种类呈上升趋势。            文书期内，按是否被纳入集采范围，公司主营业务收入组成情况如下：                                                                                    单元：万元   名目                金额          比例          金额             比例          金额         比例          金额           比例 集采销售收入          3，445.32     1.84%     3，767.61         1.21%     3，788.00     1.23%      2，954.14     1.12% 非集采销售收入       183，404.58    98.16%   307，414.58        98.79%   304，966.70     98.77%   260，860.27    98.88%   整个          186，849.90   100.00%   311，182.19      100.00%    308，754.70   100.00%    263，814.41   100.00%            文书期内，公司主营业务收入以非集采销售收入为主，文书期内均高于 98%，          公司绝大部分家具尚未被纳入集采范围，公司主要通过非集采方式终结家具的销          售收入。            在医疗器械行业集采政策推动的热烈竞争环境下，家具成本成为了医疗器械          行业阛阓的中枢竞争力的重要身分。公司依托垂直一体化的产业链上风及跨区域          布局的产业筹备上风，充分施展区域产业协同，深入股东医用穿刺针与医用输注          器械整合发展，优化家具结构，赓续股东“里面挖潜、提质增效”，通过加大自          动化智能化坐蓐斥地的技改参加，优化营销供应链，有用耕作了公司的成本竞争          上风。            公司长期对峙产、学、研一体化的科技鼎新计谋，通过里面开发与外部引进          合作相贯串的方式，握住推动公司的期间鼎新和家具开发责任。对峙深耕医用穿          刺与输注产业，形成照看耗材的系列化和专科化，耕作“照看及诊疗期间”临床          应用期间的研发、制造、临床服务的概述性中枢才调；以穿刺输注期间延长拓展          穿刺介入、医好意思穿刺输注、动物医疗、药包材等医疗专科类、消费类产业边界，          并握住纵横向扩展延长形成系列化，丰富产业边界。通过赓续的研发参加，握住          诱骗和踏实优秀研发东说念主才，调动研发团队的鼎新才调，有劲维持了公司的鼎新发          展。            公司家具在国内阛阓的销售以经销为主，直销为辅。公司在鼎力拓展公司穿          刺输注器械家具销售渠说念的过程中，通过资源整合与投资并购，已在华东、华南、          华北、华中、西南、西北等地建立区域渠说念和配送服务机构。畴昔，公司将进一          步升级销售服务体系、充实销售戎行、扩大销售渠说念、加大阛阓开发力度，提高          销售量、阛阓占有率与品牌着名度，悉力于于为更多客户提供优质家具及服务。    公司的家具在国外阛阓主要采选自主品牌营销和 OEM/ODM 模式。凭借多 年积蓄的医疗器械家具研发和制造才调，公司与国际着名公司建立了历久合作， 公司围绕客户提议的阛阓及临床需求，进行新家具研发、规模化坐蓐及阛阓销售。 公司家具销往好意思国、欧洲、南好意思、中东、东南亚等 50 多个国度和地区，其中， 触及一带沿途的国度有 20 多个。畴昔，公司将赓续深耕已有的重心国度阛阓， 稳步增多国际销售东说念主数数目，扩展国际销售渠说念，进一步扩大国际销售国度和地 区数目，提高公司家具国外阛阓占有率和品牌着名度。    （四）补充干系风险辅导    针对集采政策干系风险，刊行东说念主已将召募说明书“第三节风险身分”之“二、 与行业干系的风险”之“（二）行业竞争加重的风险”补充完善如下：    “（二）医疗器械带量采购带来的行业竞争加重的风险    医疗器械带量采购在各地已成常态，突显出了价钱为王的集采招标趋势，国 家后续将会对医用耗材在宇宙范围内快速推动这种集采招标模式。在势在必行的 政策配景下，带量采购将对医疗器械行业产生全处所久了而巨大的影响。公司作 为国内少数领有医用穿刺器械完好意思产业链的坐蓐企业之一，在面对机遇的同期， 也面对政策压力和严峻的阛阓挑战，阛阓竞争加重可能导致家具的销售价钱着落， 公司面对的阛阓不确定身分增多。    文书期内，公司部分主营家具被纳入医疗器械集采范围，集采收入金额分 别为 2，954.14 万元、3，788.00 万元、3，767.61 万元、3，445.32 万元，占主营 业务收入的比重分别为 1.12%、1.23%、1.21%、1.84%。医疗器械家具被纳入集 采后，中标家具的单价不时会发生一定程度的着落，畴昔，若公司不成有用控 制照料家具成本，可能面对部分主营家具无法在带量采购中中标、或中标家具 销量增长未能对消价钱着落的影响的风险。”    二、中介机构核查情况    （一）核查程序    针对上述事项，保荐东说念主履行了如下核查程序： 展处所，国度集采政策对公司坐蓐筹备的影响；   （二）核查见识  经核查，保荐东说念主合计： 主业伸开。 影响。 的“（二）行业竞争加重的风险”进行补充完善。 可转债刊行认购；如果，在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持公司股份 或已刊行可转债的议论或者安排，若无，请出具承诺并泄露。   请保荐机构和刊行东说念主讼师核查并发标明确见识。   回话：   一、公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管是否参与本次可转债刊行认 购；如果，在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持公司股份或已刊行可 转债的议论或者安排，若无，请出具承诺并泄露   （一）刊行东说念主理股 5%以上股东及董事、监事、高档照料东说念主员减持情况   终结本问询回话出具日，刊行东说念主未始刊行过可转机公司债券。   终结本问询回话出具日前六个月内，持有刊行东说念主 5%以上股份的股东及刊行 东说念主现任董事、监事、高档照料东说念主员均不存在减持刊行东说念主股份的情形，亦不存在已 泄露的拟减持刊行东说念主股份的议论或安排。   （二）上市公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管，是否参与本次可转 债刊行认购   终结本问询回话出具日，径直持有刊行东说念主 5%以上股份的股东为上海康德莱 控股集团有限公司，系公司控股股东。辗转持有刊行东说念主 5%以上股份的股东为康 德莱控股、共业投资、温州海尔斯，其中康德莱控股和共业投资为刊行东说念主履行控 制东说念主限度的公司。   终结本问询回话出具日，除温州海尔斯、安祥董事不参与本次可转债刊行认 购外，控股股东、履行限度东说念主、康德莱控股、共业投资及董事、监事、高档照料 东说念主员均将在知足干系法律法例的要求，且在认购前 6 个月内不存在减持公司股票 的前提下，根据届时阛阓情况、资金情况决定是否参与公司本次可转机公司债券 的认购。   （三）刊行东说念主理股 5%以上股东及董事、监事、高档照料东说念主员对于本次可转 债刊行认购的承诺   公司控股股东上海康德莱控股集团有限公司就本次刊行认购作出如下承诺：   “（1）如本次刊行首日（召募说明书公告日）前六个月内存在减持（因监 管机构批准刊行的可交换公司债券的持有东说念主换股而被迫减持除外）情形，本公司 将不参与本次刊行认购，亦不会托付其他主体或通过其他方式参与本次刊行认购；   （2）如本次刊行首日（召募说明书公告日）前六个月内不存在减持（因监 管机构批准刊行的可交换公司债券的持有东说念主换股而被迫减持除外）情形，本公司 将根据届时阛阓情况、资金情况决定是否参与本次刊行认购。若认购奏凯，本公 司将严格驯服《中华东说念主民共和国证券法》以及中国证监会、上海证券交易所议论 短线交易的干系法则，即自本次刊行首日起六个月内不减持康德莱股票（因监管 机构批准刊行的可交换公司债券的持有东说念主换股而被迫减持除外）及本次刊行的可 转机公司债券。如本公司出现非法减持情形，由此所得收益归康德莱通盘，并依 法承担由此产生的法律职守；   （3）若违抗上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司同意中国证监会和上海 证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的议论法则，对本公司作出干系处 罚或采选干系照料纪律；若违抗该等承诺并给康德莱及投资者变成升天的，本公 司振奋照章承担对康德莱及投资者的赔偿职守；   （4）本承诺函自签署之日起告成。”   张宪淼、郑爱平、张伟动作康德莱的履行限度东说念主，代表本东说念主过火履行限度的 康德莱控股有限公司、上海共业投资有限公司（以下简称“履行限度的公司”） 就本次刊行认购作出如下承诺：   “（1）如本次刊行首日（召募说明书公告日）前六个月内存在减持情形， 本东说念主及本东说念主履行限度的公司将不参与本次刊行认购，亦不会托付其他主体或通过 其他方式参与本次刊行认购；   （2）如本次刊行首日（召募说明书公告日）前六个月内不存在减持情形， 本东说念主及本东说念主履行限度的公司将根据届时阛阓情况、资金情况决定是否参与本次发 行认购。若认购奏凯，本东说念主及本东说念主履行限度的公司将严格驯服《中华东说念主民共和国 证券法》以及中国证监会、上海证券交易所议论短线交易的干系法则，即自本次 刊行首日起六个月内不减持康德莱股票及本次刊行的可转机公司债券。如本东说念主及 本东说念主履行限度的公司出现非法减持情形，由此所得收益归康德莱通盘，并照章承 担由此产生的法律职守；   （3）若违抗上述承诺或拒不履行上述承诺，本东说念主及本东说念主履行限度的公司同 意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的议论 法则，对本东说念主及本东说念主履行限度的公司作出干系处罚或采选干系照料纪律；若违抗 该等承诺并给康德莱及投资者变成升天的，本东说念主及本东说念主履行限度的公司振奋照章 承担对康德莱及投资者的赔偿职守；   （4）本承诺函自签署之日起告成。”   康德莱控股动作康德莱的控股股东上海康德莱控股的股东，共业投资动作康 德莱的控股股东上海康德莱控股的股东，就本次刊行认购作出如下承诺：   “（1）如本次刊行首日（召募说明书公告日）前六个月内存在减持情形， 本公司将不参与本次刊行认购，亦不会托付其他主体或通过其他方式参与本次发 行认购；   （2）如本次刊行首日（召募说明书公告日）前六个月内不存在减持情形， 本公司将根据届时阛阓情况、资金情况决定是否参与本次刊行认购。若认购奏凯， 本公司将严格驯服《中华东说念主民共和国证券法》以及中国证监会、上海证券交易所 议论短线交易的干系法则，即自本次刊行首日起六个月内不减持康德莱股票及本 次刊行的可转机公司债券。如本公司出现非法减持情形，由此所得收益归康德莱 通盘，并照章承担由此产生的法律职守；   （3）若违抗上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司同意中国证监会和上海 证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的议论法则，对本公司作出干系处 罚或采选干系照料纪律；若违抗该等承诺并给康德莱及投资者变成升天的，本公 司振奋照章承担对康德莱及投资者的赔偿职守；   （4）本承诺函自签署之日起告成。”   温州海尔斯动作康德莱的控股股东上海康德莱控股的股东，就本次刊行认购 作出如下承诺：   “（1）本公司不存在参与本次刊行认购的议论或安排，亦不会托付其他主 体或通过其他方式参与本次刊行认购；   （2）本公司将严格驯服《中华东说念主民共和国证券法》《可转机公司债券照料 办法》以及中国证监会、上海证券交易所议论短线交易的干系法则；   （3）若违抗上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司同意中国证监会和上海 证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的议论法则，对本公司作出干系处 罚或采选干系照料纪律；若违抗该等承诺并给康德莱及投资者变成升天的，本公 司振奋照章承担对康德莱及投资者的赔偿职守；   （4）本承诺函自签署之日起告成。”   公司除安祥董事之外的其他董事、监事、高档照料东说念主员张宪淼、章增华、陈 红琴、张维鑫、项剑勇、张勇、方剑宏、季菊芬、李霞、顾佳俊、沈晓如就本次 刊行认购作出如下承诺：   “（1）在本次刊行首日（召募说明书公告日）确定后，本东说念主将自查刊行首 日前六个月内本东说念主及本东说念主妻子、父母、子女是否存在减持康德莱股票的情形：   ①如存在减持情形，本东说念主及本东说念主妻子、父母、子女将不参与本次刊行认购， 亦不会托付其他主体或通过其他方式参与本次刊行认购；   ②如不存在减持情形，本东说念主或本东说念主妻子、父母、子女将根据届时阛阓情况、 资金情况决定是否参与本次刊行认购。若认购奏凯，本东说念主及本东说念主妻子、父母、子 女将严格驯服《中华东说念主民共和国证券法》以及中国证监会、上海证券交易所议论 短线交易的干系法则，即自本次刊行首日起六个月内不减持康德莱股票及本次发 行的可转机公司债券。如本东说念主或本东说念主妻子、父母、子女出现非法减持情形，由此 所得收益归康德莱通盘，并照章承担由此产生的法律职守。   （2）若违抗上述承诺或拒不履行上述承诺，本东说念主同意中国证监会和上海证 券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的议论法则，对本东说念主作出干系处罚或 采选干系照料纪律；若违抗该等承诺并给康德莱及投资者变成升天的，本东说念主振奋 照章承担对康德莱及投资者的赔偿职守；   （3）本承诺函自本东说念主签署之日起告成。”   公司安祥董事邵军、郭超、杨峰就本次刊行认购作出如下承诺：   “（1）本东说念主及本东说念主妻子、父母、子女不存在参与本次刊行认购的议论或安 排，亦不会托付其他主体或通过其他方式参与本次刊行认购；   （2）本东说念主保证本东说念主及本东说念主妻子、父母、子女将严格驯服《中华东说念主民共和国 证券法》以及中国证监会、上海证券交易所议论短线交易的干系法则；   （3）若违抗上述承诺或拒不履行上述承诺，本东说念主同意中国证监会和上海证 券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的议论法则，对本东说念主作出干系处罚或 采选干系照料纪律；若违抗该等承诺并给康德莱及投资者变成升天的，本东说念主振奋 照章承担对康德莱及投资者的赔偿职守；   （4）本承诺函自本东说念主签署之日起告成。”   刊行东说念主已在召募说明书“第四节刊行东说念主基本情况”之“四、文书期内刊行东说念主、 控股股东、履行限度东说念主以及刊行东说念主董事、监事、高档照料东说念主员、其他中枢东说念主员作 出的重要承诺及承诺的履行情况”之“（二）与本次刊行干系的承诺事项”补充 完善了“1、刊行东说念主控股股东、履行限度东说念主、5%以上股东及全体董事、监事及高 级照料东说念主员对于本次可转债刊行认购的承诺”。   二、中介机构核查情况   （一）核查程序   保荐东说念主和刊行东说念主讼师践诺了如下核查程序： 复出具日前六个月内中国证券登记结算有限职守公司投资者证券持有变更信息； 有刊行东说念主 5%以上股份的股东及刊行东说念主现任董事、监事、高档照料东说念主员的股份减 持情况； 理东说念主员等于否参与本次可转债刊行认购所出具的承诺函； 董监高减持股份的多少法则》《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高 级照料东说念主员减持股份实施详情》等干系法则；   （二）核查见识   经核查，保荐东说念主和刊行东说念主讼师合计：   终结本反馈回话出具日，刊行东说念主未始刊行过可转机公司债券。   终结本反馈回话出具日前六个月内，持有刊行东说念主 5%以上股份的股东及刊行 东说念主现任董事、监事、高档照料东说念主员均不存在减持刊行东说念主股份的情形，亦不存在已 泄露的拟减持刊行东说念主股份的议论或安排。持有刊行东说念主 5%以上股份的股东及刊行 东说念主现任董事、监事、高档照料东说念主员已出具对于本次可转债刊行认购的干系承诺， 刊行东说念主已在召募说明书“第四节刊行东说念主基本情况”之“四、文书期内刊行东说念主、控 股股东、履行限度东说念主以及刊行东说念主董事、监事、高档照料东说念主员、其他中枢东说念主员作出 的重要承诺及承诺的履行情况”之“（二）与本次刊行干系的承诺事项”中补充 完善了“1、刊行东说念主控股股东、履行限度东说念主、5%以上股东及全体董事、监事及高 级照料东说念主员对于本次可转债刊行认购的承诺”。 保荐东说念主对刊行东说念主回话的总体见识  对本回话材料中的刊行东说念主回话，保荐东说念主均已进行核查，阐述并保证其简直、 完好意思、准确。              （以下无正文） （本页无正文，为《对于上海康德莱企业发展集团股份有限公司向不特定对象发 行可转机公司债券苦求文献审核问询函的回话文书》之盖印页）                     上海康德莱企业发展集团股份有限公司                                  年月日                   刊行东说念主董事长声明   本东说念主已厚爱阅读上海康德莱企业发展集团股份有限公司本次审核问询函回 复文书的全部内容，阐述审核问询函回话文书不存在空幻记录、误导性叙述或者 紧要遗漏，并对上述文献的简直性、准确性、完好意思性、实时性承担相应法律职守。   刊行东说念主董事长：_______________ 张宪淼造作!未界评话签。                            上海康德莱企业发展集团股份有限公司                                          年月日 （本页无正文，为《对于上海康德莱企业发展集团股份有限公司向不特定对象发 行可转机公司债券苦求文献审核问询函的回话文书》之署名盖印页）   保荐代表东说念主：______________             ______________ 马璨刘海涛   法定代表东说念主：______________               刘秋明                                           光大证券股份有限公司                                                     年月日                    保荐东说念主董事长声明   本东说念主已厚爱阅读上海康德莱企业发展集团股份有限公司本次审核问询函回 复文书的全部内容，了解文书触及问题的核查过程、本公司的内核和风险限度流 程，阐述本公司按照勤奋守法原则履行核查程序，审核问询函回话文书不存在虚 假记录、误导性叙述或紧要遗漏，并对上述文献的简直性、准确性、完好意思性、及 时性承担相应法律职守。   董事长：_______________ 赵陵造作!未界评话签。                                   光大证券股份有限公司                                          年月日

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